Økt sluttbruk av LNG på norske skip

Til tross for at det i dag er teknisk mulig å drifte de fleste fartøy med naturgass, er antallet skip som benytter denne løsningen i sterkt mindretall. Formålet med prosjektoppgaven er å identifisere årsakene til hvorfor antallet er lavt og utarbeide forslag til endringer som vil øke byggetakten av skip med LNG-drift. Problemstillingen det er jobbet ut fra er "Hvilke virkemidler vil stimulere til bygging av flere skip med LNG som brennstoff". Det er benyttet kvalitative intervjuer og dokumentanalyse som metode for å besvare problemstillingen. Respondentene i undersøkelsen representerer sluttbrukere, utviklere, teknologieksperter og representanter for maritime interesseorganisasjoner. Studiet har vist at nåværende økonomiske incentiver og rammevilkår har begrenset innflytelse på bygging av skip med LNG-drift. Det vil være av avgjørende betydning å bearbeide dagens refusjonsordninger for implementering av miljøvennlig teknologi i den norske handelsflåten. Byggetakten for skip med gassdrift vil øke dersom man endrer vilkårene for lisensbaserte operasjoner på norsk sokkel og justerer avskrivningsordningene for nærfrakteflåten

Evaluating power of Value-at-Risk backtests

Value-at-Risk (VaR) models provide quantile forecasts for future returns. If a loss is greater than or equal to the corresponding VaR forecast, we have a breach. A VaR model is usually validated by considering realized breach sequences. Several statistical tests exist for this purpose, called backtests. This paper presents an extensive study of the statistical power for the most recognized backtests. We simulate returns and estimate VaR forecasts, resulting in breach sequences not satisfying the null hypothesis of the backtests. We apply the backtests on the data, and assess their ability to reject misspecified models. The Geometric conditional coverage test by Berkowitz et al. (2011) performs best. A minimum amount of observations is needed to make inference with satisfying power. A sample size of 250 data points, which is the minimum requirement set by the Basel Committe on Banking Supervision (2011), is not sufficient. The common implementation of the Dynamic Quantile test, by Engle and Manganelli (2004), has a too high rejection rate for correctly specified VaR models