Bank Liquidity and the Global Financial Crisis

We investigate the stochastic dynamics of bank liquidity parameters such as liquid assets and nett cash outflow in relation to the global financial crisis. These parameters enable us to determine the liquidity coverage ratio that is one of the metrics used in ratio analysis to measure bank liquidity. In this regard, numerical results show that bank behavior related to liquidity was highly procyclical during the financial crisis. We also consider a theoretical-quantitative approach to bank liquidity provisioning. In this case, we provide an explicit expression for the aggregate liquidity risk when a locally risk-minimizing strategy is utilized

Modeling and control of complex dynamic systems: Applied mathematical aspects

The concept of complex dynamic systems arises in many varieties, including the areas of energy generation, storage and distribution, ecosystems, gene regulation and health delivery, safety and security systems, telecommunications, transportation networks, and the rapidly emerging research topics seeking to understand and analyse. Such systems are often concurrent and distributed, because they have to react to various kinds of events, signals, and conditions. They may be characterized by a system with uncertainties, time delays, stochastic perturbations, hybrid dynamics, distributed dynamics, chaotic dynamics, and a large number of algebraic loops. This special issue provides a platform for researchers to report their recent results on various mathematical methods and techniques for modelling and control of complex dynamic systems and identifying critical issues and challenges for future investigation in this field. This special issue amazingly attracted one-hundred-and eighteen submissions, and twenty-eight of them are selected through a rigorous review procedure

ANALISIS RISIKO KEUANGAN PADA PT BANK MUAMALAT INDONESIA

Tulisan ini bertujuan untuk menganalisis risiko pada PT Bank Muamalat Indonesia (BMI). Adapun fokus penelitian ini adalah risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar. Penelitian ini menggunakan metode kualitatif. Hasil analisis menunjukan bahwa BMI telah melakukan upaya untuk mengelola risiko dengan meningkatkan kualitas pembiayaan yang tercermin dari tingkat NPF yang menurun pada tahun 2016 setelah mengalami nilai NPF tertiggi ditahun 2015 yaitu sebesar 7,11%. Melihat nilai Market Share (pangsa pasar) BMI yang rata-rata melebihi 20% pada setiap tahunnya, dapat dikatakan BMI memiliki posisi yang kuat namun semakin melemah dari waktu ke waktu yang sejalan dengan besar total asset, tingkat penyaluran pembiayaan dan tingkat DPK memiliki tren menurun dikalangan perbankan. Namun upaya-upaya yang dilakukan BMI dapat dilihat hasilnya, sehingga mengalami sedikit perbaikan pada tahun 2018. Financing to Deposit Ratio (FDR) BMI pada tahun 2018 berada pada nilai 73.18 lebih rendah dari tahun sebelumnya 84.41 (2017).  Data tersebut menunjukan bahwa likuiditas BMI semakin longgar dan pembiayaan menjadi kurang produktif dari tahun sebelumnya. Dalam hal ini belum ada langkah progresif yang dilakukan BMI. Selanjutnya diharapkan ada upaya-upaya yang lebih efektif untuk meningkatkan likuiditas pendanaan BMI

DETERMINAN NILAI PERUSAHAAN (STUDI PADA BANK UMUM YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2019)

Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi dinamika profitabilitas, likuiditas, dan struktur modal pada bank umum yang terdaftar di BEI periode 2015-2019, mengidentifikasi pengaruhnya dan memformulasikan implikasi manajerial dan merekomendasi kesimpulan bahwa ada pengaruh dari Return on Equity (ROE), Debt To Equity Ratio (DER), dan Loan To Deposit Ratio (LDR) terhadap Price To Book Value (PBV). Penelitian ini adalah penelitian kausal dengan pendekatan kuantitaif dimana variabel independennya adalah profitabilitas, struktur modal, dan likuiditas, sedangkan untuk variabel dependennya adalah perusahaan. Analisis data yang digunakan adalah analisis statistik inferensia. Penelitian ini menggunakan analisis regresi data panel yang diolah dengan menggunakan SPSS versi 23. Hasil penelitian didapatkan pada uji asumsi diketahui bahwa error term sudah memenuhi asumsi normal dan tidak terdapat multikolinearitas dan heteroskedastisitas. Pada uji hipotesis koefisien determinasi, diketahui bahwa sample dapat secara baik mempresentasikan total populasi, dan pada uji regresi simultan (Uji F) didapatkan bahwa variabel independen (ROE, DER, LDR) secara simultan berpengaruh signifikan pada variabel dependen (PBV). Dari hasil penelitian menyatakan bahwa Return on Equity (ROE) berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Sedangkan untuk variabel lainnya seperti Debt To Equity Ratio (DER) berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap nilai perusahaan (PBV) dan Loan To Deposit Ratio (LDR) berpengaruh dan signifikan terhadap nilai perusahaan (PBV). Kata kunci: Nilai Perusahaan, Profitabilitas, Struktur Modal, Likuiditas     This study aims to identify the dynamics of profitability, liquidity, and capital structure in commercial banks listed on the IDX for the 2015-2019 period, identify their effects and formulate managerial implications and recommend the conclusion that there is an effect of Return on Equity (ROE), Debt To Equity Ratio (DER), and Loan To Deposit Ratio (LDR) against Price To Book Value (PBV). This research is a causal research with a quantitative approach where the independent variables are profitability, capital structure and liquidity, while the dependent variable is the company. The data analysis used was statistical inferential analysis. This study uses panel data regression analysis which is processed using SPSS version 23. The results obtained in the assumption test note that the error term has met the normal assumptions and there is no multicollinearity and heteroscedasticity. In the coefficient of determination hypothesis test, it is known that the sample can represent the total population well, and in the simultaneous regression test (F test) it is found that the independent variables (ROE, DER, LDR) simultaneously have a significant effect on the dependent variable (PBV). From the results of the study states that Return on Equity (ROE) has a positive and significant effect on firm value. Meanwhile, other variables such as Debt To Equity Ratio (DER) have a negative and insignificant effect on firm value (PBV) and Loan To Deposit Ratio (LDR) has a significant and significant effect on firm value (PBV). Keywords: Firm Value, Profitability, Capital Structure, Liquidit

Dynamic asset allocation for bank under stochastic interest rates.

This paper considers the optimal asset allocation strategy for bank with stochastic interest rates when there are three types of asset: Bank account, loans and securities. The asset allocation problem is to maximize the expected utility from terminal wealth of a bank's shareholders over a finite time horizon. As a consequence, we apply a dynamic programming principle to solve the Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation explicitly in the case of the CRRA utility function. A case study is given to illustrate our results and to analyze the effect of the parameters on the optimal asset allocation strategy

An empirical analysis of macroeconomic and bank-specific factors affecting liquidity of banks: The case of Turkey

Bu çalışmanın amacı, 2005-2015 döneminde Türkiye’de faaliyette bulunan bankalarının likidite düzeyini etkileyen makroekonomik ve bankaya özgü faktörlerin araştırılmasıdır. Panel veri analiz tekniklerinin kullanıldığı çalışmadan elde edilen ampirik bulgular, bankalar tarafından tutulan likit varlıkların düzeyi ile banka sermayesi, aktif kalitesi ve mevduat düzeyi arasında pozitif yönlü ve istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, banka büyüklüğü ile likidite düzeyi arasında ters-U şeklinde doğrusal olmayan bir ilişkinin varlığı tespit edilmiştir. Ayrıca makroekonomik faktörlerden ekonomik büyüme, işsizlik oranı ve küresel kriz değişkenlerinin bankaların likidite düzeyini negatif yönde etkiledikleri tespit edilmiştir

