Hierarchical analysis of the accounting indicators under the optical of the managerial performance

O referencial teórico permite caracterizar a análise das demonstrações contábeis como uma atividade eminentemente subjetiva, apesar de formular relações, de calcular índices e de utilizar tabelas de indicadores padrões. A teoria da decisão estabelece que os indivíduos escolhem as alternativas consideradas como meios adequados para atingir os objetivos desejados e os pressupostos da teoria da racionalidade estabelecem que as pessoas somente consideram uma parte da realidade no processo de decisão. Assim sendo, o problema principal desta pesquisa foi responder se é possível associar indicadores contábeis para diferenciar desempenhos, considerando as percepções e avaliações de um conjunto de pesquisadores da técnica. O objetivo da tese é desenvolver um instrumento de avaliação de desempenho econômico-financeiro das empresas a partir da associação de indicadores contábeis à expertise de analistas. Para a consecução deste objetivo foi utilizada a técnica AHP (Analytic Hierarchy Process). Os resultados da pesquisa indicaram a viabilidade do uso da técnica AHP no processo de hierarquização das empresas. Para tanto, foram realizados dois ajustes ao modelo original da técnica AHP. O primeiro foi a utilização da técnica Delphi para seleção dos indicadores contábeis e o segundo foi a utilização de medidas de distância para comparação dos indicadores entre empresas. A técnica Delphi foi aplicada em 3 rodadas, dirigidas a um grupo de 19 especialistas, o que permitiu alcançar dois objetivos: obter um consenso de opiniões, reduzindo-se a subjetividade individual; e identificar e hierarquizar um conjunto de indicadores que permitam comparar a situação econômica e financeira das empresas. Nesta etapa, os indicadores apontados foram: Rentabilidade sobre o patrimônio líquido, Rentabilidade sobre o ativo, liquidez corrente, composição do endividamento, margem líquida, giro do ativo e crescimento das vendas. A etapa seguinte do modelo foi realizar uma comparação dos valores dos indicadores entre as empresas. Como medida de comparação foi utilizada a distância euclidiana, e desta forma, manteve-se a característica quantitativa dos indicadores contábeis. Para análise e comparação do modelo proposto foram elaboradas mais duas listagens: uma aplicando a metodologia AHP nos indicadores selecionados pelo anuário Melhores e Maiores e outra pela seleção dos indicadores utilizando a técnica de análise fatorial. A análise dos resultados alcançados com a aplicação do método AHP permite afirmar que os objetivos propostos neste trabalho foram alcançados e permite suportar a tese de que é possível hierarquizar desempenhos empresariais por meio de um pequeno número de indicadores contábeis de forma científica e metodológica, utilizando métodos quantitativos aliados à expertise de especialistas. A subjetividade inerente ao modelo pode, inicialmente, se constituir num obstáculo à sua aceitação, entretanto o modelo possui um arcabouço teórico robusto (matemático e estatístico) que, associado a outras ferramentas matemáticas, diminui sua subjetividade e lhe garante confiabilidade.Theoretical referencing allows us to characterize analysis of financial statements as an eminently subjective activity, despite the formulation of relationships, calculation of indexes and the use of tables of standard indicators. Decision theory establishes that individuals choose the alternatives considered to the most appropriate for reaching their desired objectives and the presuppositions of the theory of rationality establish that people only consider a part of reality in the decision making process. Given this, the principal problem dealt with in this research was to respond to the question of whether it is possible to associate accounting indicators in order to differentiate performance, considering the perceptions and evaluations of a set of researchers studying technique. The objective of the thesis is to develop an instrument to evaluate the economic-financial performance of companies, starting with the association of accounting techniques to analyst expertise. For the attainment of this objective technical AHP was used (Analytic Hierarchy Process). Research results indicate the viability of the use of the AHP in the process of establishing hierarchy in companies. As such, two adjustments to the original AHP model technique were made. The first was the use of the Delphi technique for selection of the accounting indicators and the second was the use of measurements of distance for comparing indicators between companies. The Delphi technique was applied three times, directed at a group of 19 specialists, which allowed the attainment of two objectives: obtaining a consensus of opinion, thus reducing individual subjectivity; and identifying and establishing a hierarchy of the set of indicators that allow comparison of the economic and financial situations of companies. In this stage, the indicators pointed to were: return on liquid asset, return on asset, operating profit, composition of debt, net profit, asset turnover and growth in sales. The next stage of the model was to make a comparison of the values of indicators between the companies. Euclidean distance was used as a measure of comparison; in this way, the quantitative characteristic of accounting indicators was maintained. Two listings were designed for analysis and comparison of the proposed model: one applying the AHP methodology in the indicators selected by the annual edition of the Melhores e Maiores, and the other through selection of indicators using the factorial analysis technique. Analysis of the results reached with application of the AHP method allows the affirmation that the objectives proposed in this work were reached and thus support the thesis that it is possible to develop hierarchies of business performance by means of a small number of indicators in a scientific and methodological way, using quantitative methods tied to the expertise of specialists. The subjectivity inherent to the model can, initially, constitute an obstacle to its acceptance, although the model possesses a robust theoretical foundation (mathematical and statistical) that together with other mathematical tools, reduces its subjectivity and guarantees reliability

