Estimation methods comparison of SVAR model with the mixture of two normal distributions - Monte Carlo analysis

This paper addresses the issue of obtaining maximum likelihood estimates of parameters for structural VAR models with a mixture of distributions. Hence the problem does not have a closed form solution, numerical optimization procedures need to be used. A Monte Carlo experiment is design to compare the performance of four maximization algorithms and two estimation strategies. It is shown that the EM algorithm outperforms the general maximization algorithms such as BFGS, NEWTON and BHHH. Moreover simplification of the probelm introduced in the two steps quasi ML method does not worsen small sample properties of the estimators and therefore may be recommended in the empirical analysis.Structural vetcor autoregression , Error correction models, Mixed normal, Monte Carlo

Structural Vector Autoregressions with Markov Switching

It is argued that in structural vector autoregressive (SVAR) analysis a Markov regime switching (MS) property can be exploited to identify shocks if the reduced form error covariance matrix varies across regimes. The model setup is formulated and discussed and it is shown how it can be used to test restrictions which are just-identifying in a standard structural vector autoregressive analysis. The approach is illustrated by two SVAR examples which have been reported in the literature and which have features which can be accommodated by the MS structure.Cointegration, Markov regime switching model, vector error correction model, structural vector autoregression, mixed normal distribution

Forensische Chemie : ein Kriminalfall

CITIES (Chemistry and Industry for Teachers in European Schools) ist ein COMENIUS-Projekt, in dessen Rahmen Materialien für den Chemieunterricht erstellt und erprobt werden. Diese Materialien sollen Lehrkräften helfen, ihren Unterricht attraktiver zu gestalten, indem der Bezug sowohl zum Alltag und der Lebenswelt als auch zur chemischen Industrie aufgezeigt wird. Forensische Chemie Aber was kann Schülerinnen und Schüler faszinieren? Nicht nur Erwachsene, auch Heranwachsende lösen gerne Rätsel, besonders wenn es sich um die Aufklärung von Kriminalfällen handelt. Nicht umsonst spielen Kriminalromane sowie Filme und Fernsehsendungen, die sich mit solchen Themen beschäftigen, eine große Rolle in der Unterhaltungsindustrie. Das angesprochene Interesse kann genutzt werden: Bei der Sicherung und dem Nachweis von Spuren werden häufig chemische Verfahren eingesetzt, von denen eine ganze Reihe einfach auch im Schulexperiment nachvollzogen werden kann. Es war deshalb naheliegend, die Forensische Chemie als einen Themenschwerpunkt des Moduls zu wählen. Folgende Materialien wurden zusammengestellt: 1. Eine Einführung in die Forensische Chemie dient zur Vorbereitung des Unterrichts und führt in eine Auswahl von Methoden der Spurensicherung und des Spurennachweises ein. s.a URN: urn:nbn:de:hebis:30-61651 ; URL: http://publikationen.ub.uni-frankfurt.de/volltexte/2010/6165/ 2. Eine Sammlung von einfachen Versuchen zur Forensischen Chemie vermittelt einen praktischen Zugang zu diesem Thema mit einfachen Mitteln. s.a URN: urn:nbn:de:hebis:30-61651 ; URL: http://publikationen.ub.uni-frankfurt.de/volltexte/2010/6165/ 3. Die Darstellung eines Kriminalfalles, zu dessen Lösung chemisches Wissen eine große Rolle spielt, eröffnet die Möglichkeit, auf spannende Weise Inhalte zu wiederholen und zu vertiefen. 4. In einem weiteren Beispiele wird die Methode des Gruppenpuzzles eingesetzt. Auch hier müssen die Schülerinnen und Schüler einen Kriminalfall lösen, wobei unterschiedliche Methoden, Fingerabdrücke sichtbar zu machen, sowie Gipsabdrücke, ein Blutnachweis und - theoretisch - die Elektrophorese zum Einsatz kommen. s.a. URN: urn:nbn:de:hebis:30-86539 ; URL: http://publikationen.ub.uni-frankfurt.de/volltexte/2010/8653/ 5. Eine kurze Einführung in die Forensische Chemie wird zusätzlich in Form eines Lernprogramms angeboten. Das Lernprogramm „Forensische Chemie - Mit Chemie auf Verbrecherjagd" fasst die wichtigsten Inhalte des Unterrichtmaterials zu 1. - 4. kurz und seitenorientiert zusammen. Das Programm bietet Ihnen neben einer individuellen und nutzerzentrierten Navigation über das angezeigte Pfeilkreuz die Möglichkeit, zwischendurch immer wieder Ihr Wissen zu überprüfen. Die Inhalte werden in jedem gängigen WebBrowser angezeigt. http://cities.eu.org/lernbar/index.htm Die unter den Punkten 1 und 2 aufgeführten Materialien können die Grundlage für einen längeren Kurs sein, oder es können einzelne Aspekte im Zusammenhang mit anderen Themen des Chemieunterrichts erarbeitet werden. Ein Beispiel ist die Verwendung von Cyanacrylat zum Nachweis von Fingerabdrücken. Dieser Inhalt lässt sich sowohl im größeren Zusammenhang der Forensischen Chemie behandeln als auch im Rahmen der Chemie der Kunststoffe

