Forecasting the financial cycle of an enterprise

У статті розглядаються проблеми прогнозування фінансового циклу за допомогою змінних, які пов’язані балансовими рівностями. Досліджено фінансовий цикл підприємства, розкрито його складові, а саме: операційний цикл, тривалість обороту кредиторської заборгованості, які необхідно враховувати при проведенні комплексного прогнозування. Визначено процес прогнозування, який складається з чотирьох стадій. Запропоновано принцип відбору рівнянь відповідно до якості характеристик вирівнювання та за умовою дотримання балансової рівності. Доведено, що чим ближче розбаланс прогнозу до нуля, тим більше підстав вважати саме цю комбінацію функцій найкращим предиктором і, навпаки. Запропоновано заходи щодо скорочення фінансового циклу підприємства.В статье рассматриваются проблемы прогнозирования финансового цикла с помощью переменных, связанных балансовыми равенствами. Исследовано финансовый цикл предприятия, раскрыто его составляющие, а именно: операционный цикл, продолжительность оборота кредиторской задолженности, которые необходимо учитывать при проведении комплексного прогнозирования. Определены процесс прогнозирования, состоящий из четырех стадий. Предложен принцип отбора уравнений в соответствии с качеством характеристик выравнивания и при условии соблюдения балансовой равенства. Доказано, что чем ближе разбаланс прогноза до нуля, тем больше оснований считать именно эту комбинацию функций лучшим предиктором и, наоборот. Предложены меры по сокращению финансового цикла предприятия.The problems of forecasting financial cycle with the help of variables connected with balanced equality are singled out in the article. There has been studied the financial cycle of an enterprise, pointed out its components, such as: the operational cycle, the duration of the turnover of the credit debt that are necessary to be accounted in fulfilling a complex prognosis. The process of prognosis consisting of four stages has been singled out. The principle of the equality selection corresponding to the quality of the equation characteristics and on condition of adhering equality have been offered. It has been proved the closer disbalance prognosis to zero , the more sense to consider exactly this combination of functions a better predicator and visa versa. There have been offered measures as to shortening of the cycle of an enterprise

The main financial factors influence on cash flows of the enterprise

Стаття присвячена дослідженню фінансових факторів, які впливають на зміну грошових потоків підприємства. Визначено основні зовнішні та внутрішні фінансові фактори впливу на грошові потоки підприємства. Доведено, що перелічені фактори дозволять оцінити зовнішні можливості та внутрішній потенціал формування грошових потоків підприємства у процесі розробки політики управління ними.Статья посвящена исследованию финансовых факторов, влияющих на изменение денежных потоков предприятия. Определены основные внешние и внутренние финансовые факторы влияния на денежные потоки предприятия. Доказано, что перечисленные факторы позволят оценить внешние возможности и внутренний потенциал формирования денежных потоков предприятия в процессе разработки политики управления ими.The article is devoted to the financial factors that influence the change in cash flows of the enterprise. The main internal and external financial factors that influence on the cash flows of the enterprise are determined. It is proved that the above mentioned factors will allow evaluating the possibility of the external and internal potential of forming cash flows of the enterprise in process of developing their management policies

The optimization of the debt to equity ratio of the enterprise

Стаття присвячена дослідженню співвідношення власного та позикового капіталу підприємств України, що має велике значення у сучасних умовах. Визначено основні внутрішні фактори, які впливають на оптимальне співвідношення власного та позикового капіталу, критерії оцінки. Доведено, що перелічені фактори та критерії розраховується в індивідуальному порядку для кожного підприємства окремо.Статья посвящена исследованию соотношения собственного и заемного капитала предприятий Украины, что имеет большое значение в современных условиях. Определены основные внутренние факторы, влияющие на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, критерии оценки. Доказано, что перечисленные факторы и критерии рассчитывается в индивидуальном порядке для каждого предприятия отдельно.The article is devoted the ratio of debt to equity of enterprises of Ukraine, which is of great importance in the modern conditions. The main internal factors affecting the optimal ratio of debt to equity, criteria of estimation were determined. It is proved that these factors and criteria are calculated on an individual basis for each enterprise separately