Economic results of the investment decisions in quality of the accounting services companies.

Este trabalho apresenta o tema Resultado Econômico das decisões de Investimentos em qualidade nas empresas de serviços contábeis". Trata do sistema empresa de serviços contábeis, caracterizando estes serviços dentro de uma visão sistêmica, e da identificação do conceito de qualidade aplicável a este segmento econômico. Tendo a teoria de gestão econômica como referencial teórico, busca a formulação de um modelo de decisão de investimentos em qualidade aplicável a estas organizações. A qualidade nas empresas de serviços contábeis é fruto, principalmente, da percepção positiva dos clientes entre a informação requerida e a informação gerada, no tocante à relevância, confiabilidade e a utilidade para o processo de controle patrimonial e para o processo de tomada de decisão. Entendendo, então, que a qualidade de um serviço está ligada à sua capacidade de satisfazer requisitos e que o resultado econômico é o incremento da riqueza líquida entre dois dados momentos de tempo, o objetivo desta dissertação é formular um modelo de decisão de investimentos em qualidade para as empresas prestadoras de serviços contábeis que evidencie os impactos destas decisões no valor econômico da empresa. Sendo que é, o resultado econômico, o melhor indicador da eficácia organizacional e acreditando que os investimentos em qualidade somente se justificam pelo aumento nos fluxos de benefícios futuros das organizações, esta dissertação se justifica pelo menor número de estudos dirigidos à qualidade nos serviços e pela falta de trabalhos que relacionam a qualidade com os resultados econômicos.The theme of this work is Economic Results of the Investment decisions in quality of the accounting services companies". It deals with the system of the accounting Services Company, characterizing these systems into a systemic vision, and the identification of the quality concept applied to this economic segment. Having the theory of economic management as a theoretical support, it searches for a formulation of decisions of the investment model that is applied, in quality, to such organizations. The quality in the companies of accounting services is, thereby, a result of, mainly, the positive perception of clients between a required and produced information in relation to relevancy, confiability and the utility for the process of patrimony control and of decision making. Understanding, therefore, that the quality of a service is linked to its capacity to satisfy requirements and that the economic result is the increase of liquid richness between two moments of time, the aim of this dissertation is to formulate a model of investment decision in quality for accounting services companies that show the impacts of such decisions in the economic value of the company. As being , the economic result, the best indicator of the organizational efficacy , and believing that the investments in quality justify themselves only with reference to the increase in of future organizations benefits, this work justifies itself for the least number of studies related to the quality of services and for the lack of work that link quality to the economic results

Programação linear e os custos para planejamento

A regressão linear simples é uma ferramenta estatística muito útil para a área de ciências sociais, aplicável para analisar e predizer o valor de uma variável, sabendo-se o valor de outra. Com base em dados coletados sobre estas duas variáveis, obtém-se uma equação que serve para determinar valores de uma variável, quando conhecidos valores de outra, estimar valores de uma variável e predizer valores futuros. As técnicas de regressão e correlação referem-se à estimação de uma relação que possa existir em uma população. A regressão e a correlação baseiam-se em dados amostrais para determinar como duas variáveis são relacionadas entre si. A correlação fornece um número que resume o grau de relacionamento entre duas variáveis e a regressão tem como resultado uma equação matemática que descreve o relacionamento entre as variáveis

