ВИЗНАЧЕННЯ РІВНЯ ФІНАНСОВОГО ПОТЕНЦІАЛУ СТРАХОВИХ КОМПАНІЙ ЗА ДОПОМОГОЮ КЛАСТЕРНОГО АНАЛІЗУ

The article considers the need to manage the financial potential of an insurance company. The analysis of optimization of the business process of financial support for the further development of the insurer has been carried out, deficiencies have been identified regarding the optimal option of attracting additional financial resources and measures for their correction have been developed.В статье рассмотрено значение финансового потенциала страховых компаний, выбраны и проанализированы показатели деятельности страховых компаний: страховые выплаты, валовые премии, активы, перестрахование и собственный капитал, осуществлена кластерная группировка страховых компаний с применением ППП «STATISTICA». Обобщенные результаты кластерного анализа позволили выделить на отечественном рынке страхования три группы компаний в зависимости от уровня развития их страховой деятельности.У статті розглянуто значення фінансового потенціалу страхових компаній, обрано та проаналізовано ряд показників діяльності страхових компаній: страхові виплати, валові премії, активи, перестрахування та власний капітал, здійснено кластерне групування страхових компаній із застосуванням ППП «STATISTICA». Узагальнені результати кластерного аналізу дозволили виділити на вітчизняному ринку страхування три групи компаній залежно від рівня розвитку їх страхової діяльності

УПРАВЛІННЯ КРЕДИТНИМИ РИЗИКАМИ В СИСТЕМІ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТАБІЛЬНОСТІ БАНКУ

It is considered and updated the model of risk assessment of bank credit portfolio in the article. The profitability and risk are the main parameters of a bank loan portfolio. The ratio of these indicators characterizes the effectiveness of credit and general activity of the bank. The purpose of credit bank portfolio’s management is to ensure the highest yield at an acceptable risk of level. It is advisable to carry out the credit portfolio risk assessment in three stages. The first stage consist of using 9 indicators that are directly related to the occurrence of credit risk: credit activity ratio, reserve adequacy ratio, loan quality ratio, overdue loan ratio, maximum risk per one borrower (or group of borrowers), the concentration level of large credit risks, the concentration level of credit risk per one insider, loan ratio of written off from the reserve, the rate of return on credit operations. On the second stage of credit risk assessment, it is performed the scored assessment required to determine the integral credit risk indicator. Depending on whether the calculated indicator falls within the optimal value range, its scores are based on one of four formulas. On the third stage, there is determined the integral risk indicator and the degree of credit risk. The calculation of the integral credit risk indicator is advisable to use for assessment of credit risk in dynamics. Comparing the results of evaluating this indicator during several periods, we can conclude that there is a tendency to change the level of credit risk of a bank. It is analysed the credit risk indicators of JSC CB PrivatBank for 2016—2018 years. According to the evaluation results of the integral index, the authors concluded that the level of credit risk management in the bank was improved. But the values did not reach the maximum scores, so JSC CB PrivatBank is exposed to credit risks. It is proposed in the research a number of measures to optimize the credit risk management of bank.Розглянута та модернізована модель оцінювання ризику кредитного портфеля банку. Головними параметрами кредитного портфеля банку виступають дохідність і ризик. Співвідношення вказаних показників характеризує ефективність кредитної та загальної діяльності банку. Метою управління кредитним портфелем банку є забезпечення найбільшої дохідності за припустимого рівня ризику. Оцінювання ризику кредитного портфеля доцільно здійснювати в три етапи. Перший етап полягає у використанні дев’яти показників, які безпосередньо пов’язані з виникненням кредитного ризику: коефіцієнт кредитної активності, коефіцієнт достатності резервів, коефіцієнт якості кредитів, коефіцієнт прострочених кредитів, максимальний розмір ризику на одного позичальника (або групу пов’язаних позичальників), рівень концентрації великих кредитних ризиків, рівень концентрації кредитних ризиків на одного інсайдера, коефіцієнт кредитів, списаних із резерву, коефіцієнт прибутковості кредитних операцій. На другому етапі оцінювання кредитного ризику виконується бальне оцінювання, необхідне для визначення інтегрального показника кредитного ризику. Залежно від того, чи потрапляє розрахований показник у проміжок оптимального значення, його бальна оцінка здійснюється за однією з чотирьох формул. На третьому етапі визначається інтегральний показник ризику та ступінь кредитного ризику. Розрахунок інтегрального показника кредитного ризику доцільно використовувати для оцінки кредитного ризику в динаміці. Порівнюючи результати оцінювання цього показника впродовж кількох періодів, можна зробити висновок  про тенденцію до зміни рівня кредитного ризику банку. Проаналізовано показники кредитного ризику АТ КБ «ПриватБанк» за 2016—2018 рр. За результатами оцінки інтегрального показника зроблено висновок щодо поліпшення рівня управління кредитним ризиком у банку. Але значення не досягали максимуму балів, тому АТ КБ «ПриватБанк» наражається на кредитні ризики. Запропоновано низку заходів для оптимізації управління кредитними ризиками банку

ВДОСКОНАЛЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТРАТЕГІЇ ДЛЯ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ СТАБІЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

The successful operation of a business requires the timely identification of trends in the development of financial condition and potential use of financial opportunities. That is why stability is characteristic exclusively of the strongest companies in which it has been effectively implemented strategic financial management. A key element of the process of strategic financial management is the financial strategy of the enterprise. The aim of the article is the search for tools to improve financial strategy to ensure stability through the construction of economic-mathematical forecasting model key indicators of the enterprise. One of the key indicators of success of any airport is the passenger traffic. From its value depends on the income of the airport, which is among the financial indicators of enterprise activity is the key. We consider it expedient to use the model of Holt-Unters (the Holt-Winters model) to predict the values of a measure of passenger traffic. Obtained the predicted values of the passenger flow of the enterprise allow to improve the system of strategic management of the financial activities of the enterprise. Focusing on these figures, the company will be able effectively to plan their financial activities, which is a prerequisite for the development of effective financial strategies.В статье предложены инструменты усовершенствования финансовой стратегии для обеспечения стабильности предприятия. Построена экономико-математическая прогнозная модель ключевого показателя деятельности предприятия. Поскольку одним из ключевых показателей успешности деятельности любого аэропорта является пассажиропоток, то его прогнозирование является одним из основных источников релевантной информации при осуществлении стратегического управления финансовой деятельностью. С целью прогнозирования пассажиропотока использована мультипликативная модель Хольта-Уинтерса, позволяющая определить прогнозные значения пассажиропотока.В статті запропоновано інструменти щодо удосконалення фінансової стратегії для забезпечення стабільності підприємства. Побудовано економіко-математичну прогнозну модель ключового показника діяльності  підприємства. Оскільки одним із ключових показників успішності діяльності будь-якого аеропорту є пасажиропотік, то його прогнозування є одним із основних джерел релевантної інформації при здійсненні стратегічного управління фінансовою діяльністю. З метою прогнозування пасажиропотоку використано мультиплікативну модель Хольта-Уінтерса, яка дозволяє визначити прогнозні значення пасажиропотоку

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ И КЛИНИЧЕСКИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ В ТРАНСПЛАНТАЦИИ ПОЧКИ