Factors affecting the formation of cash flows for industrial companies

У статті розглянуто фактори, які впливають на зміну обсягу грошових потоків промислового підприємства. За допомогою методу формалізації та системного аналізу виявлено основні фактори впливу на зміну грошових потоків підприємства. Визначено, що розглянуті фактори можна класифікувати за різними ознаками, але основною класифікаційною ознакою вважають поділ усіх факторів на внутрішні та зовнішні.В статье рассмотрены факторы, влияющие на изменение объема денежных потоков промышленного предприятия. С помощью метода формализации и системного анализа выявлены основные факторы влияния на изменение денежных потоков предприятия. Определено, что рассмотренные факторы можно классифицировать по различным признакам, но основным классификационным признаком считают разделение всех факторов на внутренние и внешние.The article examines the factors affecting the change in volume of cash flow of the industrial enterprise. With the method of formalization and the system analysis there were identified the main factors of influence on the change in cash flows of the company. It was determined that the factors considered can be classified according to various criteria, but the main classification criterion is considered the separation of all the factors into internal and external

Methodology of carrying out the cash flow risks’ stress testing of the enterprise

Розглянуто поняття «ризик грошових потоків» підприємства, «стрес-тестування» як метод кількісної оцінки ризику. Визначено основні риси, характерні для грошових потоків підприємства та основні ризики грошових потоків за видами діяльності підприємства, наведено їх класифікацію. Узагальнено класифікація стрес-тестування для підприємств різних форм власності. Запропоновано загальний підхід до проведення стрес-тестування на підприємствах, який передбачає шість етапів. Зазначено, що результати стрес-тестів варто розглядати як у рамках комплексу інструментів управління ризиками, так і при визначенні величини капіталу, необхідного для покриття ризиків.Рассмотрены понятия «риск денежных потоков» предприятия, «стресс-тестирование» как метод количественной оценки риска. Определены основные черты, характерные для денежных потоков предприятия и основные риски денежных потоков по видам деятельности предприятия, приведена их классификация. Обзор классификация стресс-тестирование для предприятий различных форм собственности. Предложен общий подход к проведению стресс-тестирование на предприятиях, предусматривающий шесть этапов. Отмечено, что результаты стресс-тестов следует рассматривать как в рамках комплекса инструментов управления рисками, так и при определении величины капитала, необходимого для покрытия рисков.The concepts of «cash flow risk» of an enterprise, «stress testing» as a method of quantitative risk evaluation are considered. The main features characteristic for the company's cash flows and the main features of cash flows by types of enterprise activity are determined, their classification is given. The classification of stress testing of enterprises various ownership forms is generalized. A general approach to conducting stress testing at enterprises, which involves six stages, is proposed. It is noted that the results of stress tests should be considered not only within a set of risk management tools, but also in determining the amount of capital required to cover risks

Система факторів, які впливають на оцінку інвестиційної привабливості підприємств харчової промисловості

У статті розглянуто дискусійні аспекти сутності інвестиційної привабливості країни, регіону, галузі підприємства, інвестиційного клімату. Досліджено основні групи факторів, які впливають на оцінку інвестиційної привабливості на різних ієрархічних рівнях: мегарівні, макрорівні, мезорівні, мікрорівні.In the article the debatable aspects of essence of investment attractiveness of country, region, industry of enterprise, investment climate are considered. Investigational basic groups of factors, which influence on the estimation of investment attractiveness on different hierarchical levels: megalevel, macrolevel, mezolevel, microlevel

