Dynamic behavior of red onion prices in Jaffna district

The aim of this study is to explore and compare the stochastic behavior of price changes of onion in Jaffna district, Sri Lanka between January 1, 2008 to May 19 and June 6,2009 to December 30, 2010. The data used in this study was collected from Jaffna weekly Vegetable markets. The sample period is divided into two periods, i) January 1,2008 to May 19,2009. And ii) June 6,2009 to December 30,2010. Result of this study reveals that the price behavior has changed significantly in its stylized facts of price behavior during these study periods. The price series shows a linear upward trend with fluctuations in the period I and an exponential trend with fluctuations in the period II. The volatility of this price changes in the period II is higher (SD=25.11) than the period I (SD=12.69). While the price series behave with leptokurtic distribution (fatter tail) with outliers in the period II. the series behave with platykurtic distribution in the period I. Estimated Kernel distributions show that both price distributions are not normal. Phillips-Perron test shows that Price series behave as nonstationary with I (I) in both periods. This shows that shocks have a persistent effect on the level of the series in both periods. The results of this study will help Modeling and forecasting the weekly price behavior of onion

An empirical analysis of stochastic behavior of Sri Lanka exchange rate changes.

The main purpose of this study was to explore the main characteristics of stochastic behaviour of Sri Lankan exchange rate aginst to US dollar,(LKR/US$). This study used daily spot exchange rate time series collected from Central Bank, Sri Lanka web site. The study covers the time period from 2008 to 2010, which represents 722 trading days. The sample period was divided into two. One period was from January 1, 2008 to May 19, 2009 and the other period from May 30, 2009 to December 31, 2010. Graphical techniques, Kernel density function, autocorrelation function, and GARCH models were used to analyse the behaviour of the exchange rate in this study. The results show that basic statistical properties of Sri Lankan exchange rate series was a nonlinear, asymetric shape ,nonstationary series with stochastic trend, I(1). The change in the logarithm of the daily exchange rate (Exchange rate return) series has fatter tails, serial dependence, volatility clustering and ARCH effects in both sample periods. During the period I, the exchange rate was depreciating, distribution was positively skewed , larger volatility (SD=3.4) , non normal and nonstationary. During the period II, exchange rate was appreciating, high persistent and skewed negatively. The changes of log exchange rate behave as normal with an autoregressive conditional heteroscedasticity process for innovations. The characteristics of the exchange rate changes indicates the presence of heterogeneity among market participants as well as changing parameters over time. Standard deviation of this distribution dominates the mean value. variance was also time varying. The results of this study has important implications for exchange rate determination, balance of payments, risk modeling and management, forecasting, market efficiency, statistical inference in empirical work and for the economy, as whole

An empirical analysis of stochastic behavior of Sri Lankan exchange rate

The main purpose of this study to explore the main characteristics of stochastic behavior of Sri Lankan exchange rate against to US dollar. The study used daily exchange rate time series, Sri Lankan exchange rate, (LKR/USS) and collected from Central Bank, Sri Lanka. The study period covers a time period from 2008 to 2010, which represents 722 trading days. The sample period was divided into two as January 1,2008 to May 19,2009 and May 30,2009 to December 31, 2010 in order to investigate the impact of the war. The results shows that basic statistics properties of Sri Lankan exchange rate series was a nonlinear, non stationary series with stochastic trend, 1(1), and has fetter tails, random walk nature (unit roots), asymmetric shape, serial dependence, volatility clustering, ARCH effects in both sample periods. In the period I: The exchange rate was depreciating, distribution was positively skewed, larger volatility (50=3.4), non normal, non stationary . But in the period II, exchange rate was appreciating, high persistent (sum of auto correlated coefficient5=32), skewed negatively. The changes of log exchange rate behave as normal with an autoregressive conditional hetero scedasticity process for innovations. The characteristics of exchange rate change indicate the presence of heterogeneity among market participants as well as changing parameters over time. Standard deviation of this distribution dominates the mean value. Variance was also time varying. The results of this study have important implications for exchange rate determination, risk management, forecasting, market efficiency, statistical inference in empirical work

The reduction of intoxication and disorder in premises licensed to serve alcohol: An exploratory randomised controlled trial

