Decreasing marginal value of information under symmetric loss

We investigate conditions under which the value of additional information is diminishing in a setting where the decision maker has access to multiple, identically-distributed, information signals. The signals are assumed to be independent conditional on an unknown payoff-relevant parameter. The decision maker minimizes a quadratic loss function. Quadratic losses arise in quality control, scoring rules, and other applications. We characterize two concepts of diminishing marginal value of information. The first is an ex ante concept, before any information is observed, and the second is an ex post concept, after observation of previous information signals. The former concept is useful for ex ante information acquisition decisions and the latter for sequential information acquisition. © 2013 INFORMS

Column Generation for Extended Formulations

Working in an extended variable space allows one to develop tighter reformu- lations for mixed integer programs. However, the size of the extended formulation grows rapidly too large for a direct treatment by a MIP-solver. Then, one can work with inner approximations defined and improved by generating dynamically vari- ables and constraints. When the extended formulation stems from subproblems' reformulations, one can implement column generation for the extended formulation using a Dantzig-Wolfe decomposition paradigm. Pricing subproblem solutions are expressed in the variables of the extended formulation and added to the current re- stricted version of the extended formulation along with the subproblem constraints that are active for the subproblem solutions. This so-called "column-and-row gen- eration" procedure is revisited here in a unifying presentation that generalizes the column generation algorithm and extends to the case of working with an approximate extended formulation. The interest of the approach is evaluated numerically on ma- chine scheduling, bin packing, generalized assignment, and multi-echelon lot-sizing problems. We compare a direct handling of the extended formulation, a standard column generation approach, and the "column-and-row generation" procedure, high- lighting a key benefit of the latter: lifting pricing problem solutions in the space of the extended formulation permits their recombination into new subproblem solutions and results in faster convergence

An approximate solution approach for a scenario-based capital budgeting model

Real options, Capital budgeting, Scenario-based optimization, 0-1 Integer programming,

Die Balanced Scorecard (BSC) als Werkzeug für das Management eines teilöffentlichen Beratungsunternehmens und deren Umsetzung in der landesnahen Non-Profit Organisation AGRAR PLUS in Niederösterreich

Ziel der Diplomarbeit ist es, für das landesnahe Consultingunternehmen AP Grundlagen zur Entwicklung und Implementierung einer BSC zu erarbeiten. Dabei ist speziell die Firmenstruktur und Ausrichtung der AP zu berücksichtigen. Bei der BSC handelt es sich um einen formalen Denkrahmen für die Strategie eines Unternehmens, dessen Inhalt auf die konkrete Situation der Organisation zugeschnitten werden muss. Die BSC wird als Managementwerkzeug für die Strategieverfolgung genutzt und drückt von der Mission bis zur Strategie Perspektiven in Verbindung mit Zielen durch materielle und immaterielle Kennzahlen aus. Unter Berücksichtigung dieser Rahmenbedingungen werden einleitend die theoretischen Inhalte einer BSC für Wirtschafts- sowie öffentliche Unternehmen im Überblick dargestellt. Daraus werden die möglichen Umlegungs-und Einführungsbedingungen der BSC speziell für die AP abgeleitet. Insbesondere wird dabei der Fokus auf die Kunden- und Mitarbeiteraspekte gelegt. Zum Schluss werden die Erkenntnisse in der Darstellung einer Strategy-Map und Balanced Scorecard für die AGRAR PLUS GmbH zusammengeführt