Análisis del índice general de la bolsa de valores de colombia y sus rendimientos desde la teoría del caos, 2001-2011

El objetivo de este trabajo es presentar un enfoque alternativo para el análisis de las seriesde tiempo en mercados financieros, cuyos fundamentos consideran la posible existencia decaracterísticas de objetos fractales y estructuras caóticas en ellas, lo cual permite diseñar estrategiasde negociación que tengan en cuenta esta información. El procedimiento que se siguiópara el contraste de la hipótesis requirió validar: no-linealidad, no-normalidad, auto similitud,persistencia, y caos. El esquema propuesto se aplica a las series del índice general de la Bolsade Valores de Colombia (IGBC) y a sus rendimientos, en el período comprendido entre juliode 2001 y mayo de 2011. Se encontró evidencia de caos y de comportamiento fractal en lasseries analizadas, y una de las consecuencias directas es la posibilidad de diseñar estrategiasalternativas de negociación que podrían ser aprovechadas en procesos de transacciones enla Bolsa de Valores de Colombi

Cuantificación del riesgo operacional utilizando sistemas de funciones iteradas

El presente artículo es uno de los resultados obtenidos en proyectos de investigación financiados por la Universidad EAFIT para el año 2011 y se basa en un estudio de Iacus y La Torre [1].Se presenta la estimación fractal, mediante sistemas de funciones iteradas (IFS), como una alternativa para estimar la función de distribución de las pérdidas agregadas, la cual es necesaria para la cuantificación del riesgo operacional. Como se muestra en el análisis, esta técnica puede superar algunas de las dificultades presentadas con las metodologías actuariales clásicas. Además, se presenta una aplicación, y se obtienen conclusiones

Cuantificación del riesgo operacional utilizando sistemas de funciones iteradas

El presente artículo es uno de los resultados obtenidos en proyectos de investigación financiados por la Universidad EAFIT para el año 2011 y se basa en un estudio de Iacus y La Torre [1].Se presenta la estimación fractal, mediante sistemas de funciones iteradas (IFS), como una alternativa para estimar la función de distribución de las pérdidas agregadas, la cual es necesaria para la cuantificación del riesgo operacional. Como se muestra en el análisis, esta técnica puede superar algunas de las dificultades presentadas con las metodologías actuariales clásicas. Además, se presenta una aplicación, y se obtienen conclusiones

Efectos espaciales en la formación de precios en mercados minoristas de Gas Natural Vehicular

El mecanismo de fijación de precio de venta de gas natural vehicular (GNV) en las Estaciones de Servicio (EDS´s) en Colombia se asemeja al de un modelo teórico oligopolístico tipo Bertrand, en el cual se identifica una empresa líder en el mercado y otras seguidoras, precio-aceptantes con un alto mark up de beneficios. La ubicación geográfica de las EDS´S, genera estrategias que influyen en la formación del precio. En esta investigación se diseña una matriz de contigüidad espacial, que recoge características socio-económicas y de distancia relacionadas con la ubicación geográfica de las EDS´s y se utiliza un modelo de panel espacial del tipo Durbin, que además incluye variables fundamentales para explicar la formación del precio del GNV.The gas distribution system for natural gas vehicles (NGV) in the Service Stations (EDS) in Colombia is highly concentrated, which gives the retail distributors market power. The pricing mechanism appears to approximate a Bertrand type of oligopolistic model, with a dominant firm setting the prices. The geographical location of the EDS generates strategies that influence price formation. In this research, a spatial contiguity matrix is designed, which includes socio-economic and distance characteristics, related to the EDS geographic location. We use a spatial panel model of Durbin type, which includes fundamental variables to explain the GNV price formation

A Spatial Analysis to Permanent Income as Deterrent of Homicides: the case of Medellin City

This paper studies the relationship between permanent income and homicides, estimating an income-crime elasticity. We assume that this elasticity varies across geographical areas. We estimate different specifications of Spatial Panel Models using information of urban areas in Medellin (Colombia), areas known as communes. Spatial Models consider the importance of location and the type of neighbors of each commune. We simulate an intervention over permanent income in order to estimate the income elasticity for each commune and the average elasticity of income-crime on the city. We provide evidence about spatial dependence between the homicides per commune and their neighbors, and about a relationship between homicides and neighbor’s income. In our case of study, the average estimated impact of 1% increase in permanent income in a specific commune produces a decrease in the homicide rate on average in 0.39%. Finally, permanent income plays a crime deterrent role, but also this effect of income on crime varies across the city, showing that some areas are strategically located to this kind of intervention

