Robustez de regressões de crescimento frente à incerteza sobre a especificação do modelo: quão robustos são os regressores para o caso brasileiro?

Although there is a vast literature that seeks to identify robust regressors able to influenceeconomic growth at the international level, this issue still needs research that havesatisfactory results for the Brazilian case. This article aims to contribute to the identificationof robust variables that influence the Brazilian economic growth. The Resendeand Figueiredo (2010) dataset is reviewed and we seek to circumvent the problem ofuncertainty about the model specification. For this purpose, a Frequentist Model Averagingtechnique proposed in Hansen and Racine (2012) is used. This method is known by Jackknife Model Averaging and it is not as restrictive as the Extreme Bound Analysisand not as permissive as the approach of Sala-i-Martin (1997). The results suggestthat, among the 22 investigated covariates, only the overall tax burden would havesignificant influence on growth. In general, our results remain indicating caution whenworking with growth regressions that use state data. Moreover, the work motivatesfurther studies and draws attention to the importance of resuming this line of research.Embora haja uma vasta literatura que busca identificar regressores robustos capazes de influenciar o crescimento econômico em âmbito internacional, esse tema ainda carece de pesquisas que apresentem resultados estatisticamente satisfatórios para o caso brasileiro. O presente artigo busca contribuir para a identificação de variáveis robustas capazes de influenciar o crescimento econômico brasileiro. A base de dados de Resende e Figueiredo (2010) é reexaminada e busca-se contornar o problema da incerteza com relação à especificação do modelo. Para tanto, utilizou-se a técnica de Ponderação de Modelos Frequentista proposta em Hansen e Racine (2012), conhecida por Jackknife Model Averaging. Essa técnica não é tão restritiva quanto a Extreme Bound Analysis e nem tão permissiva quanto a abordagem de Sala-i-Martin (1997).  Os resultados da pesquisa sugerem que, dentre os 22 regressores investigados, apenas a carga tributária global teria influência significante sobre o crescimento. Em linhas gerais, nossos resultados permanecem indicando muita cautela ao se trabalhar com regressões de crescimento que fazem uso de dados estaduais. Outrossim, o trabalho motiva estudos futuros e chama a atenção para a importância de se retomar essa linha de pesquisa. &nbsp

Convergência do PIB per capita agropecuário estadual: uma análise de séries temporais

Esse artigo examina a existência de tendências comuns do PIB per capita agropecuário e a formação de clubes de convergência entre os estados do Brasil admitindo-se a possibilidade de heterogeneidade no processo de desenvolvimento tecnológico. A metodologia aqui empregada sugere a formação de dois grupos de convergência: o primeiro formado pelos estados do Acre, Espírito Santo, Goiás, Mato Grosso do Sul, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná, Rondônia, Roraima, Rio Grande do Sul, Santa Catarina, São Paulo e Tocantins; e o segundo formado por Alagoas, Amazonas, Amapá, Bahia, Ceará, Maranhão, Pará, Paraíba, Pernambuco, Piauí, Rio de Janeiro, Rio Grande do Norte e Sergipe.This article examines the existence of common trends of the participation of the agricultural sector in GDP per capita and the formation of convergence clubs among Brazilian states assuming the possibility of heterogeneity in their processes of development. The methodology employed here suggest the formation of two groups of convergence: the first formed by the states of Acre, Espírito Santo, Goiás, Mato Grosso do Sul, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná, Rondônia, Roraima, Rio Grande do Sul, Santa Catarina, São Paulo e Tocantins; and the second consisting of Alagoas, Amazonas, Amapá, Bahia, Ceará, Maranhão, Pará, Paraíba, Pernambuco, Piauí, Rio de Janeiro, Rio Grande do Norte e Sergipe

Convergência do consumo de energia elétrica residencial per capita entre os estados do Brasil

