Application of deferred annuities in an occupational pension scheme

Aim of this paper is to construct a model that would allow to calculate expected benefit amount in a scheme financed by SPDA, and to compare it with an amount that could be achieved in a traditional DC scheme. Second aim is to extend the concept of SPDA scheme to allow for the risk of high annuity prices to be shared between member and employer [...]

Porównywalność formy prezentacji informacji w sprawozdaniach finansowych sporządzonych zgodnie z MSSF (na przykładzie Polski i Niemiec)

Porównywalność formy prezentacji informacji w sprawozdaniach finansowych sporządzonych zgodnie z MSSF (na przykładzie Polski i Niemiec) Celem głównym artykułu jest analiza różnic w formie prezentacji informacji zawartych w sprawozdaniach finansowych sporządzonych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Do osiągnięcia celu i weryfikacji tezy badawczej wykorzystano metodę studiów literatury przedmiotu i aktów prawnych, w tym MSSF, oraz analizę skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Badaniu poddano skonsolidowane raporty roczne dziesięciu wybranych spółek giełdowych objętych polskim indeksem WIG20 i niemieckim indeksem DAX – opublikowanych za okres od 01.01. do 31.12.2016 roku. Badaniem objęto skonsolidowany bilans, skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów, a także noty uzupełniające. Na podstawie badania sformułowano wnioski – między opublikowanymi raportami rocznymi występują istotne rozbieżności, we wszystkich przypadkach sprawozdania finansowe przyjmują odmienną formę i stanowią indywidualny wytwór każdego podmiotu o odmiennym poziomie uszczegółowienia. Często wymagane informacje są dostępne dopiero w informacji dodatkowej, jednakże w każdym przypadku w odmiennym układzie, a wielokrotnie również w niewystarczającym zakresie. Skutkuje to znacznymi trudnościami przy porównywaniu dokonań poszczególnych spółek oraz przeprowadzaniu analizy ich sytuacji finansowej

Improving Vocabulary Knowledge in Primary Education: An Analysis of an Intervention Programme for Polish-Speaking Children Aged 7–9

This paper discusses a vocabulary intervention programme for monolingual Polish children. Vocabulary instruction was conducted in a group of children aged 7–9 (N = 77) attending a primary school near Gdansk in Poland. Following a pre-test an intervention group (22 pupils receiving instruction over 10 weeks) and a control group (55 pupils) were selected. The taught vocabulary consisted of 20 Polish words. Additionally, another 20 words were carefully selected to form an untaught vocabulary list (control list). Although the intervention group did not achieve a higher mean post-test result in taught words than the control group, the mean increase was larger in the intervention group, confirmed by a test for two means (p = 0.036). The difference was not confirmed for untaught words (p = 0.236). A linear regression model was used to explain which factors influenced post-test results. For taught words only pre-test results had an impact. For untaught words pre-test results and interaction of pre-test results with groups had an impact. The number of sessions attended also influenced post-test results. The paper includes the results of a survey where teachers and parents provided feedback. Although the intervention programme increased children’s vocabulary, it raised some important questions concerning the size of the gain, word selection and conditions of the instruction.This paper discusses a vocabulary intervention programme for monolingual Polish children. Vocabulary instruction was conducted in a group of children aged 7–9 (N = 77) attending a primary school near Gdansk in Poland. Following a pre-test an intervention group (22 pupils receiving instruction over 10 weeks) and a control group (55 pupils) were selected. The taught vocabulary consisted of 20 Polish words. Additionally, another 20 words were carefully selected to form an untaught vocabulary list (control list). Although the intervention group did not achieve a higher mean post-test result in taught words than the control group, the mean increase was larger in the intervention group, confirmed by a test for two means (p = 0.036). The difference was not confirmed for untaught words (p = 0.236). A linear regression model was used to explain which factors influenced post-test results. For taught words only pre-test results had an impact. For untaught words pre-test results and interaction of pre-test results with groups had an impact. The number of sessions attended also influenced post-test results. The paper includes the results of a survey where teachers and parents provided feedback. Although the intervention programme increased children’s vocabulary, it raised some important questions concerning the size of the gain, word selection and conditions of the instruction

