Predatory lending in the global financial crisis of 2007/09 : a review of the literature

Mestrado em FinançasEsta dissertação é sobre falhas éticas na origem da crise financeira de 2007-2009 e coloca a principal ênfase num tema identificado como uma das causas dessa crise, nomeadamente os empréstimos predatórios. O objetivo deste trabalho é determinar a influência dos empréstimos predatórios como causa para essa crise financeira e identificar o tipo de práticas que incluíram, para que estejamos alerta à sua repetição, de modo a evitar outra crise financeira pela repetição dos mesmos erros. Uso como metodologia uma meta-análise de documentos publicados desde 2004 sobre o assunto dos empréstimos predatórios, usando a base de dados Scopus como referência. Tento obter uma visão geral da produção científica neste tópico e verificar se os empréstimos predatórios foram uma causa relevante para a crise financeira de 2007-2009. Concluo que, apesar de não ter sido o fator mais relevante, desempenhou um importante papel ao alimentar uma máquina maior com muitas rodas que foi a grande causadora da crise. Com esta dissertação, espero dar um modesto contributo sobre os motivos da última grande crise financeira. Desta forma poderemos estar mais atentos na comparação da realidade atual com aquela que precedeu a crise financeira de 2007-2009 para evitar cometer os mesmos erros.This dissertation is about ethical failures on the offspring of the financial crisis of 2007-2009 and puts its main emphasis on an issue identified as one of the causes of that crisis, namely predatory lending. The objective of this work is to determine the influences of predatory lending as a cause to that financial crisis and to identify the kind of practices it involved to be aware on their repetition, so as to avoid another financial crisis caused by repetition of the same mistakes. I use as methodology a meta-analysis of documents published since 2004 on the subject of predatory lending, using Scopus database as reference. I try to get an overview of the scientific production on this topic and verify if predatory lending was a relevant cause to the financial crisis of 2007-2009. I get to the conclusion that, despite not being the most relevant factor, it played an important role in feeding a many cogs' greater machine that ultimately caused the crisis. With this dissertation, I hope to give a modest contribution about what caused the latest great financial crisis. This way we can be more observant in comparing present reality with the one that preceded the financial crisis of 2007-2009 to avoid making the same mistakes.info:eu-repo/semantics/publishedVersio

Credit Default and Business Cycles: an empirical investigation of Brazilian retail loans

We use microdata from the Credit Information System (SCR) of the Central Bank of Brazil to study the relationship between credit default and business cycles. In particular, we study the first part of the argument underlying the discussion about procyclicality related to the Basel II Accord: that recessions might increase credit defaults and have adverse impacts on the losses in portfolios of lender institutions. We explore both time series and cross-sectional variation in the data. Our data on the individual level are composed of retail loan transactions in two modalities—Consumer Credit and Vehicle Financing—from 2003 to 2008. Our results support the idea of a negative relationship between business cycles and credit default, but less strong than suggested in previous studies that use corporate data. We also find low and dispersed default correlations, and smaller losses in Value at Risk (VaR) experiments than those found in the literature. These results may be possibly explained by the fact that, in the retail sector, loans are given to a large number of individuals, which may help to diversify risks.

Rede de produção de livros eletrônicos e bibliotecas universitárias: estudo de caso de bases de dados utilizadas pela USP, Unesp e Unicamp

O livro eletrônico ganha espaço no mercado editorial brasileiro e forte crescimento no mercado internacional, trazendo novos recursos para leitura, acesso e armazenamento. Editoras, livrarias, distribuidoras e fornecedores de bases de dados estão diretamente envolvidos neste cenário e dentre um dos principais clientes do mercado editorial estão as bibliotecas universitárias, com demandas crescentes de textos científicos, técnicos e acadêmicos. Diante das mudanças que o livro eletrônico trouxe para a indústria editorial, o tema de pesquisa dirige-se para os tipos de impactos que ele trouxe para o restante da rede de produção e consumo do livro. A pergunta de pesquisa centra-se em como as bibliotecas universitárias, integrantes desta rede, são afetadas. O objetivo desta pesquisa é identificar a rede de produção e uso do livro eletrônico, analisar as alterações na relação entre os componentes desta rede e verificar os impactos dessas relações nas bibliotecas universitárias. Por meio de revisão de literatura e estudo de caso de bases de dados de livros eletrônicos utilizadas pela USP, Unesp e Unicamp, procura-se observar mudanças no acesso, uso, distribuição e produção de livros relacionando-as com os atores participantes da rede de produção e consumo de livros, e em específico com às bibliotecas universitária

The Influence of Collateral on Capital Requirements in the Brazilian Financial System: an approach through historical average and logistic regression on probability of default

Using data drawn from the Brazilian Central Bank Credit Information System, this paper evaluates the impact of the use of collateral on the probability of default and, consequently, on capital requirement levels in the Brazilian financial system. Literature suggests that the existence of collateral in some credit operations increases the debtor's readiness to honor its commitment and, therefore, could result in a lower probability of default. The methodology used to calculate capital requirements is based on the Basel II IRB-Foundation Approach, although the probabilities of default have been estimated by historical averages following Basel II orientation, and corroborated by a logistic regression model. The test of hypothesis about difference between collateralized and uncollateralized probabilities of default for each risk class indicates that they are statistically different. This result was obtained both from historical average probability of default as from logistic regression model.Sob condições específicas, incluindo o requerimento de capital de 11% adotado no Brasil e a Perda dado Default (ou LGD da sigla em inglês) estabelecida em 45%, este artigo também procura identificar um fator de equivalência da razão entre os requerimentos de capital para risco de crédito na Abordagem Padronizada Simplificada e aqueles calculados pela Abordagem Básica do IRB. Para a amostra utilizada, os resultados indicam que operações de não-varejo com garantia possuem uma probabilidade média de default de 2,46% e um fator de equivalência de 60%. Em contrapartida, operações não garantidas possuem uma probabilidade média de default de 6,66% e um fator de equivalência de 93%, aproximando-se bastante do fator de ponderação de 100% da Abordagem Padronizada Simplificada.

Uniformização dos zoneamentos ecológico-econômicos de áreas adjacentes.

O objetivo foi avaliar as diferenças de zoneamento na área fronteiriça do ZEE da sub-bacia do Purus (COMISSÃO ESTADUAL..., 2011) e do ZEE do Acre (ACRE, 2010)

Dispersão e produtividade da literatura brasileira sobre doença de Chagas

Análise da produção científica dos autores brasileiros que publicaram trabalhos sobre doença de Chagas no período de 1909 a 1971. Abordagem da dispersão da literatura em periódicos nacionais e estrangeiros