Since 1999 living-donor kidney transplantation (LDKT) is one of the priorities in the work of our Center. More than 45% of kidney transplants performed annually are the LDKTs. Long-term outcomes of the fi rst 357 LDKTs demonstrate good 10-year patient and graft survival: 93,5% and 73,0%, respectively. In this group we identify the risk factors of poor graft survival: age of the recipient less than 18 years, duration of dialysis before transplantation more than 24 months and creatinine level at discharge more than 130 mmol/L. The next step was the introduction of laparoscopic donor nephrectomy in clinical practice in 2009. In 2011 we start the AB0-incompatibleLDKT (iAB0) program. Effective desensitization procedure and satisfactory results of iAB0 transplants (3-year patient and graft survival: 100% and 87.5%, respectively), as well as the availability of Luminex technology allowed us to start the clinical trials in patients with pre-existing high levels of anti-HLA antibodies. In this article we both analyze our current results, and focus on topical issues requiring further research.Начиная с 1999 года родственная трансплантация почки (РТП) – одно из приоритетных направлений в работе Центра. Доля РТП составляет 45% от всех трансплантаций почки, выполняемых ежегодно. Анализ отдаленных результатов первых 357 РТП продемонстрировал удовлетворительные показатели 10-летней выживаемости пациентов и трансплантатов: 93,5 и 73,0% соответственно, а также позволил выделить факторы, негативно влияющие на исходы операций: возраст реципиента младше 18 лет, длительность диализа до пересадки более 24 месяцев и уровень креатинина при выписке более 130 мкмоль/л. Дальнейшее развитие было связано с внедрением в клиническую практику в 2009 году лапароскопической техники донорской нефрэктомии, а в 2011 году – AB0-несовместимых родственных трансплантаций (нAB0). Отработанная и эффективная процедура десенсибилизации и удовлетворительные результаты нAB0 (3-летняя выживаемость пациентов – 100% и трансплантатов – 87,5%), а также доступность технологии Luminex позволили нам подойти к проблеме трансплантации почки пациентам с высоким уровнем предсуществующих анти-HLA антител. В этой статье представлены и проанализированы полученные результаты, а также сформулированы актуальные вопросы, требующие дальнейших исследований

ВИЗНАЧЕННЯ РІВНЯ ФІНАНСОВОГО ПОТЕНЦІАЛУ СТРАХОВИХ КОМПАНІЙ ЗА ДОПОМОГОЮ КЛАСТЕРНОГО АНАЛІЗУ

The article considers the need to manage the financial potential of an insurance company. The analysis of optimization of the business process of financial support for the further development of the insurer has been carried out, deficiencies have been identified regarding the optimal option of attracting additional financial resources and measures for their correction have been developed.В статье рассмотрено значение финансового потенциала страховых компаний, выбраны и проанализированы показатели деятельности страховых компаний: страховые выплаты, валовые премии, активы, перестрахование и собственный капитал, осуществлена кластерная группировка страховых компаний с применением ППП «STATISTICA». Обобщенные результаты кластерного анализа позволили выделить на отечественном рынке страхования три группы компаний в зависимости от уровня развития их страховой деятельности.У статті розглянуто значення фінансового потенціалу страхових компаній, обрано та проаналізовано ряд показників діяльності страхових компаній: страхові виплати, валові премії, активи, перестрахування та власний капітал, здійснено кластерне групування страхових компаній із застосуванням ППП «STATISTICA». Узагальнені результати кластерного аналізу дозволили виділити на вітчизняному ринку страхування три групи компаній залежно від рівня розвитку їх страхової діяльності

ВДОСКОНАЛЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТРАТЕГІЇ ДЛЯ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ СТАБІЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

