The notifications in acts of administration

El objetivo perseguido en este análisis es profundizar en el principio de publicidad frente a la doctrina del derecho administrativo, la jurisprudencia y marco constitucional y legal, como el requisito esencial para la validez y eficacia del acto administrativo. Para alcanzar este propósito se sintetizó solamente en el estudio del acto administrativo frente al interrogante acerca de cómo repercute el incumplimiento de la ley frente a la notificación de las decisiones emanadas de la administración. En consecuencia tal pregunta se desarrolló frente al deber que tiene la administración para dar a conocer sus decisiones a los administrados bajo los principios de publicidad, contradicción y transparencia. En conclusión, se destaca que uno de los contenidos del derecho fundamental al debido proceso, es el principio de publicidad, siendo éste considerado como un mandato de optimización el cual depende fáctica y jurídicamente de la administración, siendo ella quien deba gestionar por la recta aplicabilidad de los preceptos normativos, procurando incurrir en errores procesales por falta de una política a nivel Institucional orientada a la capacitación de los funcionarios frente a los fines establecidos en la Ley 1437 de 2011. El principio de publicidad plantea el conocimiento de las actuaciones judiciales y administrativas, tanto por los directamente interesados en ellas como por la comunidad en general.The objective of this analysisis to deepen in the principle of the publicity of publiclawwiththe doctrine of publiclaw, jurisprudence,the constitutionallawand legal as theessentialrequirementforthevalidity and effectiveness of theadministrativeact. To reachthispurpose, itwassynthesizedonly in thestudy of theadministrativeact, behing to thequestionabouthowitimpactsthebreach of thelawagainstnotification of decisionsemanatingfromtheadministration. Consequentlythisquestionwasdevelopedwiththedutythat has administration to publicizeitsdecisions to thecitizenwithapplicationoftheprinciple of thepublicity of publiclaw,contradiction and transparency. In conclusion, stands one of thecontents of the fundamental right to dutyprocess, istheprinciple of thepublicity of publiclaw, beingconsidered as a mandate of optimization which dependson factual and legal administration, teheadministrationhave tobeingwhomustensurebythestraightapplicability of theprecepts of policy, ensuring procedural errorsdue to lack of a policylevelinstitutionaloriented to the training of officialswiththepurposes set forth in thelaw 1437- 2011 beginning of advertisingraisestheknowledge of judicial and administrativeactions, bothforthosedirectlyinterested in them as forthecommunity in general

Regulación y Valor en Riesgo

En este trabajo se analizan algunos aspectos de la regulación relacionada con el manejo del riesgo de mercado establecida por la Superintendencia Financiera de Colombia, donde se propone el valor en riesgo (VaR) como la medida para cuantificar este tipo de riesgo. No obstante, esta regulación omite aspectos relevantes sobre el cálculo del VaR. A pesar de que la Superintendencia Financiera sugiere el uso de la regla de la raíz para el cálculo del VaR en multiperiodos con base en el VaR para un día, la validez de dicha regla no es clara. Por otra parte, las pruebas de desempeño backtesting) pretenden validar si la metodología utilizada para el cálculo de VaR es correcta. Sin embargo, la regulación actual solo hace referencia al número de veces que las perdidas exceden el VaR, olvidándose de otros factores que son necesarios para la evaluación del desempeño de estas medidas. Para llevar a cabo los análisis relacionados con los efectos de la regla de la raíz y de diferentes metodologías de backtesting que evalúen todas las propiedades relevantes del VaR, este documento calcula dos medidas de riesgo, el VaR y el VaR condicional, utilizando metodologías de fácil implementación (RiskMetrics, ARMA-GARCH, simulación histórica, simulación histórica filtrada y normalidad) para la Tasa Representativa del Mercado, los TES, y el IGBC con un periodo muestral comprendido entre enero de 2003 y marzo de 2010. Los resultados muestran que para horizontes de pronóstico de un día las metodologías consideradas miden apropiadamente el VaR. Los métodos con mejor desempeño son aquellos que modelan tanto la media como la varianza condicional. Por otro lado, para horizontes mayores a un día ninguna metodología tiene un desempeño adecuado. En particular, se encuentra que la regla de la raíz no genera estimaciones apropiadas del VaR multiperiodo. Es importante anotar que si solo se consideran los criterios de la regulación vigente, se tendrían algunos modelos adecuados para estimaciones multiperiodo. Sin embargo, cuando se tienen en cuenta supuestos adicionales que debe satisfacer el VaR, ninguna metodología es apropiada.Valor en riesgo, valor en riesgo condicional, backtesting, riesgo de mercado, regulación financiera. Classification JEL: C32, C52, G10, G28.

