Credit Risk Monte Carlos Simulation Using Simplified Creditmetrics' Model: the joint use of importance sampling and descriptive sampling

Monte Carlo simulation is implemented in some of the main models for estimating portfolio credit risk, such as CreditMetrics, developed by Gupton, Finger and Bhatia (1997). As in any Monte Carlo application, credit risk simulation according to this model produces imprecise estimates. In order to improve precision, simulation sampling techniques other than traditional Simple Random Sampling become indispensable. Importance Sampling (IS) has already been successfully implemented by Glasserman and Li (2005) on a simplified version of CreditMetrics, in which only default risk is considered. This paper tries to improve even more the precision gains obtained by IS over the same simplified CreditMetrics' model. For this purpose, IS is here combined with Descriptive Sampling (DS), another simulation technique which has proved to be a powerful variance reduction procedure. IS combined with DS was successful in obtaining more precise results for credit risk estimates than its standard form.

Out-Of-The_Money Monte Carlo Simulation Option Pricing: the join use of Importance Sampling and Descriptive Sampling

As in any Monte Carlo application, simulation option valuation produces imprecise estimates. In such an application, Descriptive Sampling (DS) has proven to be a powerful Variance Reduction Technique. However, this performance deteriorates as the probability of exercising an option decreases. In the case of out of the money options, the solution is to use Importance Sampling (IS). Following this track, the joint use of IS and DS is deserving of attention. Here, we evaluate and compare the benefits of using standard IS method with the joint use of IS and DS. We also investigate the influence of the problem dimensionality in the variance reduction achieved. Although the combination IS+DS showed gains over the standard IS implementation, the benefits in the case of out-of-the-money options were mainly due to the IS effect. On the other hand, the problem dimensionality did not affect the gains. Possible reasons for such results are discussed.

Programa de ações afirmativas na UFRJ: avaliação da qualidade do formulário adotado para a concessão de bolsa auxílio/ UFRJ affirmative action program: evaluation of the quality of the form adopted for the grant aid

Este artigo resulta da avaliação do formulário para concessão de bolsas assistenciais, modalidade Bolsa Auxílio, na Universidade Federal do Rio de Janeiro, em 2014. Padrões de utilidade, adequação e precisão foram selecionados e adaptados ante o objeto do estudo. A abordagem avaliativa, centrada em especialistas, contou com oito juízes da Divisão de Apoio ao Estudante. Uma lista de verificação com 15 itens relacionados aos padrões foi construída e validada quanto à técnica e ao conteúdo. Os resultados evidenciaram que o formulário atendeu a dois padrões: respeito aos direitos dos candidatos e informação válida. As recomendações apontaram a necessidade de aprimoramento do formulário quanto aos aspectos apreciados

O que é o discurso de ódio? A construção do conceito a partir do diálogo entre teoria e jurisprudência do Supremo Tribunal Federal e Superior Tribunal de Justiça

