Gravity Equation and Trade Agreements: A Different Econometric Approach

This paper is aimed at multiplicatively estimating the parameters of the gravity equation by using the Poisson Pseudo-Maximum-Likelihood (PPML) estimator, and taking heteroskedasticity into account at the same time. Besides, in order to compare the results, the model will be estimated trough OLS and Tobit, and the precision of the different estimators will be assessed by a set of specification tests. Results indicate that the effects of Preferential Trade Agreements are very sensitive to the method chosen to estimate the gravity model and the results obtained under PPML are the most reliable.Preferential Trade Agreements, Gravity Model, Trade Creation and Trade Diversion, Generalized Lineal Models

Is the effect of economic integration on trade margins time sensitive? Sectoral evidence from Latin America

The present paper follows the methodology of Baier et al (2011) and Hummels and Klenow (2005) to determine the effects of different levels of EIAs on the intensive and the extensive margins of trade. The long time period considered will allow us to determine whether different effects on trade margins might arise on the following two sub-periods: 1962-1989 and from 1990 onwards (before and after the proliferation of regional integration agreements and the deepening of the liberalization process in the region). Finally, we focus on those specific sectors in which Latin American countries present a higher relative participation.El presente trabajo estudia los efectos de diferentes niveles de integración económica sobre los márgenes intensivo y extensivo de comercio, siguiendo la metodología de Baier et al (2011) y Hummels y Klenow (2005). La longitud del periodo bajo estudio permite determinar si los efectos sobre los márgenes de comercio han sido diferentes para los sub periodos 1962-1989 y 1990-2009, es decir antes y después de la proliferación de acuerdos de integración regional y la profundización del proceso de liberalización comercial que tuvo lugar en la región. Por último, el trabajo analiza los efectos sobre aquellos sectores donde los países latinoamericanos presentan una mayor participación relativa.http://www.aaep.org.ar/anales/works/works2013/florensa.pdfFil: Florensa, Luis Marcelo. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Fil: Marquez-Ramos, Laura. Universitat Jaume I. Departamento de Economía; España.Fil: Recalde, María Luisa. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Economía, Econometrí

On the relationship between trade agreements and institutional and political factors

The present paper focuses on the importance that institutional and political factors play on Latin American (LA) economic integration, where there is an increasing heterogeneity among countries. By focusing on both a cross-sectional and a panel data analysis for the LA integration process, we prove that institutional and political factors do matter. Furthermore, the role of these factors has been strengthened at the beginning of the present century due two main issues: the 11S and the Revolución Bolivariana. Finally, our analysis also confirms that geographic, economic and trade policy aspects are key elements for the formation and enhancement of economic integration agreements.En el presente documento se busca determinar la importancia que tienen los factores institucionales y políticos sobre el proceso de integración económica de Latinoamérica, donde se presenta una heterogeneidad creciente entre los distintos países. Mediante un análisis de sección cruzada y datos de panel, se demuestra que los factores institucionales y políticos importan. Además su rol ha ido en aumento al comenzar el presente siglo, debido a dos circunstancias: el 11 de Septiembre y la Revolución Bolivariana. Por último, nuestro análisis confirma que los aspectos geográficos, económicos y de política comercial son claves para la formación y ampliación de los acuerdos de integración económica.http://www.aaep.org.ar/anales/works/works2015/Florensa_AAEP2015.pdfFil: Florensa, Luis Marcelo. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Fil: Márquez-Ramos, Laura. Universitat Jaume I. Facultad de Ciencias Jurídicas y Económicas. Departamento de Economía. Instituto de Economía Internacional; España.Fil: Recalde, María Luisa. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Otras Economía y Negocio

Latin American integration effects on trade relationships: survival, growth and initial volume