Η οικονομική θεωρία ισχυρίζεται ότι η διεθνής χρηματοπιστωτική ολοκλήρωση έχει θετικά αποτελέσματα στην περίπτωση που οι αγορές είναι τέλειες. Τι συμβαίνει στην περίπτωση ατελών αγορών; Οι ατελείς αγορές παράγουν κρίσεις;

Διπλωματική εργασία--Πανεπιστήμιο Μακεδονίας, Θεσσαλονίκη, 2019.Η παρούσα Διπλωματική είχε σαν στόχο να διερευνήσει κατά πόσον οι μη αποτελεσματικές αγορές παράγουν κρίσεις. Στο πλαίσιο αυτό εξήγησε την υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς (EMH) και τις ατέλειες των αγορών χρήματος και κεφαλαίου, ενώ παρουσίασε ως μελέτες περίπτωσης τις αναδυόμενες αγορές της Ρωσίας και της Ταϊλάνδης προκειμένου να διαπιστωθεί εάν οι ατελείς αγορές ενέχονται για τη δημιουργία χρηματοπιστωτικών κρίσεων. Το γεγονός ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι ιδιαίτερα αλληλένδετα οδηγεί στον σχηματισμό σύνθετων συστημάτων τα οποία είναι εγγενώς ασταθή με αποτέλεσμα, όταν υπάρχει ασύμμετρη πληροφόρηση, να αυξάνεται η αστάθεια και να προκαλούνται διαφορετικές αντιδράσεις στους κατόχους χρήματος. Αυτό δείχνει ότι υπάρχει απρόβλεπτη επενδυτική συμπεριφορά ως αποτέλεσμα των ιδιοσυγκρασιακών ατελειών των αγορών. Η Ρωσία έχει αναλάβει οικονομικές μεταρρυθμίσεις μετά την κατάρρευση της Σοβιετικής Ένωσης το 1991. Ωστόσο, τα διοικητικά προβλήματα, η διαφθορά, και η χαμηλή φερεγγυότητα των εγχώριων καταναλωτών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών σε συνδυασμό με την χαμηλή εμπιστοσύνη στο ρωσικό χρηματοπιστωτικό σύστημα είναι παράγοντες που ευνοούν την ασύμμετρη πληροφόρηση και την χειραγώγηση της αγοράς. Η Ταϊλάνδη έχει κάνει σημαντικά βήματα για την μετάβαση στις αναπτυγμένες οικονομίες, γεγονός που αποτυπώνεται και στον δείκτη προστασίας των επενδυτών με μειοψηφικά δικαιώματα, o οποίος πλησιάζει πολύ τον αντίστοιχο δείκτη των ΗΠΑ. Εντούτοις, παρά την πρόοδο, η αγορά κεφαλαίου της Ταϊλάνδης παραμένει λιγότερο ρυθμιζόμενη σε σχέση με τις δυτικές αγορές, ενώ δεν υπάρχει ένα αναπτυγμένο χρηματοπιστωτικό σύστημα για την εξάλειψη των οικονομικών και θεσμικών ατελειών. Εν κατακλείδι, οι αγορές της Ρωσίας και της Ταϊλάνδης δεν είναι αποτελεσματικές καθώς υπάρχουν ευκαιρίες κερδοσκοπίας και αρμπιτράζ. Και οι δύο αγορές επηρεάστηκαν σημαντικά από την κρίση, ενώ και οι δύο αγορές παρήγαγαν κρίσεις το 1997 και το 1998, αντίστοιχα. Αυτό ήταν αποτέλεσμα της έλλειψης ενός ισχυρού και καλά οργανωμένου χρηματοπιστωτικού συστήματος για την απορρόφηση των κλυδωνισμών της παγκόσμιας οικονομίας και την προστασία της εγχώρια αγοράς χρήματος και κεφαλαίου. Υπό αυτές τις προϋποθέσεις, οι ατελείς αγορές μπορούν να παράγουν κρίσεις