The present research aims to elucidate the following questions: what is hate speech for Brazilian higher courts? Does this understanding converge or diverge from what the theorists postulate? To answer them, in addition to the theoretical conceptual survey, a jurisprudential search was carried out in the Superior Tribunal de Justiça and in the Supremo Tribunal Federal until January 2022, analyzing the decisions obtained and identifying the subjects and the content that make this discourse. The method used is the inductive. The conclusion, regarding the subjects, was that there is a convergence between what has been decided by the courts and what the theorists say about this discourse, which is that only vulnerable groups are possible target of this discourse. In turn, from the content, theorists as well as the courts understand the conduct 'incite' is categorizer of this discourse without, however, having a consensus about the verb 'to practice'; some think it’s enough, others don’t. It was also demonstrated that the decisions of the courts have been towards harmonizing the theoretical concepts of hate speech with the type provided in the art. 20 of the Law no. 7.716/1989. Finally, it was suggested that hate speech can be understood as a manifestation of language (expression), which can be performed by spoken words, written texts, published books and even public gestures. The content itself, by itself, reveals the hate (and ideology) of the enunciating subject, not being any content that characterizes the material body of hate speech, but only that which tends to discriminate, oppress, segregate, subordinate, attack specific (vulnerable) people or groups.La presente investigación tiene como objetivo dilucidar las siguientes preguntas: ¿qué es el discurso de odio para los tribunales superiores brasileños? ¿Esta comprensión converge o diverge de lo que postulan los teóricos? Para responderlas, además del levantamiento teórico conceptual, se realizó una búsqueda jurisprudencial en el Superior Tribunal de Justiça y en el Supremo Tribunal Federal hasta enero de 2022, analizando las decisiones obtenidas e identificando los sujetos y el contenido que integran ese discurso. El método empleado es el inductivo. La conclusión, en cuanto a los temas, fue que hay convergencia entre lo decidido por los tribunales y lo que dicen los teóricos sobre este discurso, apuntando sólo a los grupos vulnerables son posibles destinatarios de este discurso. A su vez, en cuanto al contenido, tanto los teóricos como los tribunales entienden la conducta de 'incitar' es categorizadora de este discurso sin que, sin embargo, tener un consenso sobre el verbo 'practicar'; algunos lo consideran suficiente, otros no. También se demostró que las decisiones de los tribunales han sido en el sentido de armonizar los conceptos teóricos del discurso del odio con el tipo previsto en el art. 20 de la Ley n. 7.716/1989. Finalmente, se sugirió que el discurso de odio puede entenderse como una manifestación del lenguaje (expresión), que puede ser realizado por palabras habladas, textos escritos, libros publicados e incluso gestos públicos. El contenido mismo, por sí mismo, revela el odio (y la ideología) del sujeto enunciante, no siendo cualquier contenido el que caracteriza el cuerpo material del discurso del odio, sino sólo aquel que tiende a discriminar, oprimir, segregar, subordinar, agredir a determinados (vulnerables) personas o grupos.O presente artigo objetiva elucidar as seguintes questões: o que é o discurso de ódio para os tribunais superiores brasileiros? Essa compreensão converge ou diverge do que postulam os teóricos? Para respondê-las, além do levantamento teórico conceitual, realizou-se busca jurisprudencial no Superior Tribunal de Justiça e no Supremo Tribunal Federal até janeiro de 2022, analisando-se as decisões obtidas e identificando-se os sujeitos e o conteúdo que compõem esse discurso. O método empregado é o indutivo. A conclusão, no que tange aos sujeitos, foi de que há convergência entre o que vem sendo decidido pelos tribunais e o que os teóricos dizem desse discurso, sendo dele alvo somente os grupos vulneráveis. Por sua vez, do conteúdo, tanto os teóricos quanto os tribunais entendem a conduta ‘incitar’ como caracterizadora desse discurso sem, no entanto, haver consenso acerca do verbo ‘praticar’; alguns consideram ser ele suficiente, outros não. Demonstrou-se, ainda, que as decisões dos tribunais têm sido no sentido de harmonizar os conceitos teóricos de discurso de ódio com o tipo previsto no art. 20 da Lei n. 7.716/1989. Por fim, sugeriu-se que o discurso de ódio pode ser compreendido como uma manifestação da linguagem (expressão), que pode ser realizada por palavras ditas, textos escritos, livros publicados e até mesmos gestos públicos. O conteúdo em si, por si só, revela o ódio (e a ideologia) do sujeito enunciador, não sendo qualquer conteúdo que caracteriza o corpo material do discurso de ódio, mas somente aquele que tende a discriminar, oprimir, segregar, subordinar, atacar pessoas ou grupos específicos (vulneráveis)

Amostragem Descritiva no Apreçamento de Opções Européias através de Simulação Monte Carlo: o Efeito da Dimensionalidade e da Probabilidade de Exercício no Ganho de Precisão

The purpose of this paper is to evaluate the effect of dimensionality and probability of exercise of a European call option on the precision improvements obtained by the usage of Descriptive Sampling on a Monte Carlo Simulation to price such derivative as opposed to the use of traditional Simple Random Sampling. After verifying the absence of bias, the precision of the estimates was assessed by their standard error. The results show that the statistical efficiency of both techniques is unaffected by an increase of dimensionality and maintain their level of precision. However, as to the exercise price, although Descriptive Sampling proved to be more efficient than Simple Random Sampling, the improvement weakens as the option’s exercise probability declines. Although this work relates to European options, other options should behave similarly in regard to dimensionality and exercise price.

Sensoriamento remoto aplicado à análise chuva-vegetação na Amazônia Central

Studies indicate that deforestation in the Amazon implies a reduction in the sup- ply of moisture to the atmosphere and consequently the precipitation. This paper presents the results of applying remote sensing techniques to compare trends in precipitation and Cloud Top Brightness Temperature (TBTN) in nine areas ranging from heavy clearing forest cover virtually unchanged. The precipitation data were obtained from the TRMM satellite - 3B43, the TBTN were obtained from the Goes satellite and the data were obtained from deforestation of Inpe (2011). The results indicate possible changes in rainfall patterns, the patterns of formation of deep convective clouds and negative trends in precipitation for the area with deforestation.Estudos indicam que o desmatamento da Amazônia pode influenciar a redução do fornecimento de umidade para atmosfera e, consequentemente, a precipita- ção. Este artigo apresenta os resultados da aplicação de técnicas de sensoriamen- to remoto para verificar o comportamento da precipitação e da temperatura de brilho do topo de nuvens (TBTN) em nove áreas, com cobertura variando entre desmatamento intenso a floresta praticamente inalterada. Os dados de precipita- ção foram obtidos do satélite TRMM 3B43, os de TBTN, do satélite Goes e os dados do desflorestamento, de Inpe (2011). Os resultados indicaram possíveis al- terações nos padrões de chuva e de formação de nuvens de convecção profunda e tendências negativas de precipitação na área desmatada