Expectativas y prima por riesgo inflacionario bajo una medida de compensación a la inflación

En este documento se estima una medida de compensación inflacionaria (Break Even Inflation) usando los rendimientos de los TES en pesos y de los TES indexados a la UVR para el periodo comprendido entre enero de 2003 y noviembre de 2009. Esta medida se descompone en expectativas de inflación y prima por riesgo inflacionario. Las expectativas de inflación se calculan con base en la representación de estado espacio de un modelo afín de estructura a término extendido. Este relaciona la rentabilidad de los bonos nominales y reales, a distintas maduraciones, con la inflación observada y dos factores no observables. Con el objeto de mejorar los pronósticos, este modelo incorpora las expectativas de inflación a 12 meses de la encuesta mensual del Banco de la República. Los resultados muestran una tendencia a la baja de las expectativas de inflación. Esto se puede deber al aumento de la confianza en la política monetaria por parte de los agentes. Otro resultado que soporta esta hipótesis es que la prima por riesgo inflacionario presenta una tendencia decreciente a lo largo de la muestra para horizontes de tiempo de mediano y largo plazo (2 y 5 años). Adicionalmente, los resultados indican que a corto plazo, el break even es un buen indicador de expectativas de inflación. Sin embargo, para el mediano y largo plazo esto no se cumple dado que la prima por riesgo inflacionario toma relevancia para mayores periodos de maduración.Break even inflation, prima por riesgo inflacionario, expectativas de inflación, modelos de estado espacio, modelos afines de estructura a término. Classification JEL: C13, C50, E31, E43.

Financial regulation and value at risk

En este artículo se analizan algunos aspectos de regulación establecida por la Superintendencia Financiera de Colombia, donde se propone el valor en riesgo (VaR) como medida para cuantificar el riesgo de mercado. Esta regulación omite aspectos relevantes sobre el cálculo del VaR. A pesar de que la Superintendencia Financiera sugiere el uso de la regla de la raíz para el cálculo del VaR en multiperíodos con base en el VaR a un día, la validez de dicha regla no es clara. Además, la regulación tiene en cuenta pocos supuestos para la validación del cálculo del VaR (backtesting). Este documento calcula dos medidas de riesgo, el VaR y el VaR condicional, utilizando metodologías de fácil implementación (RiskMetrics, ARMA-GARCH, simulación histórica, simulación histórica filtrada y normalidad) para la TRM, los TES y el IGBC entre enero de 2003 y marzo de 2010. Los resultados muestran que para horizontes de pronóstico de un día, las mediciones del VaR son apropiadas. Los métodos con mejor desempeño son aquellos que modelan tanto la media como la varianza condicional. Para horizontes mayores a un día, ninguna metodología tiene un desempeño adecuado. Además, se encuentra que la regla de la raíz no genera estimaciones apropiadas. Por último, si se consideran solo los criterios de regulación vigente, algunos modelos son adecuados para estimaciones multiperíodo; pero, al incluir supuestos relevantes adicionales ningún método es apropiado.This document analyzes some aspects of Colombian financial regulation related to the Value at Risk (VaR) which is used to measure the market risk. In particular, we study the adequacy of the root rule and the performance evaluation of some alternative backtesting methodologies not considered by the current regulation. In order to analyze this problem, two measures of risk were considered; VaR, and Conditional VaR (CVaR), using different methodologies of easy implementation (Risk- Metrics, ARMA-GARCH, historical simulation, filtered historical simulation and assuming normal i.i.d. returns) for the Colombian nominal exchange rate, the treasury bonds (TES) and the Colombian stock market index in the sample period from January 2003 to March 2010. The results show that for one day forecast horizon the considered methodologies measure properly the VaR. The methods with the best performance are those that model both the mean and the conditional variance. On the other hand, for horizons higher than one day, all methodologies have inadequate performance. In particular, it is found that the root rule does not provide acceptable estimations of the multiperiod VaR. It is important to note, that if the current regulation criteria are considered, some models would be adequate. However, when additional assumptions are taken into account, none of these methodologies is appropriated

Evaluación y diagnóstico del sistema de tratamiento de aguas residuales de la grúa Marina Colombia I perteneciente a Drummond Ltd.