The successful operation of a business requires the timely identification of trends in the development of financial condition and potential use of financial opportunities. That is why stability is characteristic exclusively of the strongest companies in which it has been effectively implemented strategic financial management. A key element of the process of strategic financial management is the financial strategy of the enterprise. The aim of the article is the search for tools to improve financial strategy to ensure stability through the construction of economic-mathematical forecasting model key indicators of the enterprise. One of the key indicators of success of any airport is the passenger traffic. From its value depends on the income of the airport, which is among the financial indicators of enterprise activity is the key. We consider it expedient to use the model of Holt-Unters (the Holt-Winters model) to predict the values of a measure of passenger traffic. Obtained the predicted values of the passenger flow of the enterprise allow to improve the system of strategic management of the financial activities of the enterprise. Focusing on these figures, the company will be able effectively to plan their financial activities, which is a prerequisite for the development of effective financial strategies.В статье предложены инструменты усовершенствования финансовой стратегии для обеспечения стабильности предприятия. Построена экономико-математическая прогнозная модель ключевого показателя деятельности предприятия. Поскольку одним из ключевых показателей успешности деятельности любого аэропорта является пассажиропоток, то его прогнозирование является одним из основных источников релевантной информации при осуществлении стратегического управления финансовой деятельностью. С целью прогнозирования пассажиропотока использована мультипликативная модель Хольта-Уинтерса, позволяющая определить прогнозные значения пассажиропотока.В статті запропоновано інструменти щодо удосконалення фінансової стратегії для забезпечення стабільності підприємства. Побудовано економіко-математичну прогнозну модель ключового показника діяльності  підприємства. Оскільки одним із ключових показників успішності діяльності будь-якого аеропорту є пасажиропотік, то його прогнозування є одним із основних джерел релевантної інформації при здійсненні стратегічного управління фінансовою діяльністю. З метою прогнозування пасажиропотоку використано мультиплікативну модель Хольта-Уінтерса, яка дозволяє визначити прогнозні значення пасажиропотоку

ОЦІНЮВАННЯ ТА ПРОГНОЗУВАННЯ ФІНАНСОВОЇ БЕЗПЕКИ ПІДПРИЄМСТВ

The methodical approach to estimate financial security of business entities, which are related with management system of Defense Ministry in Ukraine, has been proposed in the research. Its difference feature from existing is: calculation integral financial indicators (property status, liquidity, financial independence, business activity and profitability); definition the levels of their significance and normative values. Approbation the proposed methodical approach has been confirmed its versatility and made it possible to determine financial security level, strengths and weaknesses of economic activity. Also it has been allowed to improve process for making management decisions, which are related with upgrading equipment, raising liquidity, financial independence, increasing business activity and profitability. The methodological approach for forecasting financial security has been developed. It has been differs from the existing by determining as resulting indicator — profitability own capital ratio and factor indicators — maneuverability ratio of equity capital, asset turnover ratio, accounts payable turnover ratio, equity capital turnover ratio, profitability ratio.Розроблено методичний підхід до оцінювання фінансової безпеки суб’єктів господарювання, що належать до сфери управління Міністерства оборони України. Його відміною рисою від наявних є: визначення інтегральних фінансових показників (майнового стану, ліквідності, фінансової незалежності, ділової активності та рентабельності); а також установлення рівнів їхньої вагомості та нормативних значень.Апробація запропонованого методичного підходу підтвердила його уніфікованість і дозволила визначити рівень фінансової безпеки, сильні і слабі сторони економічної діяльності, поліпшити процес ухвалення управлінських рішень, пов’язаних з оновленням майнового становища, зміцненням ліквідності, фінансової незалежності, прискоренням ділової активності та підвищенням рентабельності.Розроблено методичний підхід до прогнозування фінансової безпеки, який відрізняється від наявних виділенням як результуючої ознаки — коефіцієнта рентабельності власного капіталу і факторних ознак — коефіцієнта маневреності власного капіталу, коефіцієнта оборотності активів, коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості, коефіцієнта оборотності власного капіталу, коефіцієнта рентабельності діяльності