In this paper, we analyze the effects of economic integration agreements on trade survival, initial volumes of trade, and export growth. We focus on annual trade data at the 5-digit SITC level for Latin America exports to over 150 countries from 1962 to 2009 and examine whether these effects differ depending on the required depth of the agreement. We also test whether the quality of trade agreements has an impact on the survival of trade relationships. Results indicate that the effects of trade agreements in Latin America differ from those found in previous studies; that those effects are also different depending on the trade agreements depth, and that higher quality agreements lead to higher increases in the survival rate of trade relationships.http://cesmaa.eu/journals/jaes/publishedVersionFil: Degiovanni, Pedro Gabriel. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Fil: Florensa, Luis Marcelo. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Fil: Recalde, María Luisa. Universidad Nacional de Córdoba. Facultasd de Ciencias Económicas. Instituto de Econoomía y Finanzas; Argentina.Economía, Econometrí

Latin American integration and the survival of trade relationships

In a previous work, Besedes et al. (2015) studied the effects of trade agreements on the survival of trade relationships. Their main results were that trade agreements significantly increase the survival of trade relationships which had already started when the agreement takes place. Moreover, they find that these agreements increase the hazard and reduce the initial volumes for those that start afterwards.These results, however, may not be homogeneous across regions as aggregation may hide different reactions of trade to economic integration agreements (EIAs).In the present paper we use annual trade data at the 5-digit SITC level for Latin America exports to over 150 countries from 1962 to 2009. We analyze whether the effects of EIAs on trade survival, initial volumes of trade and export growthare the same as those described for the whole world (mostly, they are not).As our main contribution, we examine if these effects differ depending on the required depth for an agreement to be considered as an EIA (they do).We also test if the quality of trade agreements, as measured by Kohl et al. (2016) has an impact on the survival of trade relationships (it does).http://www.etsg.orgFil: Recalde, María Luisa. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Fil: Florensa, Luis Marcelo. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Fil: Degiovanni, Pedro Gabriel. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Economía, Econometrí

Understanding the determinants of economic integration in Latin America

When signing or enhancing trade agreements with Latin America, political and institutional factors play a more important role at present compared with their role in the past. In addition, a better institutional framework increases covered and legally enforceable provisions in Latin America trade agreements. This paper analyzes the determinants of economic integration in Latin America and the institutional quality of signed trade agreements with this region. By focusing on both a discrete choice and a linear framework, the study results prove that economic, geographic, institutional, and political factors influence economic integration. This is because these aspects are key elements in the formation and enhancement of trade agreements both within and outside Latin America. This study considers the role of additional exogenous political facts, such as the September 11 attacks in New York City, and the Revolución Bolivariana, a leftist movement in Venezuela, which affected economic integration in Latin America.http://www.e-jei.org/journal/view.php?number=2013600134publishedVersionFil: Márquez-Ramos, Laura. University of Adelaide. Institute for International Trade; Australia.Fil: Márquez-Ramos, Laura. Universitat Jaume I. Department of Economics; España.Fil: Florensa, Luis Marcelo. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Fil: Recalde, María Luisa. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Economía, Econometrí

Is the effect of the economic integration on trade margins time sensitive? Sectoral evidence from Latin America

The present paper follows the methodology of Baier et al (2011) and Hummels and Klenow (2005) to determine the effects of different levels of EIAs (non-reciprocal PTA, PTA, FTA and customs unions) on the intensive and the extensive margins of trade. It uses a gravity equation for the exports of eleven countries of the Latin American Integration Association (LAIA) to 161 partners over the period 1962-2009. The long time period considered will allow us to determine whether different effects on trade margins might arise on the following two sub-periods: 1962-1989 and from 1989 onwards (before and after the proliferation of regional integration agreements and the deepening of the liberalization process in the region). Finally, we focus on those specific sectors in which Latin American countries present a higher relative participation.http://www.etsg.org/ETSG2013/Papers/201.pdfFil: Florensa, Luis Marcelo. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Fil: Marquez-Ramos, Laura. Universitat Jaume I. Departamento de Economía; España.Fil: Recalde, María Luisa. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Economía, Econometrí

