Inequality over the Past Century

The share of income received by the top 1 percent of earners varied markedly between 1900 and 2008 in 24 developed and developing economies. Moreover, the biggest earners changed as well. When the century began, the top 1 percent was dominated by capital owners. By the end of the century the hired hands—the top executives—shared with capital owners the highest part of the income distribution.Fil: Gonzalez Alvaredo, Facundo. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentin

Inequality over the Past Century

The share of income received by the top 1 percent of earners varied markedly between 1900 and 2008 in 24 developed and developing economies. Moreover, the biggest earners changed as well. When the century began, the top 1 percent was dominated by capital owners. By the end of the century the hired hands—the top executives—shared with capital owners the highest part of the income distribution.Fil: Gonzalez Alvaredo, Facundo. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentin

Algunos resultados acerca del impacto de la inflación sobre la distribución del ingreso: el impuesto inflacionario

El propósito de este trabajo es analizar uno de los mecanismos a través de los cuales la inflación afecta el ingreso de los agentes: el impuesto inflacionario. Se busca cuantificar el monto que los distintos grupos de ingreso “tributaron” por el hecho de mantener moneda en cartera. Este informe está organizado de la siguiente manera. En la primera parte se presentan los conceptos teóricos que sustentan la investigación empírica. Luego se estiman los montos de señoreaje e impuesto inflacionario de manera agregada, que los individuos pagaron entre 1980 y 1990. En la tercera sección se discuten los problemas referidos a la estimación de las demandas de saldos reales de corto y de largo plazo que permiten aproximarse al cálculo de la proporción del impuesto inflacionario que pagó cada estrato de la distribución del ingreso. En la cuarta parte se calculan dichos montos para, finalmente, comparar la distribución de la renta antes y después de devolver a los agentes económicos aquello que han pagado por mantener saldos monetarios en su poder.Departamento de Economí

Contribution Ceilings and the Incidence of Payroll Taxes

Social security contributions (SSCs) are typically formally split between employers and employees as payroll taxes, levied on earnings at a constant tax rate that applies only up to a ceiling, above which the marginal tax rate falls to a reduced rate, often 0. Such contribution ceilings create a concave kink point in the budget set of workers and hence should generate a dip in the distribution of earnings around the ceiling through labour supply responses (the reverse of bunching expected at convex kink points) but such a dip is not observed empirically. This paper sets out a new approach to infer the incidence of SSCs that exploits the absence of this dip and the fact that (mechanically) the distributions of labour cost (earnings inclusive of all payroll taxes), gross earnings (net of employer payroll taxes) and net earnings (net of both employer and employee payroll taxes) cannot all be smooth around a kink. The other papers in this special issue apply the method to data for Germany, France, the Netherlands and the UK and all find that distribution of gross earnings is smooth around kinks (implying that the distributions of labour costs and net-of-tax earnings are not) even though the concept of gross earnings is irrelevant in the standard static model of labour supply and demand that dominates the public economics literature. This suggests that other features of the labour market, such as wage bargaining based on the gross earnings concept, are relevant for determining the incidence of SSCs.Fil: Gonzalez Alvaredo, Facundo. Paris School of Economics; Francia. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; ArgentinaFil: Breda, Thomas. Paris School of Economics; FranciaFil: Roantree, Barra. Institute for Fiscal Studies; Reino UnidoFil: Saez, Emmanuel. University of California at Berkeley; Estados Unido

Algunos resultados acerca del impacto de la inflación sobre la distribución del ingreso: el impuesto inflacionario

El propósito de este trabajo es analizar uno de los mecanismos a través de los cuales la inflación afecta el ingreso de los agentes: el impuesto inflacionario. Se busca cuantificar el monto que los distintos grupos de ingreso “tributaron” por el hecho de mantener moneda en cartera. Este informe está organizado de la siguiente manera. En la primera parte se presentan los conceptos teóricos que sustentan la investigación empírica. Luego se estiman los montos de señoreaje e impuesto inflacionario de manera agregada, que los individuos pagaron entre 1980 y 1990. En la tercera sección se discuten los problemas referidos a la estimación de las demandas de saldos reales de corto y de largo plazo que permiten aproximarse al cálculo de la proporción del impuesto inflacionario que pagó cada estrato de la distribución del ingreso. En la cuarta parte se calculan dichos montos para, finalmente, comparar la distribución de la renta antes y después de devolver a los agentes económicos aquello que han pagado por mantener saldos monetarios en su poder.Departamento de Economí

Colonial Rule, Apartheid and Natural Resources: Top Incomes in South Africa 1903-2007

There have been important studies of overall income inequality and of poverty in South Africa. In this paper, we approach the subject from a different direction: the extent and evolution of top incomes. We present estimates of the shares in total income of groups such as the top 1 per cent and the top 0.1 per cent, covering, with gaps, more than a hundred years. In order to explain the observed dynamics, here we consider three factors: the transfer of political authority, racial discrimination, and the rich mineral resources. The estimates of top income shares for recent years bear out the picture of South Africa as a highly unequal country.Fil: Gonzalez Alvaredo, Facundo. Universidad Torcuato Di Tella. Instituto "Torcuato Di Tella"; Argentina. Ecole Normale Supérieure; Francia. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; ArgentinaFil: Atkinson, Anthony B.. University of Oxford; Reino Unid

