Modelización estocástica de flujos de caja bajo la normativa de solvencia II para un seguro de vida de larga duración

Los contratos de larga duración son interesantes tanto para el asegurado como para las entidades aseguradoras. Desde la perspectiva de asegurado, las características más atractivas de los contratos de larga duración son: garantía de renovación, garantía de prima, un coste total del seguro más bajo, y finalmente la posibilidad de adquirir un seguro más complejo que combina varias coberturas a un coste más económico. Los contratos de larga duración, al contrario que los contratos de corta duración, permiten a las compañías aseguradoras formar carteras más amplias y estables, con menor volatilidad de pagos por mortalidad o morbilidad y menor necesidad de reaseguro gracias a la posibilidad de diversificación de riesgo de seguro dentro de la cartera. Además, permiten reducir el total de los gastos de adquisición del contrato tales como remuneración de intermediarios, pruebas médicas, coste de diseño de nuevos productos o lanzamiento. Se relacionan también con un negocio más estable por lo que permiten mejor planificación de los gastos e inversiones, lo que se puede transferir a un incremento de calidad y a un menor riesgo operativo. Por último, los contratos de larga duración se suelen asociar con el beneficio medido por un embedded value más alto (en nivel de póliza) que en el caso de los contratos de duración corta. Sin embargo, los contratos de larga duración incluyen riesgos que representan amenazas para la solvencia más acusadas que en los casos de contratos cortos. Nos referimos sobre todo al riesgo financiero relacionado con la gestión de activos y pasivos, el riesgo relacionado con el nivel de gastos futuros, las variaciones de la cartera debidas a los rescates, el riesgo biométrico y todas aquellas garantías del contrato que se convierten en obligaciones a largo plazo..

Construcción de tablas de vida dinámicas para uno o dos sexos

Mientras que las tablas de vida tradicionales describen la mortalidad actual en un determinado periodo de tiempo, las tablas de vida dinámicas permiten una proyección de mortalidad futura. Además de la edad y el sexo, las tablas de vida dinámicas tienen también una tercera dimensión, que es el tiempo. Por lo tanto, permiten observar cambios en la mortalidad que resultan no solamente de cambios en la edad sino también de cambios que aparecen a lo largo del tiempo. Esto se refiere sobre todo a la tendencia de disminución de riesgo de mortalidad. Las tablas de vida dinámicas son, por lo tanto, muy útiles en la construcción de seguros de vida de larga duración y planes de pensiones. También pueden ser aplicadas en la construcción de tablas unisex (relacionado con el dictamen C-236/09 – Test -Achats). El objetivo del estudio es comprobar la diferencia en la esperanza de vida a la edad x en España calculada utilizando las tablas de vida estáticas (tradicionales) y dinámicas, para uno o ambos sexos. Este fin se realiza aplicando el modelo de Lee-Carter para pronosticar la mortalidad futur

ALKBH overexpression in head and neck cancer: potential target for novel anticancer therapy

The nine identified human homologues of E. coli AlkB 2-oxoglutarate (2OG) and Fe(II)-dependent dioxygenase, ALKBH1-8 and FTO, display different substrate specificities and diverse biological functions. Here we discovered the combined overexpression of members of the ALKBH family in head and neck squamous cell carcinomas (HNSCC). We found direct correlation of ALKBH3 and FTO expression with primary HNSCC tumor size. We observed unidentified thus far cytoplasmic localization of ALKBH2 and 5 in HNSCC, suggesting abnormal role(s) of ALKBH proteins in cancer. Further, high expression of ALKBHs was observed not only in HNSCC, but also in several cancerous cell lines and silencing ALKBH expression in HeLa cancer cells resulted in dramatically decreased survival. considering the discovered impact of high expression of ALKBH proteins on HNSCC development, we screened for ALKBH blockers among newly synthetized anthraquinone derivatives and demonstrated their potential to support standard anticancer therapy

Construcción de tablas de vida dinámicas para uno o dos sexos

Traditional life tables describe a level of mortality at one and defined period of time whereas dynamic life tables allow for projection of future mortality. Apart from age and gender, dynamic life tables also have a third dimension, which is time. In that way, it is possible to observe changes of mortality over the years. This is especially reflected in a mortality reduction trend. Dynamic life tables are therefore very useful in pricing long-term life contracts and especially in pricing annuities. Moreover, dynamic life tables can also be used in constructing unisex life tables (in relation with decision C-236/09 - Test-Achats). The purpose of this paper is to demonstrate differences in life expectancy at age x in Spain calculated by using static (traditional) and dynamic life tables, both unisex and sex-distinct. Mortality projection is done through the application of the Lee-Carter model.Mientras que las tablas de vida tradicionales describen la mortalidad actual en un determinado periodo de tiempo, las tablas de vida dinámicas permiten una proyección de mortalidad futura. Además de la edad y el sexo, las tablas de vida dinámicas tienen también una tercera dimensión, que es el tiempo. Por lo tanto, permiten observar cambios en la mortalidad que resultan no solamente de cambios en la edad sino también de cambios que aparecen a lo largo del tiempo. Esto se refiere sobre todo a la tendencia de disminución de riesgo de mortalidad. Las tablas de vida dinámicas son, por lo tanto, muy útiles en la construcción de seguros de vida de larga duración y planes de pensiones. También pueden ser aplicadas en la construcción de tablas unisex (relacionado con el dictamen C-236/09 - Test -Achats). El objetivo del estudio es comprobar la diferencia en la esperanza de vida a la edad x en España calculada utilizando las tablas de vida estáticas (tradicionales) y dinámicas, para uno o ambos sexos. Este fin se realiza aplicando el modelo de Lee-Carter para pronosticar la mortalidad futura

Modelización estocástica de los requisitos de capital de solvencia II por el riesgo de caídas de cartera para un seguro de vida de larga duración

La observación de la estructura de los requisitos de capital de Solvencia II para un ejemplo de un seguro de vida y supervivencia indica que el elemento principal del sub-módulo de riesgo de suscripción de vida se corresponde con el riesgo de caídas de cartera. Por lo tanto, la primera tarea en la optimización de los requisitos de capital consiste en la búsqueda de posibles reducciones de requisitos de capital correspondientes a este riesgo. Los resultados del análisis implican que para productos similares al estudiado la fórmula estándar puede ser demasiado onerosa respecto a los requisitos de capital por riesgo de cartera.Depto. de Economía Financiera y Actuarial y EstadísticaFac. de Ciencias Económicas y EmpresarialesTRUEpu