Interdependence of preferential trade agreements in Latin America

Fil: Florensa, Luis Marcelo. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina.Fil: Recalde, María Luisa. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina.The aim of this paper is to identify the main sources of interdependence that have taken place in Latin America and that may have influenced the signing of a high number of PTAs in this region.That is, we study empirically whether the signing of a new preferential trade agreement or the expansion of existing ones creates incentives for other countries or pairs of countries in the region to join or form new PTAs.To achieve this goal we are going to apply two empirical strategies: on the one hand, the one used by Egger and Larch (2008) and Baldwin and Jaimovich (2012) and on the other, the one applied by Baier, Bergstrand and Mariutto (2014). A probit is estimated in both strategies, as the dependent variable reflects the existence or absence of an agreement between a given pair ofcountries. To predict both, PTA membership levels and changes, the two methodologies use panel data where the explanatory variables are lagged to avoid a bias associated with feedback effects.Fil: Florensa, Luis Marcelo. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina.Fil: Recalde, María Luisa. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina.Economía, Econometrí

La dinámica y los determinantes del proceso de integración económica de América Latina

This paper studies the dynamics of the economic integration process in Latin America and analyzes its determinants in different points of time during 1962-2009. A discrete choice model is estimated, in which the dependent variable is the existence of an integration agreement between two countries, while the explanatory variables are classified into economic, geographic, political and institutional factors. The main findings show that economic and geographical factors are important in explaining why countries sign trade integration agreements, although this importance is time sensitive. In addition, results suggest that poltical and institutional factors play an important role in integration strategies.Este artículo estudia la dinámica del proceso de integración económica de América Latina y analiza cuáles han sido sus determinantes en distintos momentos del tiempo durante el período 1962-2009. Se estima un modelo de elección discreta en el que la variable explicada es la existencia de un acuerdo de integración entre dos países, mientras que las variables explicativas se clasifican en económicas, geográficas,políticas e institucionales. Las principales conclusiones determinan que los factores económicos y geográficos son importantes a la hora de explicar por qué los países firman acuerdos de integración comercial, pero su importancia es sensible al momento del tiempo considerado. Además, se encuentra que los factores políticos e institucionales juegan un papel relevante sobre la estrategia de integración

Acuerdos de integración económica en Latinoamérica: efectos sobre los márgenes de comercio

Este trabajo estudia los efectos de los acuerdos de integración económica en Latinoamérica sobre los márgenes del comercio. El análisis se realiza para un grupo de once países de la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI). Para ello se utiliza un panel con las exportaciones de bienes de Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, México, Paraguay, Perú, Uruguay y Venezuela a un grupo de 161 países de destino para el período 1962-2005. En este artículo se distinguen los efectos de distintos niveles de integración sobre los márgenes de comercio. Se considera además el periodo corriente, el corto y el largo plazo y tres sectores de actividad diferentes (bienes primarios y manufacturas de origen agropecuario, manufacturas de origen industrial y combustibles, lubricantes y materiales relacionados). Los resultados obtenidos muestran que la integración regional ha tenido beneficios. Si bien ha contribuido en mayor medida al aumento de las exportaciones de aquellos bienes que ya se exportaban que a incrementar la diversificación, la integración regional responde a los objetivos de desarrollo e industrialización de los países miembros del ALADI, ya que ha fomentado el aumento de los márgenes de comercio en las manufacturas de origen industrial en el largo plazo.http://www.bcu.gub.uy/Estadisticas-e-Indicadores/Revista%20de%20Economa/iees02i0513.pdfpublishedVersionFil: Florensa, Luis Marcelo. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Fil: Márquez Ramos, Laura. Universitat Jaume I. Departamento de Economía; España.Fil: Recalde, María Luisa. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Fil: Barone, María Victoria. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas; Argentina.Economía, Econometrí