A Strategy for Testing the Unit Root in AR(1) Model with Intercept. A Monte Carlo Experiment

In this paper we introduce a strategy for testing the unit root hypothesis in a first-order autoregressive process with an unknown intercept where the initial value of the variable is a known constant. In the context of this model the standard Dickey-Fuller test is nonsimilar, the intercept being the nuisance parameter. The testing strategy we propose takes into account this non-similarity. It is an unusual two-sided test of the random walk hypothesis since it involves two distributions where the acceptance region is constructed by taking away equal areas for the lower tail of the Student’s t distribution and the upper tail of the distribution tabulated by Dickey and Fuller under the null hypothesis of unit root. In some cases, this strategy does not allow the taking of a direct decision concerning the existence of a unit root. To deal with these situations we suggest testing for the significance of the intercept, and if doubt continues, we use F1 test proposed by Dickey and Fuller (1981). Finally, in order to demonstrate the relevance of non-similarity, Monte Carlo simulations are used to show that the testing strategy is more powerful at stable alternatives and has less size distortions than the two-sided test considered by Dickey and Fuller.unit root, Dickey-Fuller tests, non-similarity, Monte Carlo simulations, empirical size, nominal size

Law of one price in the Spanish olive oil market

El objetivo de este trabajo es el estudio de la integración del mercado español del aceite de oliva y la contrastación de la Ley de Precio Único (LPU) en dicho mercado. El análisis se lleva a cabo aplicando la técnica multivariante de cointegración a series mensuales (1987-2001) de precios de aceite de oliva correspondientes a las regiones en que el MAPA divide el mercado español peninsular. Los resultados muestran que los mercados españoles de aceite de oliva tienen un alto grado de integración siendo Noreste el mercado líder. No obstante, el mecanismo de transmisión de precios no es perfecto.The aim of this paper is the study of long-run market integration of olive oil in Spain and the testing of the Law of One Price (LOP) in this market. The study is carried out using multivariate cointegration methodology and applied to monthly data on olive oil prices in Spain (1987-2001) corresponding to the regions considered by the Spanish Ministry of Agriculture, Fisheries and Food. The results show that Spanish olive oil markets are highly integrated with the Northeast being the leading market. However, perfect integration cannot be accepte

La identificación de la tendencia, estocástica o determinista, en series temporales económicas

Este trabajo pone de manifiesto que las características que presenta una serie temporal generada por un proceso con tendencia estocástica son muy diferentes a las que tiene una serie generada mediante un proceso con tendencia determinista. Un error en la especificación de la tendencia a la hora de identificar el proceso generador de una serie temporal tiene una grave repercusión desde un punto de vista económico, tanto en el análisis estructural como en la estimación de pronósticos a medio y largo plazo. Así, para evitar incurrir en el citado error es imprescindible la consideración y análisis de la tendencia de la serie como paso previo a su modelización. Finalmente, se realiza un análisis empírico del comportamiento gráfico de la tendencia estocástica y determinista con la idea de facilitar la identificación de la naturaleza de la tendencia en la práctica

Contrastación de la ley de precio único en el mercado español del aceite de oliva

En este trabajo se contrasta la eficiencia del mercado español del aceite de oliva puro a través del cumplimiento de la Ley de Precio Unico (LPU), considerando las zonas de consumo que, para este producto, define el MAPA. El análisis se lleva a cabo desde la perspectiva de la teoría de la cointegración, contrastando la LPU a largo plazo mediante el procedimiento propuesto por Johansen. Los resultados indican la existencia de tres relaciones de cointegración entre las series de precios analizadas, aunque no evidencian el cumplimento de la LPU. Los constrastes de exogeneidad débil revelan que Andalucía y Noreste pueden ser considerados como mercados líderes.market integration, Law of One Price, olive oil, unit root, co-integration, weak exogeneity

La identificación de la tendencia, estocástica o determinista, en series temporales económicas