ОЦІНЮВАННЯ ТА ПРОГНОЗУВАННЯ ФІНАНСОВОЇ БЕЗПЕКИ ПІДПРИЄМСТВ

The methodical approach to estimate financial security of business entities, which are related with management system of Defense Ministry in Ukraine, has been proposed in the research. Its difference feature from existing is: calculation integral financial indicators (property status, liquidity, financial independence, business activity and profitability); definition the levels of their significance and normative values.Approbation the proposed methodical approach has been confirmed its versatility and made it possible to determine financial security level, strengths and weaknesses of economic activity. Also it has been allowed to improve process for making management decisions, which are related with upgrading equipment, raising liquidity, financial independence, increasing business activity and profitability.The methodological approach for forecasting financial security has been developed. It has been differs from the existing by determining as resulting indicator — profitability own capital ratio and factor indicators — maneuverability ratio of equity capital, asset turnover ratio, accounts payable turnover ratio, equity capital turnover ratio, profitability ratio.Предложен методический подход к оцениванию финансовой безопасности субъектов хозяйствования, которые относятся к сфере управления Министерства обороны Украины. Его отличительной чертой от существующих является: определение интегральных финансовых показателей (имущественного положения, ликвидности, финансовой независимости, деловой активности и рентабельности); а также установление уровней их значимости и нормативных значений.Апробация предложенного методического подхода подтвердила его универсальность и позволила определить уровень финансовой безопасности, сильные и слабые стороны экономической деятельности, улучшить процесс принятия управленческих решений, связанных с обновлением имущественного положения, укреплением ликвидности, финансовой независимости, повышением деловой активности и рентабельности.Разработан методический подход к прогнозированию финансовой безопасности, который отличается от существующих выделением в качестве результирующей признаки — коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных признаков — коэффициента маневренности собственного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициента оборачиваемости собственного капитала, коэффициента рентабельности деятельности.Розроблено методичний підхід до оцінювання фінансової безпеки суб’єктів господарювання, що належать до сфери управління Міністерства оборони України. Його відміною рисою від наявних є: визначення інтегральних фінансових показників (майнового стану, ліквідності, фінансової незалежності, ділової активності та рентабельності); а також установлення рівнів їхньої вагомості та нормативних значень.Апробація запропонованого методичного підходу підтвердила його уніфікованість і дозволила визначити рівень фінансової безпеки, сильні і слабі сторони економічної діяльності, поліпшити процес ухвалення управлінських рішень, пов’язаних з оновленням майнового становища, зміцненням ліквідності, фінансової незалежності, прискоренням ділової активності та підвищенням рентабельності.Розроблено методичний підхід до прогнозування фінансової безпеки, який відрізняється від наявних виділенням як результуючої ознаки — коефіцієнта рентабельності власного капіталу і факторних ознак — коефіцієнта маневреності власного капіталу, коефіцієнта оборотності активів, коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості, коефіцієнта оборотності власного капіталу, коефіцієнта рентабельності діяльності