Safety issues in Polish chemistry textbooks

En aquest article s'analitzen llibres de text des del punt de vista de la seguretat al laboratori. Per dur a terme el treball experimental amb èxit, és necessari el compliment de les condicions de seguretat que protegeixen els estudiants. El professorat es basa en els llibres de text; per aquest motiu s'han analitzat sis llibres de text de química de batxillerat. S'han examinat sobre la base del nombre i tipus d'experiments i del nivell d'instruccions de seguretat en relació amb les pràctiques escolars. També s'han avaluat les guies del professor i informes d'experts.In this article, we analyze textbooks in regard to safety within the chemistry laboratory. Successful laboratory work requires the fulfillment of safety conditions that protect students. Teachers rely on textbooks and so we looked at six upper secondary level textbooks. We examined the number and type of experiments included in the books and also to the degree safety instructions were refered to in school experiments. Teacher´s guidebooks and expert reviews were also evaluated

Identification and Estimation of Sources of Common Fluctuations: New methodologies and applications.

This thesis addresses the problem of how to identify and model sources of common fluctuations of economic variables. It is an interesting question not only for researchers but also for policy makers and other authorities. The literature presents two approaches. The first one is based on an assumption that the important structural shocks can be captured by a small set of macroeconomic variables. The most popular models used in this context are structural vector autoregression models (SVAR). The second approach follows from a belief that there exists a small number of factors that affect many economic processes. Therefore, it involves analysis of large data sets, with both time and cross- sectional dimensions large enough to describe the factor structure. We dedicate the first part of the thesis to the problem of identification and estimation of structural shocks in small SVAR models. We follow the ideas of Rigobon (2003) and Lanne and Lütkepohl (2008), which show that the statistical property of the data may provide enough information to identify the structure of the model. The papers argue that a shift in the error covariance matrix allows for the estimation of the structural parameters of interest. The literature concentrates on models in which the shift is a result of a structural brake or a mixed distribution of errors.Business cycles; Instrumental variables (Statistics); Economics -- Statistical models;

Common factors in nonstationary panel data with a deterministic trend - estimation and distribution theory

The paper studies large-dimention factor models with nonstationary factors and allows for deterministic trends and factors integrated of order higher then one.We follow the model speci.cation of Bai (2004) and derive the convergence rates and the limiting distributions of estimated factors, factors loadings and common components. We discuss in detail a model with a linear time trend. We ilustrate the theory with an empirical exmple that studies the fluctuations of the real activity of U.S.economy. We show that these .uctuationas can be explained by two nonstationary factors and a small number of stationary factors. We test the economic interpretation of nonstationary factors.Common-stochastic trends; Dynamic factors; Generalized dynamic factor models; Principal components; Nonstationary panel data

LASSO Principal Component Averaging -- a fully automated approach for point forecast pooling

This paper develops a novel, fully automated forecast averaging scheme, which combines LASSO estimation method with Principal Component Averaging (PCA). LASSO-PCA (LPCA) explores a pool of predictions based on a single model but calibrated to windows of different sizes. It uses information criteria to select tuning parameters and hence reduces the impact of researchers' at hock decisions. The method is applied to average predictions of hourly day-ahead electricity prices over 650 point forecasts obtained with various lengths of calibration windows. It is evaluated on four European and American markets with almost two and a half year of out-of-sample period and compared to other semi- and fully automated methods, such as simple mean, AW/WAW, LASSO and PCA. The results indicate that the LASSO averaging is very efficient in terms of forecast error reduction, whereas PCA method is robust to the selection of the specification parameter. LPCA inherits the advantages of both methods and outperforms other approaches in terms of MAE, remaining insensitive the the choice of a tuning parameter.Comment: Forthcoming in International Journal of Forecastin