Este trabajo pone de manifiesto que las características que presenta una serie temporal generada por un proceso con tendencia estocástica son muy diferentes a las que tiene una serie generada mediante un proceso con tendencia determinista. Un error en la especificación de la tendencia a la hora de identificar el proceso generador de una serie temporal tiene una grave repercusión desde un punto de vista económico, tanto en el análisis estructural como en la estimación de pronósticos a medio y largo plazo. Así, para evitar incurrir en el citado error es imprescindible la consideración y análisis de la tendencia de la serie como paso previo a su modelización. Finalmente, se realiza un análisis empírico del comportamiento gráfico de la tendencia estocástica y determinista con la idea de facilitar la identificación de la naturaleza de la tendencia en la práctica.This paper shows that the characteristics of a time series generated by a process with stochastic trend are very different from those of a time series generated by a process with deterministic trend. An error in the specification of the trend when identifying the generating process of a time series has serious repercussions from an economic point of view, both in structural analysis and in the long run forecasting. Thus, in order to avoid incurring in the aforementioned error, it is essential to consider and analyse the trend of the series as a previous step to its modelling. Finally, the graphical behaviour of the stochastic and deterministic trend is analysed empirically with the idea of facilitating the identification of the nature of the trend in practice

Integración espacial en el mercado europeo de aceite de oliva

El objetivo de este trabajo es el estudio de la integración espacial del mercado europeo del aceite de oliva, a partir de los niveles de precios de los tres principales productores y comercializadores del producto a nivel mundial (España, Italia y Grecia) entre 1961 y 2007. El análisis se lleva a cabo aplicando la técnica multivalente de cointegracion, identificando tanto relaciones a corto como a largo plazo. Los resultados del análisis de precios muestran que esos mercados de aceite de oliva están altamente integrados, con una transmisión de precios completa de precios a largo plazo, resultando Italia el mercado líder, pese a que la producción española sea con diferencia la más elevada.The aim of this paper is to study the spatial integration of the European olive oil market, from the prices of the three main producers and traders in the world (Spain, Italy and Greece) between 1961 and 2007. The analysis is carried out using multivariate cointegration techniques, identifying the short-run and the long-run relationships. The empirical results show that the three olive oil markets are highly integrated, with a complete price transmission in the long run. They also suggest that Italy is the leader market being Spain the main produce

Estudio comparativo de la capacidad de realizar sprints repetidos entre jugadores de balonmano y baloncesto amateurs y profesionales

Introducción y objetivos: Los deportes de equipo requieren jugadores que puedan realizar un número elevado de sprints cortos, intercalados con períodos de recuperación o de intensidad, y a este tipo de esfuerzos se le ha denominado capacidad de realizar sprints repetidos (RSA). Aunque la importancia de estos esfuerzos está constatada en deportes de equipo, la diferencia entre deportistas de distintas disciplinas debe ser estudiada debido a la variabilidad de esfuerzos en los numerosos deportes colectivos. La presente investigación va encaminada a determinar las diferencias y analogías en test RSA entre deportistas amateurs y profesionales de deportes colectivos distintos como son el baloncesto y balonmano. Método: Se evaluaron 4 equipos, 2 de baloncesto y 2 de balonmano (divididos en amateurs y profesionales). El test RSA realizado fue 8 × 30 m con 25 s de recuperación, en pista con células fotoeléctricas. Resultados: Los resultados obtenidos no muestran diferencias significativas en las variables cinéticas entre los diferentes grupos. Sí se encontraron diferencias entre baloncesto profesional y balonmano profesional (p < 0,05) en las variables mejor sprint y aceleración 0-10 m. Se observó un descenso en la potencia (entre el 20,51 y el 23,37%) entre el sprint 1 y 8 en los 4 grupos, pero no hubo diferencias entre ellos. Conclusiones: El tipo de esfuerzos realizados por deportistas de deportes de cooperación y oposición de disciplinas semejantes (como baloncesto y balonmano) es similar en el test RSA, debido a que los esfuerzos realizados en competición se asemejan mucho entre deportes y con los esfuerzos realizados en el protocolo utilizado