Background: Licensed premises offer a valuable point of intervention to reduce alcohol-related harm. Objective: To describe the research design for an exploratory trial examining the feasibility and acceptability of a premises-level intervention designed to reduce severe intoxication and related disorder. The study also aims to assess the feasibility of a potential future large scale effectiveness trial and provide information on key trial design parameters including inclusion criteria, premises recruitment methods, strategies to implement the intervention and trial design, outcome measures, data collection methods and intra-cluster correlations. Design: A randomised controlled trial in licensed premises that had experienced at least one assault in the year preceding the intervention, documented in police or hospital Emergency Department (ED) records. Premises were recruited from four study areas by piloting four recruitment strategies of varying intensity. Thirty two licensed premises were grouped into matched pairs to reduce potential bias and randomly allocated to the control or intervention condition. The study included a nested process evaluation to provide information on intervention acceptability and implementation. Outcome measures included police-recorded violent incidents, assault-related attendances at each premises' local ED and patron Breath Alcohol Concentration assessed on exiting and entering study premises. Results: The most successful recruitment method involved local police licensing officers and yielded a 100% success rate. Police-records of violence provided the most appropriate source of data about disorder at the premises level. Conclusion: The methodology of an exploratory trial is presented and despite challenges presented by the study environment it is argued an exploratory trial is warranted. Initial investigations in recruitment methods suggest that study premises should be recruited with the assistance of police officers. Police data were of sufficient quality to identify disorder and street surveys are a feasible method for measuring intoxication at the individual level

The impact of foreign direct investment on total domestic investment

Foreign Direct Investment (FDI) has been used by developing countries as a tool to solve their economic problems in the recent past. Sri Lanka is also not an exception to this practice. This research is aimed at tracing the impact of Foreign Direct Investment in promoting Total Domestic Investment (TDI) by using the Time series annual data from 1978-2009 in Sri Lanka. Multiple Regression analysis was used to estimate the impact of FDI on Total Domestic Investment. Estimation method was Ordinary Least Squares (OLS). The Minitab, SAS, Excel and EViews software were used for data analysis. The empirical evidence shows that there is a statistically significant positive impact of FDI and TDI. However, this study further reveals that the actual impact on TDI was realized immediately. Further, this research has identified various problems faced in attracting FDI including ideal sector identification and the appropriate recommendation have been presented in order to realize the major benefits from FDI inflow into the country

இலங்கை மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில்வெளிநாட்டு நேரடி முதலிடடின் தாக்கமும் யுத்ததின் பின்னா் அதனை கவா்வதற்கான சிபாா்சுகளும்

அபிவிருத்தி அடைந்துவரும் நாடுகள் அண்மைகாலமாக வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டை தமது பொருளாதார பிரச்சினைகளை தீா்ப்பதற்காக ஒரு கருவியாக பயன்படுத்தி வருகின்றது.இந்த வகையில் இலங்கையும் இதற்கு விதிவிலக்கல்ல இவ்வாய்வானது இலங்கையில் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் வெளிநாட்டு நேரடி முதலீடானது எத்தகய தாக்கத்தினை செலுத்துகின்றது என்பதினை மதிப்பீடு செய்வதனை நோக்காக கொண்டுள்ளது.இவ்வாய்வுக்கு 1978 தொடக்கம் 2009ம் ஆண்டு வரையுள்ள காலத்தொடா் தரவுகள் பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளது.இலங்கையில் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தில் வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டின் தாக்கத்தினை மதிப்பீடு செய்வதற்து பன்மடங்கு பிற் செலவு அணுகுமுறை பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளது மாதிாியுருக்களை மதிப்பீடு செய்வதற்காக சாதரண இழிவு வா்க்க மதீப்பீட்டு முறை (OLS) பயன்னடுத்தப்பட்டது.தரவுகளை பகப்பாய்வு செய்வதற்கு Minitab, Excel, SAS ,Eviews முதலிய கணனி மென்பாகப் பொதிகள் பயன்படுத்தப்பட்டது. மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் வெளிநாட்டு நேரடி முதலீடானது புள்ளி விபரரீதியாக பொருள்ள வகையில் நோ்க்கணியத் தாக்கத்தினை கொண்டுள்ளது என்பதனை ஆய்வு காட்டுகின்றது இருப்பினும் இத்தாக்கமானது குறிப்பிட்ட சில வருடங்களின் பின்னே மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி மீது செல்வாக்கைினை செலுத்தியுள்ளமை கண்டறியப்பட்டுள்ளது. மேரும் இவ்வாய்வு யுத்ததின் பின்னா் இலங்கையில் வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டின் மூலம்மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில்முழுமையான பலனை அடைந்து கொள்வதற்கு வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டினை கவா்வதில் எதிா் நோக்கும் பிசை்சினைகளையும் விவசாயம் கைத்தொழில் சேவைகள் துறைகளில் சில பொருத்தமான துறைகளையும் அடையாளம் காணப்பட்டு சிபாாிசுகள் முன்வைக்கப்பட்டுள்ளன