УПРАВЛІННЯ КРЕДИТНИМИ РИЗИКАМИ В СИСТЕМІ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТАБІЛЬНОСТІ БАНКУ

It is considered and updated the model of risk assessment of bank credit portfolio in the article. The profitability and risk are the main parameters of a bank loan portfolio. The ratio of these indicators characterizes the effectiveness of credit and general activity of the bank. The purpose of credit bank portfolio’s management is to ensure the highest yield at an acceptable risk of level. It is advisable to carry out the credit portfolio risk assessment in three stages. The first stage consist of using 9 indicators that are directly related to the occurrence of credit risk: credit activity ratio, reserve adequacy ratio, loan quality ratio, overdue loan ratio, maximum risk per one borrower (or group of borrowers), the concentration level of large credit risks, the concentration level of credit risk per one insider, loan ratio of written off from the reserve, the rate of return on credit operations. On the second stage of credit risk assessment, it is performed the scored assessment required to determine the integral credit risk indicator. Depending on whether the calculated indicator falls within the optimal value range, its scores are based on one of four formulas. On the third stage, there is determined the integral risk indicator and the degree of credit risk. The calculation of the integral credit risk indicator is advisable to use for assessment of credit risk in dynamics. Comparing the results of evaluating this indicator during several periods, we can conclude that there is a tendency to change the level of credit risk of a bank. It is analysed the credit risk indicators of JSC CB PrivatBank for 2016—2018 years. According to the evaluation results of the integral index, the authors concluded that the level of credit risk management in the bank was improved. But the values did not reach the maximum scores, so JSC CB PrivatBank is exposed to credit risks. It is proposed in the research a number of measures to optimize the credit risk management of bank.Рассмотрена и модернизирована модель оценки риска кредитного портфеля банка. Главными параметрами кредитного портфеля банка выступают доходность и риск. Соотношение указанных показателей характеризует эффективность кредитной и общей деятельности банка. Целью управления кредитным портфелем банка является обеспечение наибольшей доходности по допустимому уровню риска. По результатам оценки интегрального показателя сделан вывод по улучшению уровня управления кредитным риском в банке. Предложен ряд мер по оптимизации управления кредитными рисками банка.Розглянута та модернізована модель оцінювання ризику кредитного портфеля банку. Головними параметрами кредитного портфеля банку виступають дохідність і ризик. Співвідношення вказаних показників характеризує ефективність кредитної та загальної діяльності банку. Метою управління кредитним портфелем банку є забезпечення найбільшої дохідності за припустимого рівня ризику. Оцінювання ризику кредитного портфеля доцільно здійснювати в три етапи. Перший етап полягає у використанні дев’яти показників, які безпосередньо пов’язані з виникненням кредитного ризику: коефіцієнт кредитної активності, коефіцієнт достатності резервів, коефіцієнт якості кредитів, коефіцієнт прострочених кредитів, максимальний розмір ризику на одного позичальника (або групу пов’язаних позичальників), рівень концентрації великих кредитних ризиків, рівень концентрації кредитних ризиків на одного інсайдера, коефіцієнт кредитів, списаних із резерву, коефіцієнт прибутковості кредитних операцій. На другому етапі оцінювання кредитного ризику виконується бальне оцінювання, необхідне для визначення інтегрального показника кредитного ризику. Залежно від того, чи потрапляє розрахований показник у проміжок оптимального значення, його бальна оцінка здійснюється за однією з чотирьох формул. На третьому етапі визначається інтегральний показник ризику та ступінь кредитного ризику. Розрахунок інтегрального показника кредитного ризику доцільно використовувати для оцінки кредитного ризику в динаміці. Порівнюючи результати оцінювання цього показника впродовж кількох періодів, можна зробити висновок  про тенденцію до зміни рівня кредитного ризику банку. Проаналізовано показники кредитного ризику АТ КБ «ПриватБанк» за 2016—2018 рр. За результатами оцінки інтегрального показника зроблено висновок щодо поліпшення рівня управління кредитним ризиком у банку. Але значення не досягали максимуму балів, тому АТ КБ «ПриватБанк» наражається на кредитні ризики. Запропоновано низку заходів для оптимізації управління кредитними ризиками банку

CURRENT TECHNOLOGIES AND CLINICAL TRIALS IN KIDNEY TRANSPLANTATION

Since 1999 living-donor kidney transplantation (LDKT) is one of the priorities in the work of our Center. More than 45% of kidney transplants performed annually are the LDKTs. Long-term outcomes of the fi rst 357 LDKTs demonstrate good 10-year patient and graft survival: 93,5% and 73,0%, respectively. In this group we identify the risk factors of poor graft survival: age of the recipient less than 18 years, duration of dialysis before transplantation more than 24 months and creatinine level at discharge more than 130 mmol/L. The next step was the introduction of laparoscopic donor nephrectomy in clinical practice in 2009. In 2011 we start the AB0-incompatibleLDKT (iAB0) program. Effective desensitization procedure and satisfactory results of iAB0 transplants (3-year patient and graft survival: 100% and 87.5%, respectively), as well as the availability of Luminex technology allowed us to start the clinical trials in patients with pre-existing high levels of anti-HLA antibodies. In this article we both analyze our current results, and focus on topical issues requiring further research