Is candlestick continuation patterns applicable in Malaysian stock market?

Technical analysis is deemed to be an anathema to the modern finance theory as it contradicts with the efficient market hypothesis, typically the weak form market efficiency which forbids the utilization of past prices and trading volume data to predict future market movement.However, the technical indicator of candlestick trading strategy is widely applied by traders for short term investment.This study thus investigates on the predictive power of candlestick charting which concentrates on the application of continuation patterns in Malaysian stock market from 2000 to 2014.Skewness adjusted t-test is employed to test the statistical significance of candlesticks’ profitability.After taking into account the transaction costs, sub-sample, and out-of-sample test, the findings show that only Falling Window pattern after a prevailing downtrend shows predictive power with bearish signals indicated significantly during the 5- day holding period

EFICIÊNCIA DOS PADRÕES ALTISTAS DE CANDLESTICKS NA PREDIÇÃO DA REVERSÃO DO PREÇO DAS AÇÕES

ResumoA análise técnica de ações tem como foco de estudo as tendências apresentadas por gráficos e padrões formados pelo comportamento dos preços passados e presentes. Assim, investidores e analistas que se apoiam na análise técnica podem se utilizar de diversos tipos de gráficos formados pelos preços passados das ações, dentre eles, destacam-se os gráficos: de linhas, de volume, de barras, de ponto-e-figura e de velas. O comportamento do preço das ações, exposto em forma de gráficos, forma padrões, que são figuras que representam uma possível alteração do preço de uma ação ou mesmo a não alteração do mesmo. Um dos tipos mais utilizados por investidores e analistas de mercado são os chamados gráficos de velas, que em inglês são conhecidos por candlesticks. Assim sendo, este estudo tem por objetivo verificar a eficiência dos padrões candlesticks na predição da reversão de alta do preço das ações. Com esse intuito, foram analisados os gráficos de candles diários das cinco ações mais representativas do mercado de ações brasileiro no período de dezembro de 2006 a dezembro de 2014. Em seguida foram mensuradas as ocorrências dos oito principais padrões de alta da técnica candlesticks conforme suas regras equacionais de formação e as respectivas reversões ou não reversões de preços. Para fins de análise foram selecionadas as cinco empresas mais representativas do índice Ibovespa, principal índice da maior bolsa de valores brasileira. A partir desses valores foram estimadas as eficiências dos padrões. Dentre os padrões selecionados destacam-se o Bebê Abandonado e Engolfo de Alta que tiveram eficiência de 100% e 81%, respectivamente. Ademais, os padrões Harami de fundo, Estrela da Manhã, Martelo, Martelo Invertido e One White Soldier se mostraram moderadamente eficientes com estimativas entre 61% e 80%. O único padrão candlestick avaliado como não eficiente foi o padrão Linha de Perfuração. Palavras-chave: Análise técnica; Mercado de ações; Tomada de decisão

Previsão de tendências de preços na bolsa de valores, utilizando redes neurais profundas

Neste trabalho aplicam-se técnicas de treinamento e criação de redes neurais profundas, utilizando uma abordagem que leva em conta o conhecimento disponível na área de análise de bolsas de valores. O processo é descrito, desde seu início, com a mineração e limpeza de dados. Explica-se alguns indicadores técnicos utilizados por analistas de mercado e como organiza-se as estruturas de dados. Alimentam-se esses para três modelos baseados em literatura. Demonstram-se procedimentos para melhorar os resultados dos modelos. Conclui-se que os resultados não são tão simples de serem verificados e quais mudanças geraram a melhor acuráci

A Statistical Analysis of the Predictive Power of Japanese Candlesticks

Japanese Candlesticks is a technique for plotting past price action of a specific underlying such as a stock, index or commodity using open, high, low and close prices. These candlesticks create patterns believed to forecast future price movement. Although the candles’ popularity has increased rapidly over the last decade, there is still little statistical evidence about their effectiveness over a large number of occurrences. In this work, we analyze the predictive power of the Shooting Star and Hammer patterns using over six decades of historical data of the S&P 500 index. In our studies, we found out that historically these patterns have offered little forecasting reliability when using closing prices but were highly reliable when using high price for the Shooting Star and low price for the Hammer

Kebolehramalan pergerakan harga pasaran mata wang asing ASEAN-5 Dengan menggunakan indikator dagangan indeks kekuatan relatif era Covid-19

Pandemik Covid-19 telah menyebabkan pergerakan harga mata wang menjadi tidak stabil dan tahap kecekapan yang rendah. Tidak terkecuali, pasaran FOREX ASEAN turut menerima tempias dari pandemik ini. Tujuan kajian ini adalah untuk meneliti kebolehramalan pergerakan harga dalam pasaran spot FOREX di beberapa buah negara ASEAN yang terpilih meliputi mata wang USD/SGD, USD/THB, USD/MYR, USD/PHP, dan USD/IDR dengan menggunakan indikator dagangan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan diuji terhadap dua kaedah iaitu parameter standard 70/30 dan parameter ekstrem 80/20. Kajian dibuat bermula dari 1 Januari 2020 sehingga 30 September 2022. Prestasi strategi dagangan diukur dengan menggunakan nisbah Sharpe dan ujian-t. Hasil kajian menunjukkan parameter standard 70/30 memberikan pulangan yang paling tinggi serta disokong oleh dapatan statistik ujian-t. Pulangan terbesar diraih semasa tercetusnya pandemik COVID-19 iaitu pada tahun 2020, dan berkurangan pada tahun seterusnya. Hasil kajian mampu memberikan input kepada badan pengawalseliaan pasaran terhadap penyediaan rangka kerja kawal selia yang utuh agar nilai mata wang mereka kekal kompetitif dan tidak terdedah terhadap sebarang kemungkinan manipulasi dan spekulasi, terutamanya ketika pandemik atau kemelesetan ekonomi