PROGRAMAÇÃO LINEAR E OS CUSTOS PARA PLANEJAMENTO - DOI: http://dx.doi.org/10.16930/2237-7662/rccc.v4n11p9-20

A regressão linear simples é uma ferramenta estatística muito útil para a área de ciências sociais, aplicável para analisar e predizer o valor de uma variável, sabendo-se o valor de outra. Com base em dados coletados sobre estas duas variáveis, obtém-se uma equação que serve para determinar valores de uma variável, quando conhecidos valores de outra, estimar valores de uma variável e predizer valores futuros. As técnicas de regressão e correlação referem-se à estimação de uma relação que possa existir em uma população. A regressão e a correlação baseiam-se em dados amostrais para determinar como duas variáveis são relacionadas entre si. A correlação fornece um número que resume o grau de relacionamento entre duas variáveis e a regressão tem como resultado uma equação matemática que descreve o relacionamento entre as variáveis

NÍVEL INFORMACIONAL ENTRE A ANÁLISE TRADICIONAL E AVANÇADA DO CAPITAL DE GIRO

A gestão do capital de giro é um tema de suma importância e há muito tempo preocupa os administradores financeiros. Neste sentido evidencia-se dois instrumentos de análise por meio de indicadores econômicos financeiros que permitem analisar e gerir o capital de giro. O primeiro é a análise tradicional do capital de giro, e o segundo é a análise dinâmica, introduzida no Brasil pelo professor francês Michel Fleuriet, conhecido também como análise avançada do capital de giro. Este estudo tem como objetivo averiguar o nível informacional entre a análise tradicional e avançada do capital de giro de empresas do setor do comércio. Têm-se como hipótese que os indicadores econômico-financeiros tradicionais e os indicadores da análise dinâmica do capital de giro proposto pelo modelo Fleuriet possuem a mesma carga informacional. A pesquisa foi realizada com os dados de todas as empresas do setor do comércio extraídos da base Economática. Realizou-se uma pesquisa descritiva, documental e quantitativa nas empresas deste setor. Para averiguar o nível informacional entre as duas análises, utilizou-se das correlações canônicas entre os dois indicadores, testadas no software “Statgraphics”. Verificou-se que ambos indicadores possuem funções e objetivos semelhantes, porém com métodos diferenciados. Conclui-se que a utilização dos indicadores tradicionais pode ter o mesmo nível informacional em relação aos indicadores propostos por Fleuriet

PREDICTIVE CAPACITY OF INSOLVENCY MODELS BASED ON ACCOUNTING NUMBERS AND DESCRIPTIVE DATA

In Brazil, research into models to predict insolvency started in the 1970s, with most authors using discriminant analysis as a statistical tool in their models. In more recent years, authors have increasingly tried to verify whether it is possible to forecast insolvency using descriptive data contained in firms’ reports. This study examines the capacity of some insolvency models to predict the failure of Brazilian companies that have gone bankrupt. The study is descriptive in nature with a quantitative approach, based on research of documents. The sample is omposed of 13 companies that were declared bankrupt between 1997 and 2003. The results indicate that the majority of the insolvency prediction models tested showed high rates of correct forecasts. The models relying on descriptive reports on average were more likely to succeed than those based on accounting figures. These findings demonstrate that although some studies indicate a lack of validity of predictive models created in different business settings, some of these models have good capacity to forecast insolvency in Brazil. We can conclude that both models based on accounting numbers and those relying on descriptive reports can predict the failure of firms. Therefore, it can be inferred that the majority of bankruptcy prediction models that make use of accounting numbers can succeed in predicting the failure of firms

