Gains from trade and measured total factor productivity

We develop and calibrate a model where di¤erences in factor en-dowments lead countries to trade di¤erent goods, so that the existenceof international trade changes the sectorial composition of output fromone country to another. Gains from trade re ect in total factor produc-tivity. We perform a development decomposition, to assess the impactof trade and barriers to trade on measured TFP. In our sample, themedian size of that e¤ect is about 6.5% of output, with a median of17% and a maximum of 89%. Also, the model predicts that changes inthe terms of trade cause a change of productivity, and that e¤ect hasan average elasticity of 0.71.

Eficiência e produtividade total dos fatores em Minas Gerais

Este trabalho estuda a eficiência produtiva do estado de Minas Gerais, analisando aevolução e a situação comparativa de sua produtividade total dos fatores (PTF). Mostramosque o estado seguiu a tendência geral do país de queda da PTF e que para qualquer uma dasmedidas que construímos, a PTF no estado é inferior a dos estados do Sul e é superior a dosestados do Nordeste, o que o coloca como um estado de fronteira em termos de eficiência.Nossa evidência é que a baixa produtividade por trabalhador é a principal causa do atraso.Um trabalhador médio de SP ou RJ produz mais que 60% que aquele de MG. Em umasimulação mostramos que o produto do estado seria 41% maior se ele fosse tão eficientequanto São Paulo, mas somente 9% mais rico se possuísse o mesmo nível de capital portrabalhador. Isto é, a diferença de insumos, embora relevante, não é gritante. Possíveiscausas seriam a baixa produtividade agrícola, a elevada informalidade, má infra-estrutura emenor educação.

The Effect of social security, demography and technology on retirement

This article investigates the causes in the reduction of labor force participation ofthe old. We argue that the changes in social security policy, in technology and indemography may account for most of the changes in retirement over the second partof the last century in the U.S. economy. We develop a dynamic general equilibriummodel with endogenous retirement that embeds social security legislation. The modelis able to match very closely the increase in the retirement rate of males aged 65 andolder. It also quanti es the isolated impact on retirement and on the solvency of thesocial security system of the di¤erent factors. The model suggests that technologicaland demographic changes had a strong in uence on retirement, so that it would haveincreased signi cantly even if the social security rules had not changed. However, asthe latter became much more generous in the past, changes in social security policycan account not only for a sizeable part of the expansion of retirement, but also for themost of the observed increase in the social security expenses as a share of GDP.