Role of age and comorbidities in mortality of patients with infective endocarditis

[Purpose]: The aim of this study was to analyse the characteristics of patients with IE in three groups of age and to assess the ability of age and the Charlson Comorbidity Index (CCI) to predict mortality. [Methods]: Prospective cohort study of all patients with IE included in the GAMES Spanish database between 2008 and 2015.Patients were stratified into three age groups:<65 years,65 to 80 years,and ≥ 80 years.The area under the receiver-operating characteristic (AUROC) curve was calculated to quantify the diagnostic accuracy of the CCI to predict mortality risk. [Results]: A total of 3120 patients with IE (1327 < 65 years;1291 65-80 years;502 ≥ 80 years) were enrolled.Fever and heart failure were the most common presentations of IE, with no differences among age groups.Patients ≥80 years who underwent surgery were significantly lower compared with other age groups (14.3%,65 years; 20.5%,65-79 years; 31.3%,≥80 years). In-hospital mortality was lower in the <65-year group (20.3%,<65 years;30.1%,65-79 years;34.7%,≥80 years;p < 0.001) as well as 1-year mortality (3.2%, <65 years; 5.5%, 65-80 years;7.6%,≥80 years; p = 0.003).Independent predictors of mortality were age ≥ 80 years (hazard ratio [HR]:2.78;95% confidence interval [CI]:2.32–3.34), CCI ≥ 3 (HR:1.62; 95% CI:1.39–1.88),and non-performed surgery (HR:1.64;95% CI:11.16–1.58).When the three age groups were compared,the AUROC curve for CCI was significantly larger for patients aged <65 years(p < 0.001) for both in-hospital and 1-year mortality. [Conclusion]: There were no differences in the clinical presentation of IE between the groups. Age ≥ 80 years, high comorbidity (measured by CCI),and non-performance of surgery were independent predictors of mortality in patients with IE.CCI could help to identify those patients with IE and surgical indication who present a lower risk of in-hospital and 1-year mortality after surgery, especially in the <65-year group

Determinantes de fragilidad en las empresas colombianas

Una de las 05res amenazas para toda empresa es caer en un estado de insolvencia. Este tipo de amenaza a la estabilidad financiera de las empresas es relevante no solo para inversionistas y empleados, sino también para prestamistas del sector financiero, auditores y autoridades reguladoras entre otros. Usando técnicas de regresión probit este estudio desarrolla un modelo en que se identifican las variables relevantes para pronosticar el estrés o fragilidad financiera de las empresas en Colombia en el año 2001. A partir de los estados financieros que 9000 empresas reportaron en el año 2000, el modelo identificó correctamente al 82% de las empresas frágiles y no frágiles. Los resultados confirman la importancia de los indicadores de rentabilidad, endeudamiento y liquidez en la solvencia presentada por las empresas, puntualmente la utilidad antes de impuestos sobre activo, obligaciones financieras sobre activo y disponible sobre activo respectivamente

Determinants of fragility in Colombian companies.

Una de las mayores amenazas para toda empresa es caer en un estado de insolvencia. Este tipo de amenaza a la estabilidad financiera de las empresas es relevante no solo para inversionistas y empleados, sino también para prestamistas del sector financiero, auditores y autoridades reguladoras entre otros. Usando técnicas de regresión probit este estudio desarrolla un modelo en que se identifican las variables relevantes para pronosticar el estrés o fragilidad financiera de las empresas en Colombia en el año 2001. A partir de los estados financieros que 9000 empresas reportaron en el año 2000, el modelo identificó correctamente al 82% de las empresas frágiles y no frágiles. Los resultados confirman la importancia de los indicadores de rentabilidad, endeudamiento y liquidez en la solvencia presentada por las empresas, puntualmente la utilidad antes de impuestos sobre activo, obligaciones financieras sobre activo y disponible sobre activo respectivamente.One of the biggest threats to any company is that of becoming insolvent. A threat of this kind to corporate financial stability is of relevance not only to investors and employees but also to financial-sector lenders, auditors and regulators, among others. Hence the importance of a model that helps to determine significant variables for forecasting financial stress or fragility in Colombian firms, to serve as a tool for taking preventive or corrective measures or simply monitoring the private corporate sector’s credit risk

Sistema de comisiones de las Administradoras de Fondos de Pensiones en Colombia

El actual sistema de comisiones en Colombia no genera los incentivos necesarios para que las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) incrementen la rentabilidad de los fondos de pensiones. Dado que la mesada pensional futura de los afiliados depende principalmente de la capitalización de los aportes, es necesario generar un esquema en el cual las AFP estén incentivadas a incrementar los rendimientos de los fondos. Por medio de un modelo en que se calcula el saldo de capital de un afiliado, en este documento se muestran las ventajas de un esquema de comisiones por rendimientos, y cómo este esquema puede ser combinado con un esquema de comisiones sobre aportes como el actual. Finalmente se señalan algunos aspectos a tener en cuenta a la hora de implementar un esquema en esta dirección