Forecasting the financial cycle of an enterprise

У статті розглядаються проблеми прогнозування фінансового циклу за допомогою змінних, які пов’язані балансовими рівностями. Досліджено фінансовий цикл підприємства, розкрито його складові, а саме: операційний цикл, тривалість обороту кредиторської заборгованості, які необхідно враховувати при проведенні комплексного прогнозування. Визначено процес прогнозування, який складається з чотирьох стадій. Запропоновано принцип відбору рівнянь відповідно до якості характеристик вирівнювання та за умовою дотримання балансової рівності. Доведено, що чим ближче розбаланс прогнозу до нуля, тим більше підстав вважати саме цю комбінацію функцій найкращим предиктором і, навпаки. Запропоновано заходи щодо скорочення фінансового циклу підприємства.В статье рассматриваются проблемы прогнозирования финансового цикла с помощью переменных, связанных балансовыми равенствами. Исследовано финансовый цикл предприятия, раскрыто его составляющие, а именно: операционный цикл, продолжительность оборота кредиторской задолженности, которые необходимо учитывать при проведении комплексного прогнозирования. Определены процесс прогнозирования, состоящий из четырех стадий. Предложен принцип отбора уравнений в соответствии с качеством характеристик выравнивания и при условии соблюдения балансовой равенства. Доказано, что чем ближе разбаланс прогноза до нуля, тем больше оснований считать именно эту комбинацию функций лучшим предиктором и, наоборот. Предложены меры по сокращению финансового цикла предприятия.The problems of forecasting financial cycle with the help of variables connected with balanced equality are singled out in the article. There has been studied the financial cycle of an enterprise, pointed out its components, such as: the operational cycle, the duration of the turnover of the credit debt that are necessary to be accounted in fulfilling a complex prognosis. The process of prognosis consisting of four stages has been singled out. The principle of the equality selection corresponding to the quality of the equation characteristics and on condition of adhering equality have been offered. It has been proved the closer disbalance prognosis to zero , the more sense to consider exactly this combination of functions a better predicator and visa versa. There have been offered measures as to shortening of the cycle of an enterprise

Current state and prospects of development of flour milling industry in Ukraine

Розглядається сучасний стан борошномельної галузі України. Доведено, що борошномельна галузь на ряду з круп'яної і комбікормової галузями, є складовою частиною зернопромислового комплексу України, яка має достатній потенціал для заготівлі продовольчого зерна для виробництва борошна і круп. Проаналізовано динаміка виробництва борошна та річного споживання хлібних продуктів на душу населення в Україні за певні роки, експорт і імпорт борошна. Розглянуто основні проблеми, які стримують розвиток ринку борошна та експорту продукції даної галузі та перспективи розвитку борошномельної промисловості.Рассматривается современное состояние мукомольной отрасли Украины. Доказано, что мукомольная отрасль наряду с крупяной и комбикормовой отраслями, является составной частью зернопромышленный комплекса Украины, которая имеет достаточный потенциал для заготовки продовольственного зерна для производства муки и круп. Проанализированы динамика производства муки и годового потребления хлебных продуктов на душу населения в Украине за определенные годы, экспорт и импорт муки. Рассмотрены основные проблемы, сдерживающие развитие рынка муки и экспорта продукции данной отрасли и перспективы развития мукомольной промышленности.Flour milling industry plays a leading role in providing individuals and other food industries by such socially important products as flour and grain. Ukraine has the potential for storing of food grain for production of flour and grain. Despite the gradual decline of bread consumption in Ukraine, which is observed in recent years, flour was and is remained a strategically important product, the production of which brings a steady income. The current state of flour milling industry in Ukraine is observed, it is proved that flour milling industry along with grain and animal feed industries, it is the part of the grain industrial complex in Ukraine, which has the potential for storing of food grain for flour and grain production. The dynamics of flour production and annual consumption of bakery per head of population in Ukraine for some years, the export and import of flour is analyzed. The economic and demographic factors, due to which there was a decrease in consumption are defined. The top 10 manufacturers of flour in Ukraine in 2014 are showed. New factors influencing the change of the grain market of Ukraine are determined. The main problems that hinder the development of the market of flour and exports of this industry and prospects of the milling industry are reviewed. The study showed that for Ukrainian market of flour the main factors that influence on the price situation are the following: the shortage of local raw materials, the cost of wheat on world markets and on the markets of Russia and the USA, as well as the processes of lawmaking. Another feature of the Ukrainian market of flour pricing it is a significant administrative pressure that can be applied to prevent the growth of prices for bread products. The main reasons of the decline in flour production are the reduction of average consumption and the amount of industrial use of flour, in particular in the baking industry, which is the largest consumer of this product and "shadowing" the movement of trade flows. If we consider the situation in the flour-milling industry in the future, there is clearly the only fundamental factor it is rating of the population in Ukraine, which is reduced, its age criteria and level of urbanization, all of these can lead to the increase in exports in the future