CAPACIDAD PREDICTIVA DE MODELOS DE INSOLVENCIA CON BASE EN NÚMEROS CONTABLES Y DATOS DESCRIPTIVOS

En el Brasil la pesquisa sobre modelos de previsión de insolvencia se inició en la década de 1970, siendo que la mayor parte de los trabajos hizo uso del Análisis Discriminante como herramienta estadística del modelo. En los últimos años, se buscó verificar si es posible prever la insolvencia de las empresas utilizando datos descriptivos contenidos en los informes de las organizaciones. Así, este estudio tiene como objetivo verificar la capacidad de algunos modelos de previsión de insolvencia en prever la discontinuidad de empresas brasileñas que decretaron quiebra. La pesquisa se caracteriza como descriptiva y posee abordaje cuantitativo, realizado por medio de pesquisa documental. La muestra totalizó 13 empresas que decretaron quiebra entre los años de 1997 y 2003. Los resultados indican que la mayoría de los modelos de previsión de quiebra testados presentó resultados elevados de previsiones correctas. Los modelos de previsión de discontinuidad con base en informes descriptivos obtuvieron en media más previsiones asertivas en relación a la capacidad de prever la quiebra de las empresas. Esos descubrimientos demuestran que, a pesar de que algunas pesquisas apunten hacia la falta de validez de predictores creados en realidades empresariales diferentes, algunos modelos todavía poseen buena capacidad de previsión de insolvencia. Se concluye que tanto los modelos de previsión de insolvencia con base en números contables en relación a los modelos que se utilizan datos de informes descriptivos pueden prever la discontinuidad de las organizaciones. Por fin, se puede inferir que la mayoría de los modelos de previsión de quiebra que hacen uso de números contables pueden ser funcionales y capaces de prever la discontinuidad de las organizaciones

Capacidade Preditiva de Modelos de Insolvência com Base em Números Contábeis e Dados Descritivos

No Brasil a pesquisa sobre modelos de previsão de insolvência iniciou na década de 1970, sendo que a maior parte dos trabalhos fez uso da Análise Discriminante como ferramenta estatística do modelo. Nos últimos anos, buscou-se verificar se é possível prever a insolvência das empresas utilizando dados descritivos contidos nos relatórios das organizações. Assim, este estudo tem como objetivo verificar a capacidade de alguns modelos de previsão de insolvência em prever a descontinuidade de empresas brasileiras que decretaram falência. A pesquisa caracteriza-se como descritiva e possui abordagem quantitativa, realizada por meio de pesquisa documental. A amostra totalizou 13 empresas que decretaram falência entre os anos de 1997 e 2003. Os resultados indicam que a maioria dos modelos de previsão de falência testados apresentou resultados elevados de previsões corretas. Os modelos de previsão de descontinuidade com base em relatórios descritivos obtiveram na média mais previsões assertivas quanto à capacidade de prever a falência das empresas. Esses achados demonstram que, apesar de algumas pesquisas apontarem para a falta de validade de preditores criados em realidades empresariais diferentes, alguns modelos ainda possuem boa capacidade de previsão de insolvência. Conclui-se que tanto os modelos de previsão de insolvência com base em números contábeis quanto os modelos que se utilizam de dados de relatórios descritivos podem prever a descontinuidade das organizações. Por fim, pode-se inferir que a maioria dos modelos de previsão de falência que fazem uso de números contábeis podem ser funcionais e capazes de prever a descontinuidade das organizações

O emprego da análise de balanços e métodos estatísticos na área pública: o ranking de gestão dos municípios catarinenses

Com o fenômeno da globalização, a contabilidade tem passado por modificações que se refletiram, inicialmente, no âmbito empresarial e só alguns anos mais tarde na administração pública. Há uma tendência cada vez maior e crescente de pressionar os governantes para ampliarem o campo de suas responsabilidades financeiras a partir da contabilidade voltada para a gestão das contas públicas. A responsabilidade fiscal dos governos é fundamental para fomentar o crescimento econômico e o desenvolvimento dos municípios. O presente estudo visa demonstrar em que medida os índices de análise econômico-financeira podem ser empregados na administração pública a fim de se estabelecer um ranking na gestão dos municípios catarinenses. Para atingir tal finalidade, utilizou-se de conceitos e técnicas de análise de balanço, os quais foram tratados com a aplicação da análise de componentes principais. Os resultados indicam a importância do emprego da análise de balanços na área pública como ferramenta a ser utilizada no cotidiano da administração governamental