Este artigo testa a hipótese de convergência do consumo de energia elétrica residencial per capita brasileiro considerando o período de 1970 a 2008. Para isto, foram empregados convergência, e os testes de Evans e Karras (1996) e de Beyaert e Camacho (2008). Os resultados sugerem que tanto a dispersão do consumo de energia elétrica per capita vem diminuindo ao longo do tempo, quanto que os Estados com menores níveis de consumo em 1970 apresentam maiores taxas de crescimento. Em relação aos resultados econométricos, verificou-se que a convergência é descrita por um modelo não linear com convergência plena, uma vez que tanto no Regime I quanto no Regime II, assim como em ambos os regimes, existe convergência do consumo per capita. Além disso, verificou-se que existe convergência absoluta entre os Estados.Palavras-chaveConvergência; consumo de energia elétrica; modelo TAR Título em inglês:Convergence of residential electric energy consumption per capita among the brazilian statesAbstractThis article tests the hypothesis of convergence of residential electricity consumption per capita in Brazilian States considering the period from 1970 to 2008. To this end, we employed the convergence tests of Evans and Karras (1996) and Beyaert and Camacho (2008). The results suggest that both the dispersion of per capita electricity consumption has decreased over time, as the states with lower levels of consumption in 1970 have higher growth rates. Regarding econometric results, it was found that the convergence is not described by a linear model with full convergence, since both in regime I and regime II, and in both regimes, there is evidence of convergence of per capita consumption. Furthermore, it was found that there is absolute convergence between states, that is, they converge to the same steady-state position.  KeywordsConvergence; electricity consumption; TAR model  Classificação JEL: C23, Q41 Artigo recebido em fev. 2016 e aceito para publicação em jun. 2017

Mensurando impactos de políticas nacionais em uma região: SAMBA+REG

Este artigo apresenta uma metodologia empírica para analisar a propagação de choques agregados entre regiões. Embora focando especificamente no caso do Brasil e do Ceará, a metodologia proposta pode ser facilmente adaptada para examinar outras regiões também. Desenvolvemos um modelo dinâmico, chamado SAMBA+REG, que complementa o modelo DSGE do Banco Central do Brasil (SAMBA) ao incorporar elementos regionais. Esse arcabouço teórico nos permite explorar como choques agregados impactam uma região específica. Realizamos simulações de choques fiscais e monetários, e os resultados estão alinhados com a literatura existente. O SAMBA+REG não apenas facilita a avaliação dos efeitos das políticas econômicas do governo central em uma economia regional, mas também oferece insights sobre várias estratégias para os governos estaduais responderem de forma eficaz a essas políticas. This article presents an empirical methodology for analyzing the propagation of aggregate shocks across regions. While focusing on the specific case of Brazil and Ceará, the proposed methodology can be easily adapted to examine other regions as well. We develop a dynamic model, termed SAMBA+REG, which complements the Central Bank of Brazil’s dynamic stochastic general equilibrium model (SAMBA) by incorporating regional elements. This theoretical framework allows us to explore how aggregate shocks impact a specific region. We conduct simulations using fiscal and monetary shocks and the results align with the existing literature. SAMBA+REG not only facilitates the evaluation of the effects of central government economic policies on a regional economy, but also offers insights into various strategies for state governments to respond effectively to these policies

ANÁLISE DE CLUBE DE CONVERGÊNCIA PARA O MERCADO BRASILEIRO DO MILHO

This study aimed to analyze the convergence of prices in the Brazilian market for corn, using the methodology of time series analysis of Phillips and Sul (2007). The results showed that corn prices are not converging to one common level. However, the analysis suggested the formation of two convergence clubs, with two units cross diverging altogether. The first, formed by markets Mogiana/SP, Cascavel/PR, Chapecó/ SC, Carazinho/SP, Rondonópolis/MT and São Paulo/SP. The second group is formed by the markets of Campo Grande/MS, Uberlândia/MG, Maringá/PR, Ponta Grossa/ PR and Rio Verde/GO. The markets that were presented divergent: Campinas/SP and Porto Alegre/RS

Performance Convergence Analysis of Stock Exchanges: the Situation of the Ibovespa in the World Scenario

This paper studies the behavior of the most relevant worldwide stock exchanges indices. The semiparametric time series technique proposed by Phillips and Sul (2007) is used to a panel containing 36 stock exchanges allocated in economies with different development levels situated on all continents, during the period from January 1998 to December 2007. According to the results, there is no common trend, corroborating Antzolautos et al. (2009). The traditional São Paulo Stock Exchange Index (Ibovespa) is the oldest one of the group with the highest level of the trend for the dynamic transition, which is comprised by volatile indices of stock exchanges with a reasonable level of maturity, located in developing economies with high rates of inflation in Central and Latin America. The second club comprises most of the indices, characterized by a higher level of maturity and tradition of financial markets and development, located mainly in Europe, North America and Asia. The third club with only four indices, has no clear patterns. The evidence that the convergence clubs composition has macroeconomic, geographical and financial patterns can be a useful to infer about the post world financial crisis behavior of stock exchanges