KMU-Ratingmodelle und Ratingqualität: Auswirkungen der Ratingarchitektur auf die ex-ante Risikoklassifikation von KMU-Kreditkontrakten

Zusammenfassung: Aus der Sicht einer KMU als aktuelle oder potentielle Kreditnachfragerin bei einer Bank stellt sich die Frage, ob eine unterschiedliche Ausgestaltung interner Ratingmodelle verschiedener Kreditanbieter bei grundsätzlich identischen Inputdaten zu unterschiedlichen Bonitätsklassifikationen und unterschiedlichen Kreditkonditionen führt. Mit dieser Fragestellung befasst sich der vorliegende Beitrag. Sie ist unter dem Aspekt optimaler Allokationseffizienz sowohl aus makroökonomischer wie aus mikroökonomischer Sicht von Bedeutung. Wir bewerten ein für den schweizerischen KMU-Markt repräsentatives Portfolio von insgesamt 435 KMU-Kreditnehmern mit drei verschiedenen Ratingmodellen, die typisch für die bei Banken zur Bewertung von KMU-Risiken eingesetzten Modelle stehen. Dabei testen wir zunächst die Frage, ob differierende Ratingarchitekturen für den Kreditnehmer c.p. zu einem signifikant unterschiedlichen Rating führen. Diese Vermutung kann aufgrund der Untersuchung bestätigt werden. Anschliessend untersuchen wir die Hypothese, ob der Einbezug qualitativer Informationen zu einer signifikant höheren Bonitätseinschätzung im Vergleich zur Ratingevaluation auf der Basis rein quantitativer Informationen führt. Diese Hypothese muss verworfen werden, was teilweise im Gegensatz zu bisherigen empirischen Erkenntnissen steh

Financing SMEs in Europe

Small and medium-sized enterprises are a centrepiece of Europe?s economy. Due to their limited size and their generally lower creditworthiness, their access to financial market instruments is more limited than for large enterprises, which benefit from more elaborate Treasury operations, economies of scale also in their financing operations and, in particular, from access to securitized lending and stock markets. These limitations for SMEs may seriously limit their expansion potential and, in particular when it comes to lack of risk capital, their innovation and R&D activity. Against this background, a conference on "Financing SMEs in Europe" was jointly organised by SUERF and the Banque de France on 11 and 12 September 2008 in Paris. The conference addressed three issues: First, major theories of SMEs? financing behaviour were presented and evaluated. Second, the nexus between financing constraints and the growth and profitability of SMEs was investigated empirically on the basis of cross-country and a number of individual country case studies. Third, the special role of bank credit for SMEs, the consequences of Basel II on credit risk analysis and SMEs? possible strategic replies were discussed. This article aims to provide an overview of major lines of argument and insights derived from the conference, and draws some conclusions for the current financial crisis and economic downturn and for the longer-term

Transformation Needed | Report on the 6th International Conference on Credit Risk Analysis and Management

For the sixth time, international academics and practitioners met for a successful credit risk conference. Keynote speeches and academic sessions highlighted current developments and necessary improvements in areas such as fintech, regulation, credit ratings and risk analysis. Digitization also leaves its mark in this area and requires, to varying degrees, a transformation of affected persons as well as applied systems or models

Kundenberater wissen mehr

https://www.nzz.ch/meinung/kreditrisiko-bewertung-kundenberater-wissen-mehr-ld.131214