Food safety, reputation and trade

I develop a simple dynamic model of reputation-based transactions between a buyer in one country and a supplier in another. I use the model to study the impact of a more stringent regulation on the buyer optimal purchase volume within an existing buyer-seller partnership. A more stringent standard affects the volume of trade in two intuitive ways: directly, a stricter standard affects the supply of quality goods and indirectly through reputation. I refer to the former effect as the regulation effect, and to the latter as the reputation effect. I show that, whereas most of the empirical literature has so far assumed that more stringent standards would be likely to reduce trade, the net effect is in fact non-monotone, even without taking into account endogenous technological upgrading in the supplier country. It varies with the belief the buyer holds about his seller at the time the change in regulation takes place. For both very low and very high seller's reputation, the reputation effect is negligible vis-à-vis the regulation effect. For intermediate levels of the supplier's reputation, reputation has the power to significantly mitigate the direct negative effect of a more stringent sanitary standard on trade. This result has significant implications for developing countries, for which access to developed countries markets is by and large, said to be disproportionately constrained by stricter standards.Product quality ; food safety ; reputation ; agricultural trade

Mise aux normes des filières agro-alimentaires : leçons de l'expérience internationale

Cet article examine la capacité des filières agro-alimentaires des pays en développement à se mettre aux normes internationales sanitaires et phytosanitaires. Après un rappel de l'évolution du commerce agro-alimentaire, l'article présente les principales normes publiques et privées existantes, retrace la diversité des expériences des PED dans les filières poisson, fruits et légumes, viande et élevage et en tire des enseignements.filières agro-alimentaires ; normes SPS ; PED

Financial dependence and intensive margin of trade

This paper analyze the survival of developing countries exports using the methodology developed by Rajan and Zingales (1998). An exporter faces multiple obstacles when entering new markets: imperfect information about the market, quality requirements of the importing countries, trade and marketing costs etc. Only firms with sufficient financial resources and high productivity can enter the international market. (Melitz 2003; Chaney 2005; Berman 2009). Therefore, one can expect exporters from a country with a well functioning financial markets to survive longer than exporters from a country where the financial markets are underdeveloped. In particular, we check if the exports of industries heavily dependent on external finance survive longer in foreign markets when produced in countries with developed financial system.financial development ; financial dependence ; trade duration

Financial development and survival of African agri-food exports

This paper investigates the link between export survival of agri-food products and financial development. Our hypothesis is that financial developement differentially affects the survival of exports across products based on their need of external finance. We propose a test for the role of financial development by examining whether exports of products that are relatively more reliant on external capital survive longer when initiated in more financially developped countries. Our results suggest that agri-food products that require more external finance indeed sustain longer in foreign markets when exported from more financially developed countries.Dans cet article nous étudions la capacité des marchés financiers à promouvoir les exportations de produits agro-alimentaires "à risque" d'un point de vue sanitaire, des pays en développement. Les entreprises sont hétérogènes tant par leur niveau de productivité que par leur accès aux financements. Dans le cas des produits agro-alimentaires, l'évolution des normes sanitaires et règlements techniques imposent des coûts supplémentaires tout au long de la vie des entreprises. Ces coûts supplémentaires, fixes ou variables, peuvent être préjudiciables à la survie des entreprises. Nous associons l'analyse de survie avec la méthodologie introduite par Rajan et Zingales (1998). Nous utilisons une mesure de risque sanitaire au niveau produit comme "proxy" des besoins de financement pour se mettre aux normes de ces produits. Cet article établit de façon solide le rôle sélectif du développement financier dans la promotion des exportations de produits à risque. La disponibilité accrue de la finance améliore de manière disproportionnée les exportations de produits alimentaires qui nécessitent un financement pour répondre aux exigences de sécurité sanitaire. En outre, les résultats suggèrent que la sécurité sanitaire est importante surtout pour les pays développés, limitant le rôle du développement financier à ces marchés

Financial dependence and intensive margin of trade

This paper analyze the survival of developing countries exports using the methodology developed by Rajan and Zingales (1998). An exporter faces multiple obstacles when entering new markets: imperfect information about the market, quality requirements of the importing countries, trade and marketing costs etc. Only firms with sufficient financial resources and high productivity can enter the international market. (Melitz 2003; Chaney 2005; Berman 2009). Therefore, one can expect exporters from a country with a well functioning financial markets to survive longer than exporters from a country where the financial markets are underdeveloped. In particular, we check if the exports of industries heavily dependent on external finance survive longer in foreign markets when produced in countries with developed financial system.Cet article étudie la durée de survie des exportations de pays en développement à destination des pays de l'OCDE. L'article utilise la méthodologie présentée par Rajan et Zingales, 1998. Pour pénétrer le marché international, les exportateurs, font face à de nombreux obstacles, information imparfaite, coûts fixes d'entrée, coûts de marketing, exigence des distributeurs dans les pays importateurs etc. Seules les firmes les plus productives et bénéficiant d'un accès suffisant à des ressources financières sont à même de se lancer sur ces marchés. Ainsi on peut s'attendre à ce que les exportateurs dans des pays avec des systèmes financiers développés survivent plus longtemps. En particulier nous mettons en évidence l'effet positif du niveau de développement financier du pays exportateur sur la durée de survie des exportations, en considérant les industries largement dépendantes en finances externes

