Income Distribution, Factor Endowments, and Trade Revisited: The Role of Non-Tradable Goods

We return to the traditional theme of the distributive consequences of international prices and trade policies, focusing on economies relatively abundant in natural resources with a large non-tradable-goods sector. Changes in international prices create an aggregate demand effect which impacts on the earnings of factors employed in the non-traded goods sector. We show that, in economies highly specialized in the production of tradable goods and where the import-competing sector is small, under standard assumptions, terms-of- trade shifts have a neutral effect on factor prices and thus lack distributive effects, quite differently from Stolper-Samuelson scenarios. In economies with sizable import-competing sectors and two ?urban? productive factors (e.g. skilled and unskilled labor), changes in the terms of trade do induce distributional tensions through two channels: (i) the exogenous shift in the relative price of tradable goods, and (ii) the endogenous displacement of the demand for non-tradables. We illustrate how, according to the structure of the economy, different patterns of income distribution may arise. Next, we analyze the introduction of trade duties. Trade taxes change relative prices between tradable goods as a terms-of-trade shock does, but also introduce an additional demand mechanism, that depends on the use the government gives to the revenues. If the tax revenues are transferred back to the private sector, the resulting reallocation of spending favors those factors used intensively in the production of non-tradables.Fil: Galiani, Sebastian. University of Maryland; Estados UnidosFil: Heymann, Carlos Daniel. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Politica de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Politica de Buenos Aires; ArgentinaFil: Magud, Nicolas E.. International Monetary Fund.; Estados Unido

Land-Rich Economies, Education and Economic Development

We analyze the emergence of large-scale education systems in a framework where growth is associated with changes in the conguration of the economy. We model the incentives that the economic elite could have (collectively) to accept taxation destined to nance the education of credit-constrained workers. Contrary to previous work, in our model this incentive does not necessarily arise from a complementarity between physical and human capital in manufacturing. Instead, we emphasize the demand for human-capital-intensive services by highincome groups. Our model seems capable to account for salient features of the development of Latin America in the 19th century, where, in particular, land-rich countries such as Argentina established an extensive public education system and developed a sophisticated service sector before starting signicant manufacturing activities.

On the (In)consistency of RE Modeling

Rational Expectations (RE) is typically interpreted as: (i) an equivalence between the probability distribution of future outcomes informing agents´ decisions and the objective distributions; or: (ii) a correspondence between the expectations of agents and those generated by professionally validated models. Both definitions differ, unless absolute validity is counterfactually attributed fallible models built by economists. Another ambiguity arises with the model-consistency notion, since what is considered relevant theory has varied over time and across researchers, especially in Macroeconomics. These issues affect the logic and significance of analytical procedures for treating expectations, and seem particularly pertinent when studying crises.La noción de expectativas racionales (RE) se interpreta típicamente como (i) una equivalencia entre la distribución de probabilidades de eventos futuros que guía las decisiones de los agentes y la distribución que de hecho caracteriza a esa evolución futura; o, (ii) una correspondencia entre las expectativas de los agentes y las distribuciones que serían generadas por la teoría relevante, profesionalmente validada. Ambas definiciones son distintas a menos que, contrafácticamente, se atribuya validez plena a los falibles y mutables modelos elaborados por los economistas. Una ambigüedad adicional surge con la noción de modelo- consistencia, porque lo que se considera teoría relevante ha variado con el tiempo y suele diferir entre analistas, particularmente en Macroeconomía. Estas cuestiones afectan a la lógica y el significado de los procedimientos usados en la representación de las expectativas, y serían especialmente centrales en el estudio de fenómenos de crisis.Fil: Heymann, Carlos Daniel. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires; ArgentinaFil: Pascuini, Paulo Daniel. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires; Argentin

Temas Tradicionales: Sobre stop go y devaluaciones contractivas

El interés por estudiar con una perspectiva analítica rasgos particulares del desempeño macroeconómico del país tiene larga historia en la Argentina. En los 1960s y 1970s, un rico conjunto de trabajos investigó patrones de comportamiento salientes, como las intensas fluctuaciones de actividad y precios asociadas con la variable disponibilidad de divisas (stop go). En este artículo se vuelve sobre estos temas, en un marco analítico similar al empleado en la literatura tradicional, y poniendo énfasis en las implicancias de las restricciones macroeconómicas de presupuesto. Los resultados permiten precisar condiciones para la validez de efectos como las devaluaciones contractivas.Fil: Heymann, Carlos Daniel. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Politica de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Politica de Buenos Aires; ArgentinaFil: Alejandro Nakab. University of California; Estados Unido

Foreign investment and expropriation under oligarchy and democracy

We study the incentives to expropriate foreign capital under democracy and oligarchy. We model a two-sector small open economy where foreign investment triggers Stolper-Samuelson effects through reducing exporting costs. The incentives to expropriate depend on the distributional effects associated to the investment. How investment affects the incomes of the different groups in society depends on the sectors where these investments are undertaken and on structural features of the economy such as factor intensity, factor substitutability, and price and output elasticities. We characterize the equilibria of the expropriation game and show that if investment is undertaken in the sector that uses labor less intensively then democratic expropriations are more likely to take place. We test this prediction and provide strong evidence of its validity.Fil: Albornoz, Facundo. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentina. University Of Birmingham; Reino UnidoFil: Galiani, Sebastián. Washington University in St. Louis; Estados UnidosFil: Heymann, Carlos Daniel. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentina. Universidad de San Andrés; Argentina. Universidad de Buenos Aires; Argentin