Budżetowanie działalności jednostek gospodarczych Teoria i praktyka. Część V

Z wprowadzenia: "Przekazujemy do rąk Czytelników część monografii dotyczącej budżetowania jednostek gospodarczych. Jej przygotowanie zbiegło się z ukazaniem się manifestu Precz z budżetami Jeremiego Норе’а i Robina Frasera. Autorzy poddają tam ostrej krytyce dotychczasowe praktyki stosowania budżetowania kosztowego. Stąd niniejsza publikacja - między innymi - dlatego różni się istotnie od poprzednich. Od pewnego czasu - także w Polsce - pojawiały się głosy wskazujące na istotne niedoskonałości budżetowania kosztowego, na przykład J. Gierusz [Materiały konferencyjne 2001], G. H. Świderska [Rachunkowośćzarządcza i rachunek kosztów, 2002]. Nie odnosiły one jednak skutku. Nie zauważono też dotąd narastającej listy zarzutów wytaczanych przeciw finansowym jednostkom miary stosowanym w budżetowaniu kosztowym, na przykład G. K. Świderska [jak wyżej], M. Sierpińska, B. Niedbała [Controllingoperacyjny wpnedsiębiorstwie, 2003]. Bez echa pozostało postawione przez autora pytanie: „zmierzch czy rozwój budżetowania?” [„Controlling i rachunkowość zarządcza” 9/2002], gdzie jednoznacznie wskazano, że budżetowanie kosztowe obejmuje jedynie jedną sferę działalności przedsiębiorstwa i tym samym nie może stanowić wystarczającej podstawy do sterowania przedsiębiorstwem. Zwolennicy budżetowania kosztowego nawet zgadzali się ze stawianymi zarzutami, jednak nie reagowali na propozycje zmian w filozofii i metodologii budżetowania."(...

Collective and individual DC pension schemes: comparing benefit amounts received by members

Occupational pension schemes in Poland are all defined contribution (DC) in nature. The contribution amount is fixed, whereas the benefit amount is unknown and depends on many factors such as contributions paid and investment returns received. The risk in a DC scheme is borne by the member, who may not be equipped with the financial knowledge needed to manage such a risk. A solution applied by some countries takes the form of collective DC schemes, where the risk is borne collectively by all members of such a scheme. The aim of this paper is to describe collective DC schemes functioning in selected countries and to compare the benefit amounts which the members can receive from collective and from individual DC schemes. The results show that the variability of benefit amounts in a collective DC scheme is lower than in a traditional DC scheme. An additional safeguard, which allows to improve the financial condition of a collective DC scheme in cases of low investment returns has been proposed

Określenie minimalnej wysokości świadczenia w pracowniczym programie emerytalnym DC z minimalnym świadczeniem

In a defined contribution pension scheme risk of an unknown benefit amount is borne by the member. To allow for the risk to be shared between the member and the employer a DC with an underpin can be used. Minimum benefit amount is set in this scheme in advance. Two methods of setting this minimum will be investigated. The first option specifies a minimum benefit amount, calculated given an annual rate of return which should be credited over the whole period of scheme membership. The second one assumes that a minimum rate of return has to be applied to the member’s account every year. The aim of this paper is to compare these two possibilities from the member’s and employer’s point of view. Benefit amount, extra employer contribution amount and frequency were selected as the criteria. It was shown that the second method results in a higher member benefit amount. However, it requires higher and more frequent contributions from the employer.Programy emerytalne o zdefiniowanej składce charakteryzują się nieznaną wysokością świadczenia. Ryzyko z tym związane ponosi uczestnik. Aby umożliwić podział ryzyka pomiędzy pracodawcę i uczestnika, można wprowadzić program DC z minimalnym świadczeniem. W artykule zbadane zostały dwie metody określenia minimalnej wysokości. Pierwsza zakłada, iż w ciągu całego okresu uczestnictwa stopa zwrotu z inwestycji odnotowana na koncie uczestnika powinna być nie mniejsza niż z góry założone minimum. W przypadku drugiej opcji stopa zwrotu z inwestycji musi być co roku wyższa niż określone minimum. Celem artykułu jest porównanie dwóch metod z punktu widzenia uczestnika oraz pracodawcy. Jako kryteria przyjęto wysokość świadczenia uczestnika, wysokość dodatkowych wpłat pracodawcy oraz ich częstotliwość. Wykazano, iż druga metoda skutkuje średnio wyższym świadczeniem uczestnika, ale wymaga od pracodawcy wyższych wpłat. W przypadku pierwszej natomiast rzadziej wymagane są dodatkowe wpłaty pracodawcy

Kompromis pomiędzy zmienną wysokością składek i świadczeń w hybrydowym programie emerytalnym