Mortalidade em agentes da polícia rodoviária federal: série temporal entre 2001 e 2020

OBJETIVO Descrever e analisar a tendência de mortalidade, por todas as causas, em agentes da polícia rodoviária federal, entre os anos de 2001 e 2020. MÉTODOS Trata-se de um estudo ecológico de séries temporais, baseado em dados oficiais sobre mortalidade registrados no sistema de cadastro nacional da polícia rodoviária federal e de certidões de óbitos do sistema de cadastro federal. Foram coletados os óbitos de agentes que estavam em efetivo exercício entre 2001 e 2020. Realizou-se análise descritiva, calcularam-se proporções e taxas de incidência por 1.000 policiais. Utilizou-se qui-quadrado para análises bivariadas e regressão de Prais-Winsten para análise de tendência. RESULTADOS Ocorreram 346 óbitos (11 por causas indeterminadas), dos quais 146 foram por mortes naturais e 189 não naturais. A maioria das mortes ocorreu em policiais do sexo masculino (n = 333; 96,3%), acima de 35 anos (n = 265; 76,6%), tempo de serviço até 15 anos (n = 185; 53,5%), da região Nordeste e por causas não naturais (n = 189; 56,4%). O número absoluto de óbitos de agentes apresentou tendência decrescente ao longo da série (p = -0,78; IC95% -1,03 – -0,5). Entre as principais causas de morte estão acidentes de trânsito (n = 96; 28,7%), doenças cardiovasculares (n = 58; 17,3%), violência interpessoal (n = 51; 15,2%), suicídio (n = 35; 10,5%) e neoplasias malignas (n = 35; 10,4%). As mortes naturais predominaram entre os agentes com idade entre 51–73 anos (68,3%; IC95% 58,6–76,7) e mais de 26 anos de serviço (64,7%; IC95% 52,7–75,1), já as não naturais, entre a faixa etária de 19–35 anos (87,3%; IC95% 78,0–93,1) e de até 15 anos de serviço (70,2%; IC95% 63,1–76,4). CONCLUSÕES Conclui-se que a tendência das mortes de agentes da polícia rodoviária federal foi decrescente no período. O conhecimento das causas de mortalidade pode auxiliar no desenvolvimento de políticas de prevenção de doenças e proteção à saúde desses policiais.OBJECTIVE To analyze the mortality trend from all causes in Brazilian federal highway police officers from 2001 to 2020. METHODS This is an ecological time-series study based on mortality official data from the Brazilian federal highway police registry system and death certificates from the federal registry system. Deaths of active police officers from 2001 to 2020 were assessed. We performed a descriptive analysis reporting proportions and incidence rates per 1,000 police officers. The chi-square test was used for bivariate analyzes and Prais-Winsten regression was used for trend analysis. RESULTS Among 346 deaths, 146 were from natural and 189 from unnatural causes (11 were from undefined causes). Most deaths occurred among police officers who were men (n = 333; 96.3%), over 35 years old (n = 265; 76.6%), whose service time was up to 15 years (n = 185; 53.5%), living in Northeast Brazil, and from unnatural causes (n = 189; 56.4%). The absolute number of deaths presented a decreasing trend throughout the series (p = -0.78; 95%CI: -1.03 to -0.5). Traffic accidents (n = 96; 28.7%), cardiovascular diseases (n = 58; 17.3%), interpersonal violence (n = 51; 15.2%), suicides (n = 35; 10.5%), and malignant neoplasms (n = 35; 10.4%) were the main causes of death. Most natural deaths occurred among police officers who were 51–73 years old (68.3%; 95%CI: 58.6 to 76.7) and worked more than 26 years (64.7%; 95%CI: 52.7 to 75.1), while most unnatural deaths occurred among officers who were 19–35 years old (87.3%; 95%CI: 78.0 to 93.1) and worked up to 15 years (70.2%; 95%CI: 63.1 to 76.4). CONCLUSION The mortality trend in Brazilian federal highway police officers decreased within the period studied. Understanding mortality causes may help to develop policies for disease prevention and health protection of police officers