Temas Tradicionales: Sobre stop go y devaluaciones contractivas

El interés por estudiar con una perspectiva analítica rasgos particulares del desempeño macroeconómico del país tiene larga historia en la Argentina. En los 1960s y 1970s, un rico conjunto de trabajos investigó patrones de comportamiento salientes, como las intensas fluctuaciones de actividad y precios asociadas con la variable disponibilidad de divisas (stop go). En este artículo se vuelve sobre estos temas, en un marco analítico similar al empleado en la literatura tradicional, y poniendo énfasis en las implicancias de las restricciones macroeconómicas de presupuesto. Los resultados permiten precisar condiciones para la validez de efectos como las devaluaciones contractivas.Fil: Heymann, Carlos Daniel. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Politica de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Politica de Buenos Aires; ArgentinaFil: Alejandro Nakab. University of California; Estados Unido

Two essays on development economics

Includes bibliographyWe analyze the emergence of large-scale education systems in a framework where growth is associated with changes in the configuration of the economy. We model the incentives that the economic elite could have (collectively); to accept taxation destined to finance the education of credit-constrained workers. Contrary to previous work, in our model, this incentive does not necessarily arise from a complementarity between physical and human capital in manufacturing. Instead, we emphasize the demand for human-capital-intensive services by high-income groups. Our model seems capable to account for salient features of the development of Latin America in the nineteenth century, where, in particular, land-rich countries such as Argentina established an extensive public education system and developed a sophisticated service sector before starting significant manufacturing activities

Land-rich economies, education and economic development

En este trabajo se analiza la emergencia de sistemas de educación de gran escala en un marco donde el crecimiento se asocia con cambios en la configuración de la economía. Se modelan los incentivos que le elite económica puede tener (de manera colectiva) para aceptar impuestos destinados a financiar la educación de los trabajadores con restricciones de acceso al crédito. Al contrario de trabajos previos, en nuestro modelo esto incentivo no provee necesariamente de una complementariedad entre el capital físico y humano en la manufactura. Se hace énfasis en la demanda de servicios intensivos en capital humano por los grupos de mayores ingresos. Nuestro modelo parece capaz de explicar algunos elementos claves del desarrollo de América Latina en el siglo XIX, donde en particular, países con alta dotación de tierra establecieron un sistema de educación pública y desarrollaron un sector sofisticado de servicios antes de comenzar actividades manufactureras.We analyze the emergence of large-scale education systems in a framework where growth is associated with changes in the con guration of the economy. We model the incentives that the economic elite could have (collectively) to accept taxation destined to nance the education of credit-constrained workers. Contrary to previous work, in our model this incentive does not necessarily arise from a complementarity between physical and human capital in manufacturing. Instead, we emphasize the demand for human-capital-intensive services by highincome groups. Our model seems capable to account for salient features of the development of Latin America in the 19th century, where, in particular, land-rich countries such as Argentina established an extensive public education system and developed a sophisticated service sector before starting signicant manufacturing activities.Trabajo publicado como "On the emergence of public education in land rich economies" en el Journal of Development Economics, Volume 86, 2008.Centro de Estudios Distributivos, Laborales y Sociales (CEDLAS

Patrones de acumulación, comercio exterior y evolución industrial en la Argentina

En este trabajo se estudian aspectos de las fases de crecimiento de la economía argentina desde mediados del siglo 20, con énfasis sobre el período reciente. Se examinan la magnitud y las características de la acumulación de capital físico, los rasgos del comercio exterior y la evolución sectorial del producto, especialmente en la industria manufacturera. Sobre esta base, se discuten algunos temas abiertos referidos a la conformación de una tendencia de crecimiento hacia adelante, focalizando en tres cuestiones: los requerimientos de inversión física; la generación de recursos para la acumulación y sus mecanismos de canalización hacia la formación de capital, y el esquema emergente de comercio exterior.Fil: Albornoz, Facundo. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires; Argentina. Universidad Nacional de Tres de Febrero; ArgentinaFil: Calvo, Paula. Universidad Nacional de Tres de Febrero; ArgentinaFil: Coremberg, Ariel Alberto. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires; ArgentinaFil: Heymann, Carlos Daniel. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires; Argentina. Universidad de San Andrés; ArgentinaFil: Vicondoa, Alejandro. Universidad Nacional de Tres de Febrero; Argentina. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas; Argentin

Patrones de acumulación, comercio exterior y evolución industrial en la Argentina

En este trabajo se estudian aspectos de las fases de crecimiento de la economía argentina desde mediados del siglo 20, con énfasis sobre el período reciente. Se examinan la magnitud y las características de la acumulación de capital físico, los rasgos del comercio exterior y la evolución sectorial del producto, especialmente en la industria manufacturera. Sobre esta base, se discuten algunos temas abiertos referidos a la conformación de una tendencia de crecimiento hacia adelante, focalizando en tres cuestiones: los requerimientos de inversión física; la generación de recursos para la acumulación y sus mecanismos de canalización hacia la formación de capital, y el esquema emergente de comercio exterior.Fil: Albornoz, Facundo. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires; Argentina. Universidad Nacional de Tres de Febrero; ArgentinaFil: Calvo, Paula. Universidad Nacional de Tres de Febrero; ArgentinaFil: Coremberg, Ariel Alberto. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires; ArgentinaFil: Heymann, Carlos Daniel. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires; Argentina. Universidad de San Andrés; ArgentinaFil: Vicondoa, Alejandro. Universidad Nacional de Tres de Febrero; Argentina. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas; Argentin