Financial performance of mandatory pension funds in Colombia

Se evalúa el desempeño financiero a largo plazo de los Fondos de Pensiones, teniendo en cuenta el análisis de rentabilidad y las medidas de riesgo, haciendo un cálculo de indicadores de desempeño y los portafolios e inversiones.Mandatory pension fund (MPF) affiliates in Colombia do not have a great deal of information to gauge the financial performance of pension fund managers (PFM). At present, each PFM publishes a monthly report on average profitability for the preceding 36 months (tri-annual yield). However, this measure is softened and limits a situation analysis of the yield on those funds. A variance approach that adds a portfolio-risk measurement to the available data would allow for a better assessment of MPF financial performance. If those who contribute to these funds have access to more robust measurements of financial performance, they can choose their MPF on the basis of more complete criteria, as opposed to only tri-annual measurements of profitability. The studies done in Colombia concentrate on evaluating the efficiency of pension funds and on showing the portfolio of these investors is being managed in a financially inefficient way (Jara, Gómez and Pardo, 2005). The primary reason for that inefficiency, according to Jara (2006b), lies with the definition of minimum profitability and the way commissions are structured. These works suggest that pension fund managers lack incentives to perform more efficiently, and propose the application of measures that include MPF portfolio risk. The Sharpe ratio and the information ratio are two examples

Una aproximación dinámica a la medición del riesgo de mercado para los bancos comerciales en Colombia

En este artículo se describe la metodología utilizada para la medición del riesgo de mercado llevada a cabo en el Reporte de Estabilidad Financiera, mediante el uso de técnicas dinámicas no sólo en la modelación de volatilidades sino también de correlaciones. La medida de Valor en Riesgo (VeR) se calculó individualmente para los bancos comerciales con periodicidad semanal entre febrero de 2003 y febrero de 2008. Los cálculos de los VeR estáticos y dinámicos muestran diferencias cuantitativas significativas en períodos de turbulencia, lo que resalta la importancia de las nuevas medidas de riesgo propuestas

Anticyclical provisioning scheme for Colombia

Se intenta establecer el impacto que tendría un sistema de provisiones anticíclicas parecido al que existe actualmente en España para el caso colombiano. Con métodos de simulación analiza los costos para las entidades de crédito y hace un estudio de cómo amortiguar las pérdidas durante fases adversas.The financial system’s response to the various phases of the cycle is characterized by high credit growth during the upswing phase and its rationing during the downswing. This behavior is related to the financial system’s tendency to underestimate the credit risk during the upturn and to overestimate it during the downturn phase2 . This wrong perception of risk creates distortions in the incentives for financial institutions to lend, makes credit excessively volatile, which negatively affects corporate and investment funding, and conveys a climate of instability, thereby transmitting the instability to the real sector. Furthermore, financial institutions generate high profits during the cycle upswing, which are distributed among their stockholders, to be followed by a crisis during the downswing, with the ensuing possibilities of bankruptcy, state intervention, or government support at the expense of the national budget. Thus, this argues for the need to set up an anticyclical provisioning scheme to lower profit volatility throughout the economic cycle

Financial Stability Report - December 2003

En el Reporte de Estabilidad Financiera de julio de 2003 se afirmaba que la mayor dinámica del crédito observada era consecuencia de situaciones positivas tanto en la demanda como en la oferta de este. En el segundo semestre de 2003, estas condiciones se acentuaron. Estos hechos junto con un entorno externo más favorable, permitieron que la salud del sistema financiero continuara mejorando y el negocio crediticio siguiera acelerándose.The July 2003 Financial Stability Report stated that the pick-up in credit growth resulted from positive behavior by both credit supply and credit demand. These developments intensified over the second half of 2003 and, combined with a more favorable external environment, allowed the financial system to continue growing stronger and the credit business to keep on accelerating

Financial stability Report - December 2002

Una de las principales funciones del banco central es promover y garantizar el seguro y eficiente funcionamiento del sistema de pagos, para lo cual es esencial la estabilidad del sistema financiero. Por esta razón, en julio del presente año el Banco de la República publicó el primer Reporte de Estabilidad Financiera. Con esta segunda versión del reporte se pretende continuar cumpliendo con el objetivo de presentar la visión del Banco acerca de la evolución del sistema financiero y de los acontecimientos más importantes ocurridos en los últimos meses.One of the main functions of the Central Bank is to ensure that the economy's payment system operates on a firm and efficient basis. The stability of the financial system is essential to this task. For this reason, the first edition of the Financial Stability Report was published by Banco de la República in July 2002. This is the second edition of the report. Like the first, it continues to present the Bank's view of how the financial system has evolved and the nighights most important developments in recent months