Analysis on the individual efficiency prediction in the composed error frontier model. A Monte Carlo study

This study seeks to analyse some important questions related to the Stochastic Frontier Model, such as the method proposed by Jondrow et al (1982) to separate the error term into its two components, and the measure of efficiency given by Timmer (1971). To this purpose, a Monte Carlo experiment has been carried out using the Half-Normal and Normal-Exponential specifications throughout the rank of the γ parameter. The estimation errors have been eliminated, so that the intrinsic variability of the conditional of u given ε can be evaluated. In addition, the behaviour of the mean and mode as point estimators of u is investigated. The results have yielded some interesting findings. We have observed that both the point estimates and the mean efficiency are more precise in cases of lower efficiency. This occurs when the variable that generates the inefficiency outweights the one that picks up the errors out of the control. The change in order found between the estimated efficiency and its estimated value is misleadingly high especially for low ε, which underlines the risk of estimating at these values

Estudi comparatiu de la capacitat de fer esprints repetits entre jugadors d'handbol i basquetbol aficionats i professionals

Introducció i objectius: Els esports d’equip demanen jugadors que puguin fer un nombre elevat d’esprints curts, intercalats amb períodes de recuperació o d’intensitat; aquesta mena d’esforços s’ha denominat capacitat d’esprints repetits (RSA, repeated sprint ability). Malgrat que la importància d’aquests esforços en esports d’equip està constatada, la diferència entre esportistes de disciplines diferents ha de ser estudiada a causa de la variabilitat d’esforços existent entre els nombrosos esports col·lectius. Aquesta recerca pretén determinar les diferències i analogies en test RSA entre esportistes aficionats i professionals d’esports col·lectius diferents, com són el basquetbol i l’handbol. Mètode: Es van avaluar 4 equips, 2 de bàsquet i 2 d’handbol (dividits en aficionats i professionals). El test RSA va ser fer 8 × 30 m amb 25 s de recuperació, en pista amb cèllules fotoelèctriques. Resultats: Els resultats obtinguts no mostren diferències significatives en les variables cinètiques entre els diversos grups. Sí que es van trobar diferències entre bàsquet professional i handbol professional (p < 0,05) en les variables millor esprint i acceleració 010 m. Igualment, es va observar un descens en la potència (entre 20,51 i 23,37%) entre l’esprint 1 i 8 en els 4 grups, però no van haverhi diferències entre ells. Conclusions: La mena d’esforços realitzats per esportistes d’esports de cooperació i oposició de disciplines semblants (com ara basquetbol i handbol) és semblant en el test RSA, pel fet que els esforços en competició s’assemblen molt entre esports i amb els esforços realitzats en el protocol utilitzat

Funciones del coordinador/a de experiencia piloto en la adaptación de las titulaciones de Derecho y Administración y Dirección de Empresas al EEES

La elaboración de los nuevos Planes de Estudio de las diferentes Titulaciones impone a las Universidades la necesidad de crear un órgano que coordine todas las actividades dirigidas a conseguir su perfecta elaboración. En este sentido,y siguiendo las pautas dadas por la LOU (Ley Orgánica de Universidades, BOE 307 de 24/12/2001) en el Título XIII dedicado al Espacio Europeo de Educación Superior, el artº 54 de la Ley Andaluza de Universidades 15/2003 de 22 de diciembre , la UCO diseña una política de adaptación y cambio de la enseñanza en sus Estatutos que finalmente se traduce en la creación y regulación de la figura del Coordinador/a de las Titulaciones en Experiencia Piloto. A sus competencias y funciones referidas principalmente a las titulaciones expresadas en el título de la comunicación son el objeto de la misma