Determinantes del precio de la vivienda nueva No VIS en Medellín: un modelo estructural

Esta investigación a diferencia de otras realizadas en el sector busca a través de la utilización de un modelo de ecuaciones estructurales, en el cual se utilizan variables observables y no observables, identificar los determinantes del precio de la vivienda nueva No VIS en Medellín, entre 2009-2014, con el fin de explicar la formación de precios desde la organización industrial del sector. Los resultados indican que el empleo, el crecimiento económico y las políticas públicas (subsidios) influyen directamente –la inflación tiene injerencia negativa– sobre las condiciones del mercado de vivienda (CMV); simultáneamente, las CMV afectan la oferta y la demanda, fuerzas que, a su vez, inciden en la formación de los precios de mercado. Los principales hallazgos de la investigación se centran en la consolidación de un esquema que permite integrar la interdependencia entre variables para la explicación de la formación de precios y la identificación de la incidencia de las políticas públicas en el aumento de los precios.We employ a multi-equation structural model of the housing market to analyze the determinants of the price of new housing in Medellin during 2009-2014. The model includes observed variables and unobserved variables, such as costs that are not included in the housing cost index but that still affect prices. In the analysis we employ an industrial organization framework to examine the interaction between microeconomic and macroeconomic variables. The results indicate that employment, economic growth, and public policies (subsidies) affect real housing prices positively, while inflation affects real prices negatively. In addition to the variables typically included in the analysis in prior research, we include several determinants of housing supply, including construction costs, and two market interest rates

Demanda de dinero al nivel de la firma: el caso colombiano

La construcción de modelos que contribuyan a la explicación del comportamiento de la demanda de dinero son aportes importantes para el análisis económico, ya que ellos pueden explicar el comportamiento de la tasa de inflación así como también de la tasa de interés, variables fundamentales para el manejo de política económica. En este trabajo, se utilizan diferentes especificaciones de modelos de datos de panel para explicar el comportamiento de la demanda de dinero al nivel de la firma, así como también detectar la posible presencia de economías de escala

Crime in Colombia: More law enforcement or more justice?

This study considers the effect that judicial and police efficiency exercised on crime in 25 of the 33 political-administrative divisions in Colombia during the period 2000- 2011. Specifically, the study seeks to determine whether the reduction of crime was the result of increases in the cost of crime as a result of the strengthening of the country’s security forces, especially the National Police, or instead was due to the greater efficiency of the penal system resulting from a structural change stemming from Act 906 of 2004. To view this we propose a model of dynamic panel data that not only includes the individual and temporal effects of the variables of interest, but also allows us to understand the inertia in criminal behavior. The results indicate an inverse relationship between the number of crimes and the greater efficiency of the police and judicial action, which is consistent with the evidence reported in other international work. Robustness checks confirmed the validity of the findings

Algunos conceptos de la econometría espacial y el análisis exploratorio de datos espaciales

El presente artículo es parte del trabajo realizado en el proyecto de Investigación “Análisis Exploratorio de Datos Espaciales y el Índice de Moran”, el cual es financiado con fondos de la Universidad EAFIT para el año 2008. En este trabajo se presenta una descripción de los efectos espaciales que se pueden encontrar cuando se trabaja con datos georreferenciados, además se hace un desarrollo formal introductorio relacionado con el estadístico I de Moran, uno de los test más utilizados para contrastar la autocorrelación espacial. Se presenta también un caso de aplicación en el cual se muestra la importancia del análisis exploratorio de datos espaciales (AEDE), en el proceso de análisis de fenómenos que estén enmarcados en un contexto regional

Algunos conceptos de la econometría espacial y el análisis exploratorio de datos espaciales

El presente artículo es parte del trabajo realizado en el proyecto de Investigación “Análisis Exploratorio de Datos Espaciales y el Índice de Moran”, el cual es financiado con fondos de la Universidad EAFIT para el año 2008. En este trabajo se presenta una descripción de los efectos espaciales que se pueden encontrar cuando se trabaja con datos georreferenciados, además se hace un desarrollo formal introductorio relacionado con el estadístico I de Moran, uno de los test más utilizados para contrastar la autocorrelación espacial. Se presenta también un caso de aplicación en el cual se muestra la importancia del análisis exploratorio de datos espaciales (AEDE), en el proceso de análisis de fenómenos que estén enmarcados en un contexto regional