இலங்கையில் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டின் தாக்கமும் யுத்ததின் பின்னர் அதனை கவர்வதற்கான சிபர்சுகளும்

அபிவிருத்தி அடைந்து வரும் நாடுகள் அண்மைக்காலமாக வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டினை தமது பொருளாதரப் பிரச்சினைகளைத் தீர்ப்பதற்கான ஒரு கருவியாக பயன்படுத்தி வருகின்றனர். இந்த வகையில் இலங்கையும் இதற்கு விதிவிலக்கல்ல. இவ்வாய்வானது இலங்கையில் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் வெளிநாட்டு நேரடி முதலீடானது எத்தகைய தாக்கத்தினைச் செலுத்துகின்றது என்பதனை மதிப்பீடு செய்வதனை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இவ்வாய்விற்கு 1978 தொடக்கம் 2009ம் ஆண்டு வரையுள்ள காலத்தொடா தரவுகள் பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளது. இலங்கையில் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டின் தாக்கத்தினை மதிப்பீடு செய்வதற்கு பன்மடங்கு பிற்செலவு அணுகுமுறை பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளது. மாதியுருக்களினை மதிப்பிடுவதற்காக சாதரண இழிவு வர்க்க மதிப்பீட்டு முறை (OLS) பயன்படுத்தப்பட்டது. தரவுகளை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கு Minitab,Excel,SAS, Eviews முதலிய கணனி மென்பாகப் பொதிகள் பயன்படுத்தப்பட்டது. மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் வெளிநாட்டு நேரடி முதலீடானது புள்ளிவிபரீதியாக பொருளுள்ள வகையில் நேர்கணியத் தாக்கத்தினை கொணடுள்ளது என்பதனை ஆய்வு காட்டுகின்றது. இருப்பினும் இத்தாக்கமானது குறிப்பிட்ட சில வருடங்களின் பின்பே மொத்த உள்நாட்டு உற்ப்பத்தியின் மீது செல்வாக்கினை செலுத்தியுள்ளமை கண்டறியப்பட்டுள்ளது. மேலும் இவ்வாய்வு யுத்த்த்தின் பின்னா இலங்கையில் வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டின் மூலம் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் முழுமையான பலனை அடைநடது கொள்வதற்கு வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டினை கவர்வதில் எதர்நோக்கும் பிரச்சினைகளையும் விவசாயம் கைத்தொழில் சேவைகள் துறைகளில் சில பொருத்தமான துறைகளையும் அடையாளம் காணப்பட்டு சிபாரிசுகள் முன்வைக்கப்பட்டுள்ளன

Parametric and nonparametric Granger causality testing: linkages between international stock markets

TThis study investigates long-term linear and nonlinear causal linkages among eleven stock markets, six industrialized markets and five emerging markets of South-East Asia. We cover the period 1987—2006, taking into account the on-set of the Asian financial crisis of 1997. We first apply a test for the presence of general nonlinearity in vector time series. Substantial differences exist between the pre- and post-crisis period in terms of the total number of significant nonlinear relationships. We then examine both periods, using a new nonparametric test for Granger non-causality and the conventional parametric Granger non-causality test. One major finding is that the Asian stock markets have become more internationally integrated after the Asian financial crisis. An exception is the Sri Lankan market with almost no significant long-term linear and nonlinear causal linkages with other markets. To ensure that any causality is strictly nonlinear in nature, we also examine the nonlinear causal relationships of VAR filtered residuals and VAR filtered squared residuals for the post-crisis sample. We find quite a few remaining significant bi- and uni-directional causal nonlinear relationships in these series. Finally, after filtering the VAR-residuals with GARCH-BEKK models, we show that the nonparametric test statistics are substantially smaller in both magnitude and statistical significance than those before filtering. This indicates that nonlinear causality can, to a large part, be explained by simple volatility effects