Do food scares explain supplier concentration? An analysis of EU agri-food imports

We investigate how rising sanitary risk of agri-food products affects the geographical concentration of European Union (EU) imports at the product level. We first estimate a product-specific measure of sanitary risk based on the count of food alerts at EU borders. Then we regress the evolution of geographical concentration indices on our measure of product risk and year. We find that product sanitary risk indeed affected the EU import pattern. Overall, the EU diversified its import sources, but with diversification at the extensive margin and concentration at the intensive margin. This pattern is stronger for risky products, leading to a two-tier syste

Financial Vulnerability and Export Dynamics

Etudes & documentsThis study documents the implications of financial vulnerability for export diversification in developing economies. Financial crises, by increasing the incidence of sunk costs of entry into exporting, reduce firm export dynamics. Financially-vulnerable exporters are not able to fully realize economies of scale in production and access better-sophisticated technologies. The number of products and destinations per exporter are therefore likely to decrease in times of crisis. We use a comprehensive cross-country dataset on export dynamics, with data covering the 1997-2011 period for 34 developing countries to investigate this issue. Building on the generalized difference-in-differences procedure proposed by Rajan & Zingales (1998) to remove any endogeneity bias, the results point to a negative and economically large effect of financial vulnerability on export diversification.Financial crises reduce export dynamics disproportionately more in financially dependent industries. This effect is less pronounced in countries with initially more open capital account, suggesting that portfolio inflows are good substitutes for underdeveloped domestic financial markets

Mise aux normes des filières agro-alimentaires : leçons de l'expérience internationale

This paper provides a review of developing country compliance with international agro-food standards. After an overview of the recent evolution of agro food trade, the article describes the existing official and private standards, then reviews the various experiences of developing countries in responding to emerging changes in standards in agro-food markets such as fresh fruit and vegetables, fish, and animal products and finally draws up some key lessons.Cet article examine la capacité des filières agro-alimentaires des pays en développement à se mettre aux normes internationales sanitaires et phytosanitaires. Après un rappel de l'évolution du commerce agro-alimentaire, l'article présente les principales normes publiques et privées existantes, retrace la diversité des expériences des PED dans les filières poisson, fruits et légumes, viande et élevage et en tire des enseignements

Food safety, reputation and trade

I develop a simple dynamic model of reputation-based transactions between a buyer in one country and a supplier in another. I use the model to study the impact of a more stringent regulation on the buyer optimal purchase volume within an existing buyer-seller partnership. A more stringent standard affects the volume of trade in two intuitive ways: directly, a stricter standard affects the supply of quality goods and indirectly through reputation. I refer to the former effect as the regulation effect, and to the latter as the reputation effect. I show that, whereas most of the empirical literature has so far assumed that more stringent standards would be likely to reduce trade, the net effect is in fact non-monotone, even without taking into account endogenous technological upgrading in the supplier country. It varies with the belief the buyer holds about his seller at the time the change in regulation takes place. For both very low and very high seller's reputation, the reputation effect is negligible vis-à-vis the regulation effect. For intermediate levels of the supplier's reputation, reputation has the power to significantly mitigate the direct negative effect of a more stringent sanitary standard on trade. This result has significant implications for developing countries, for which access to developed countries markets is by and large, said to be disproportionately constrained by stricter standards.Cet article développe un modèle de transactions basées sur la réputation, entre un acheteur dans un pays et un fournisseur dans un autre. Le modèle est utilisé pour explorer la capacité de la réputation à modérer l'effet négatif d'une réglementation plus stricte sur le commerce. Le modèle avec un cadre réduit à sa plus simple expression, démontre (i) que les importations augmentent à mesure que l'acheteur devient plus optimiste vis-à-vis de son fournisseur, (ii) qu'un changement dans la réglementation affecte les échanges au sein d'un partenariat acheteur-vendeur, à la fois directement et au travers de la réputation et (iii) qu'une augmentation de la sévérité de la réglementation facilite la formation de la réputation qui à son tour agit en modérant l'effet négatif direct sur le commerce. Alors qu'une grande partie de la littérature empirique a jusqu'ici supposé que des normes plus strictes sont de nature à réduire le commerce, cet article montre que l'effet est en réalité non-monotone. Cette non-monotonicité est obtenue même sans tenir compte de la modernisation technologique dans le pays fournisseur. L'effet varie avec la conviction que l'acheteur a sur son vendeur, au moment où le changement de réglementation intervient. Pour des niveaux de réputation très faible ou très élevée, l'effet de réputation est négligeable vis-à-vis de l'effet de régulation. Pour les niveaux intermédiaires, la réputation a le pouvoir d'atténuer de façon significative l'effet négatif direct d'une norme sanitaire plus stricte sur le commerce