Se evaluó el sistema de tratamiento FAST implementado en la grúa Colombia I perteneciente a DRUMMOND LTD a nivel de tratamiento y a operatividad, midiendo parámetros ambientales importantes como DBO, DQO y SS durante un tiempo de 4 meses cada 15 días, implementando una acción metodológica con el fin de comparar el sistema funcionando actualmente y con la ayuda del compresor que inyecta aire en la parte inferior del tanque de medios del mismo sistema. Se realizó un balance de masas con el objetivo de transformar las concentraciones en carga másica diaria para encontrar posteriormente las eficiencias de los parámetros evaluados. Se registraron eficiencias de 56,88%, 46,16% y 14,55% en DBO, DQO y SS respectivamente con el sistema funcionando normalmente y con la ayuda del compresor se registraron valores de eficiencias de 77,80%, 70,37% y 64,63% en DBO, DQO y SS respectivamente evidenciando un gran aumento de las eficiencias con la ayuda del compresor. También se llevó a cabo un diagnóstico de tratamiento y de operatividad detallando las pautas a raíz de los resultados obtenidos de la comparación de las dos acciones metodológicas con y sin compresor y de todas las mejoras a nivel de tratamiento que se produjo

Diseño de un plan de marketing para la empresa de plásticos Luis Fernando Cano Sánchez Ganchos Cano

La empresa de hoy independiente del sector donde desarrolle su actividad misional, debe contar con una planeación estratégica, la cual permite determinar su situación empresarial inmediata y planear convenientemente su futuro en la espera de resultados económicos favorables, dentro de esta planeación existe un factor de altísima importancia para el objetivo del negocio y es el Plan de Marketing, este debe ser la guía en la relación directa con los clientes, la satisfacción de sus necesidades que conduzca a la compra del bien producido sea este producto y/o servicio. La presente consultoría diseña un plan de Marketing para la empresa de plásticos Luis Fernando Cano Sánchez Ganchos Cano, cuya implementación futura, debe permitir atraer nuevos clientes y mantener los actuales, con la consecuente fidelización de los mismos en sus productos plásticos, con el fin de elevar sus ventas generando más ingresos económicos. Este diseño se realizará a través de una metodología, compuesta por un diagnóstico empresarial, utilizando instrumentos como la encuesta, la entrevista y el análisis DOFA, el estudio de estos resultados será la base de la formulación de unas estrategias, que constituirán el plan de Marketing de la empresa

Regulación y valor en riesgo

En este trabajo se analizan algunos aspectos de la regulación relacionada con el manejo del riesgo de mercado establecida por la Superintendencia Financiera de Colombia, donde se propone el valor en riesgo (VaR) como la medida para cuantificar este tipo de riesgo. No obstante, esta regulación omite aspectos relevantes sobre el cálculo del VaR. A pesar de que la Superintendencia Financiera sugiere el uso de la regla de la raíz para el cálculo del VaR en multiperiodos con base en el VaR para un día, la validez de dicha regla no es clara. Por otra parte, las pruebas de desempeño backtesting) pretenden validar si la metodología utilizada para el cálculo de VaR es correcta. Sin embargo, la regulación actual solo hace referencia al número de veces que las perdidas exceden el VaR, olvidándose de otros factores que son necesarios para la evaluación del desempeño de estas medidas. Para llevar a cabo los análisis relacionados con los efectos de la regla de la raíz y de diferentes metodologías de backtesting que evalúen todas las propiedades relevantes del VaR, este documento calcula dos medidas de riesgo, el VaR y el VaR condicional, utilizando metodologías de fácil implementación (RiskMetrics, ARMA-GARCH, simulación histórica, simulación histórica filtrada y normalidad) para la Tasa Representativa del Mercado, los TES, y el IGBC con un periodo muestral comprendido entre 01 de 2003 y 03 de 2010. Los resultados muestran que para horizontes de pronóstico de un día las metodologías consideradas miden apropiadamente el VaR. Los métodos con mejor desempeño son aquellos que modelan tanto la media como la varianza condicional. Por otro lado, para horizontes 05res a un día ninguna metodología tiene un desempeño adecuado. En particular, se encuentra que la regla de la raíz no genera estimaciones apropiadas del VaR multiperiodo. Es importante anotar que si solo se consideran los criterios de la regulación vigente, se tendrían algunos modelos adecuados para estimaciones multiperiodo. Sin embargo, cuando se tienen en cuenta supuestos adicionales que debe satisfacer el VaR, ninguna metodología es apropiada