TConsistantconjecturesTConsistant conjecturesT equilibria A reformulation showing non-uniqueness

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Stochastic nash equilibrium problems: sample average approximation and applications

This paper presents a Nash equilibrium model where the underlying objective functions involve uncertainty and nonsmoothness. The well-known sample average approximation method is applied to solve the problem and the first order equilibrium conditions are characterized in terms of Clarke generalized gradients. Under some moderate conditions, it is shown that with probability one, a statistical estimator (a Nash equilibrium or a Nash-C-stationary point) obtained from sample average approximate equilibrium problem converges to its true counterpart. Moreover, under some calmness conditions of the Clarke generalized derivatives, it is shown that with probability approaching one exponentially fast by increasing sample size, the Nash-C-stationary point converges to a weak Nash-C-stationary point of the true problem. Finally, the model is applied to stochastic Nash equilibrium problem in the wholesale electricity market

Supply function equilibria of pay-as-bid auctions

Supply function equilibrium, Pay-as-bid auction, Discriminatory auction, Divisible good auction, Oligopoly, Electricity market, C62, D43, D44, L11, L13, L94,

How good are supply function equilibrium models: an empirical analysis of the ERCOT balancing market

We present an empirical analysis of a supply function equilibrium model in the Texas spot electricity market. We derive conditions for optimal bidding behavior in a spot market with ex ante bilaterally contracted sales. By estimating costs, we are able to derive a set of ex post-and ex ante-optimal supply functions and use a non-parametric behavioral model to compare our theoretically optimal supply functions to actual offers made. Our results show that with the exception of the largest generators, firms make offers with markups and markdowns far in excess of what a model of profit-maximizing behavior suggests. Copyright Springer Science+Business Media, LLC 2007Electricity markets, Supply function equilibrium, ERCOT, Market power,

Fatores determinantes na variação dos preços dos produtos contratados por pregão eletrônico

A pesquisa buscou avaliar quais os fatores determinantes na variação dos preços dos produtos comprados através de pregão eletrônico. Para atingir os objetivos, testou-se a relação da variação dos preços com as variáveis: número de fornecedores, especificidade dos ativos, frequência das transações, quantidade, oportunismo dos agentes, tempo de existência e faturamento da empresa ganhadora e número de lances da disputa. Foram realizadas correlação de Pearson e regressão linear múltipla, com o intuito de explorar as relações entre as variáveis e construir um modelo para medir a variação dos preços. As variáveis número de fornecedores, especificidade dos ativos, quantidade e frequência das transações apresentaram um poder de explicação conjunta de 67,4% das variações dos preços. Assim, os órgãos públicos devem desenvolver ações que busquem maximizar o efeito destas variáveis com o objetivo de reduzir os preços pagos