Managing cash flow of the enterprise

Розглянуто управління грошовими потоками за допомогою критеріїв оцінки ефективності, якими виступають платоспроможність, фінансова стійкість. Доведено, що у сучасних умовах для оцінки фінансово-господарської діяльності підприємства недостатньо використовувати тільки прибуток, але необхідно використовувати й грошові потоки.Рассмотрены управления денежными потоками с помощью критериев оценки эффективности, которыми выступают платежеспособность, финансовая устойчивость. Доказано, что в современных условиях для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия недостаточно использовать только прибыль, но необходимо использовать и денежные потоки.Considered cash flow management by using performance criteria, which are the solvency, financial stability. It is proved that under current conditions to assess the financial and economic activity of the enterprise is not enough to use only the profit, but must be used and cash flows

The relationship of profit, cash flow and working capital of enterprises

На основі теоретичних досліджень визначено основні поняття як «грошовий потік», «рух грошових коштів» і «Cash-flow». Дані показники можуть виступати у якості основного цільового орієнтира та критерію успішної роботи підприємства. Доведено, що ці поняття не тотожні, але тісно взаємопов’язані. Схематично наведено взаємозв’язок між грошовими потоками та грошовими коштами. Визначено, що грошові потоки – це інтервальні показники, а грошові кошти – моментні. Грошові кошти є частиною оборотного капіталу підприємства. Рух грошових коштів впливає на зміну оборотного капіталу. Зазначено, що з прийняттям Національних стандартів бухгалтерського обліку та звітності «Звіт про рух грошових коштів» зазнав певні зміни, але до теперішнього часу залишається основним джерелом для користувачів фінансової звітності, які отримують повну, правдиву та неупереджену інформацію про зміни, які відбулися у грошових коштах підприємства та їх еквівалентах за звітний період. Визначено основні причини, за якими прибуток та грошові потоки не співпадають. При виконанні даної роботи використовувалися теоретичні методи дослідження, сферою застосування результатів є промислові підприємства, що підтверджено розрахунками наведеними у статті.На основе теоретических исследований определены основные понятия как «денежный поток», «движение денежных средств» и «Cash-flow». Данные показатели могут выступать в качестве основного целевого ориентира и критерия успешной работы предприятия. Доказано, что эти понятия не тождественны, но тесно взаимосвязаны. Схематично приведена взаимосвязь между денежными потоками и денежными средствами. Определено, что денежные потоки - это интервальные показатели, а денежные средства - моментные. Денежные средства являются частью оборотного капитала предприятия. Движение денежных средств влияет на изменение оборотного капитала. Отмечено, что с принятием Национальных стандартов бухгалтерского учета и отчетности «Отчет о движении денежных средств» потерпел некоторые изменения, но до настоящего времени остается основным источником для пользователей финансовой отчетности, получают полную, правдивую и непредвзятую информацию об изменениях, которые произошли в денежных средствах предприятия и их эквивалентах за отчетный период. Определены основные причины, по которым прибыль и денежные потоки не совпадают. При выполнении данной работы использовались теоретические методы исследования, областью применения результатов являются промышленные предприятия, что подтверждается расчетами приведенными в статье.On the basis of theoretical studies identified the basic concepts as «monetary flow», «flow of funds» and «Cash-flow». These indicators can act as the main targets and the success of the enterprise. It is proved that these concepts are not identical but are closely linked. Schematically shows the relationship between cash flow and the company's cash resources. It was determined that the monetary flow - this interval indicators and funds – torque indicator. The funds are part of the working capital of the enterprise. Flow of funds affects the change in working capital. It was noted that with the adoption of national accounting and reporting standards in the «Flow statement» made some changes. But it still remains the main source for users of financial statements to reflect the full, true and unbiased information about the changes that occurred in cash and cash equivalents of the enterprise for the period. The main reasons for the profit and cash flow are not the same. In carrying out this work were used theoretical methods of investigation, the scope of the results are the industrial enterprises, which is confirmed by the calculations presented in the article