Colonial Rule, Apartheid and Natural Resources: Top Incomes in South Africa 1903-2007

There have been important studies of overall income inequality and of poverty in South Africa. In this paper, we approach the subject from a different direction: the extent and evolution of top incomes. We present estimates of the shares in total income of groups such as the top 1 per cent and the top 0.1 per cent, covering, with gaps, more than a hundred years. In order to explain the observed dynamics, here we consider three factors: the transfer of political authority, racial discrimination, and the rich mineral resources. The estimates of top income shares for recent years bear out the picture of South Africa as a highly unequal country.Fil: Gonzalez Alvaredo, Facundo. Universidad Torcuato Di Tella. Instituto "Torcuato Di Tella"; Argentina. Ecole Normale Supérieure; Francia. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; ArgentinaFil: Atkinson, Anthony B.. University of Oxford; Reino Unid

Income Inequality under Colonial Rule: evidence from French Algeria, Cameroon, Tunisia, and Vietnam and comparisons with the British Empire 1920-1960

In this article we assess income inequality across French and British colonial empires between 1920 and 1960. For the first time, income tax tabulations are exploited to assess the case studies of French Algeria, Tunisia, Cameroon, and Vietnam, which we compare to British colonies and dominions. As measured by top income shares, inequality was high in colonies. It fell after WWII, but stabilized at much higher levels than in mainland France or the United Kingdom in the 1950s. European settlers or expatriates comprised the bulk of top income earners, and only a minority of autochthons could compete in terms of income, particularly in Africa. Top income shares were no higher in settlement colonies, not only because those territories were wealthier but also because the average European settler was less rich than the average European expatriate. Inequality between Europeans in colonies was similar to (or even below) that of the metropoles. In settlement colonies, the post-WWII fall in income inequality can be explained by a fall in inequality between Europeans, mirroring that of the metropoles, and does not imply that the European/autochthon income gap was reduced.Fil: Gonzalez Alvaredo, Facundo. Paris School of Economics; Francia. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires; ArgentinaFil: Cogneau, Denis. Paris School of Economics; FranciaFil: Piketty, Thomas. Paris School of Economics; Franci

Un análisis comparativo del impacto distributivo del impuesto inflacionario y de un impuesto sobre el consumo

La teoría económica distingue entre el impacto y la incidencia final de un impuesto. Este último concepto está estrechamente relacionado con las elasticidades de oferta y de demanda y con las formas de mercado e implica modificaciones en los precios relativos que afectan a toda la economía. En cualquier caso el proceso de ajuste de la traslación de la carga fiscal puede conducir a una incidencia económica que difiera del impacto inicial. Así los efectos distributivos de cualquier modificación en el sistema impositivo (tanto en tributos legislados como no legislados) requieren de un análisis de equilibrio general. Sin embargo, la implementación de tal modelo es dificultosa, necesita de la especificación de formas funcionales, de estimación de elasticidades y obliga a explicitar un gran conjunto de supuestos sobre el valor de ciertos parámetros y sobre el comportamiento de los agentes económicos. Por esta razón existen numerosos estudios sobre el efecto distributivo de los impuestos y del gasto público en los que sólo se analiza el impacto inicial.Departamento de Economí

Las rentas altas en España: Panorama histórico y evolución reciente

En este breve trabajo revisitamos la dinámica de la participación de los altos ingresos en la renta nacional en España desde 1933 hasta 2010, así como la de la distribución de la riqueza desde 1981 hasta 2007. Primero se presenta una síntesis de los resultados de un estudio anterior (Alvaredo y Saez, 2009 y 2010) para los años 1933-2005. Segundo, se ofrecen y se analizan nuevas estimaciones para los años 2006-2010. Tercero, se compara la experiencia española con la de otros países de Europa, Norteamérica, América Latina y Oceanía, cuyos datos actualizados provienen de la World Top Incomes Database. Por último, se discute la evolución reciente de los altos ingresos en el contexto de la política impositiva óptima y de la política fiscal del Gobierno durante los últimos años.In this short paper we focus on the dynamics of top income and wealth shares in the case of Spain in comparative perspective. First, we provide an overview of the results in Alvaredo and Saez (2009 and 2010) for the years 1933-2005. Second, we update the top share series for the years 2005-2010. Third, we place Spain in perspective by presenting new findings from the WTID. In particular, we provide updated top income series for the US, Europe and Japan, and Latin America. Finally, we discuss the implications of these findings in the context of the fiscal responses given to the ongoing macroeconomic crisis, and the optimal tax policy.Fil: Gonzalez Alvaredo, Facundo. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentina. Nuffield College. Oxford; Reino Unido. Paris School of Economics; Franci