Accumulating funds for retirement in a defined contribution (DC) pension scheme carries a risk of an unknown benefit amount for the member. On the other hand, as a scheme sponsor, the employer bears the risk of a variable contribution amount in a defined benefit (DB) pension scheme. In order to share the risk between a member and an employer, hybrid pension schemes, which combine features of both DC and DB schemes, were introduced in many countries. According to the chosen model of risk sharing, the variability of an employer’s contributions or a member’s benefit can be reduced. The aim of this paper is to investigate a conditional contribution hybrid pension scheme and analyze how the member’s benefit and employer’s contribution will vary in the presence of financial and demographic risk. It is compared with a traditional DC scheme and some common types of hybrid schemes.Gromadzenie środków celem zapewnienia dodatkowego świadczenia na emeryturze w programie o zdefiniowanej składce (DC) wiąże się dla uczestnika z ryzykiem nieznanej wysokości świadczenia. Z drugiej strony pracodawca, jako sponsor programu, ponosi ryzyko nieznanej wysokości składki w programie o zdefiniowanym świadczeniu (DB). Aby umożliwić podział ryzyka między pracodawcę i uczestnika, w wielu krajach wprowadzono programy hybrydowe, łączące w sobie cechy programów DC i DB. W zależności od przyjętego sposobu podziału ryzyka zmienność wysokości składek pracodawcy i świadczenia uczestnika może być zredukowana. Celem artykułu jest zbadanie programu hybrydowego o warunkowej składce i przeanalizowanie, jak składki pracodawcy i świadczenie uczestnika zmieniają się w obliczu ryzyka finansowego i demograficznego. Wyniki porównano z otrzymanymi w przypadku tradycyjnego programu DC i innych programów hybrydowych

Comparability of the form of presenting information in financial statements prepared under IFRS (the example of Poland and Germany)

Celem głównym artykułu jest analiza różnic w formie prezentacji informacji zawartych w sprawozdaniach finansowych sporządzonych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Do osiągnięcia celu i weryfikacji tezy badawczej wykorzystano metodę studiów literatury przedmiotu i aktów prawnych, w tym MSSF, oraz analizę skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Badaniu poddano skonsolidowane raporty roczne dziesięciu wybranych spółek giełdowych objętych polskim indeksem WIG20 i niemieckim indeksem DAX – opublikowanych za okres od 01.01. do 31.12.2016 roku. Badaniem objęto skonsolidowany bilans, skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów, a także noty uzupełniające. Na podstawie badania sformułowano wnioski – między opublikowanymi raportami rocznymi występują istotne rozbieżności, we wszystkich przypadkach sprawozdania finansowe przyjmują odmienną formę i stanowią indywidualny wytwór każdego podmiotu o odmiennym poziomie uszczegółowienia. Często wymagane informacje są dostępne dopiero w informacji dodatkowej, jednakże w każdym przypadku w odmiennym układzie, a wielokrotnie również w niewystarczającym zakresie. Skutkuje to znacznymi trudnościami przy porównywaniu dokonań poszczególnych spółek oraz przeprowadzaniu analizy ich sytuacji finansowej.The main aim of this article is to analyze differences in presenting information contained in financial statements prepared in accordance with IFRS. The methods used to achieve this objective and to verify the research thesis were the study of the subject literature and legal acts, including IFRS, and the analysis of consolidated financial statements. The research covered consolidated annual reports of ten selected listed companies included in the Polish WIG20 index and the German DAX index – published for the period from 01.01.2016 to 31.12.2016. The research area included consolidated balance sheet, consolidated profit and loss account and the statement of other comprehensive income, as well as explanatory notes. The research shows that discrepancies between published annual reports are significant. In all cases, financial statements take different forms and constitute an individual product of each entity with a different level of detail. The required information is frequently available only in the explanatory notes, but in each case in a different arrangement and often also in an insufficient scope. It results in considerable difficulties in comparing the performance of individual companies and analyzing their financial situation

The influence of culture on accounting judgment – Evidence from Poland and the United Kingdom

This study investigates whether national culture influences judgments made by Polish and British accounting professionals when interpreting selected International Financial Reporting Standards (IFRS) that contain uncertainty expressions. We provide evidence from the Central and Eastern European (CEE) region, which is under-investigated in this stream of research. The motivation for this research was provided by the inference that IFRS may not be suitable in Poland because it is a country with significant differences from the profile that best suits application of IFRS. We explicitly test Hofstede-Gray's theoretical framework with respect to conservatism and secrecy values at the individual level. To illustrate core cultural differences (especially in patterns of thinking) between the examined countries, we do not solely rely on the Hofstede theory, but also draw on sociological and historical literature. We do not confirm that national culture, at least based on Hofstede-Gray framework, influences interpretation of uncertainty expressions that require accounting judgment. We find no support neither for Gray's conservatism nor for secrecy hypotheses. This suggests that, in the era of IFRS convergence in the European Union, Hofstede-Gray's framework may have lost its explanatory power in cross-cultural research or is simply not suitable for explaining cultural differences. Additionally, the data analysis reveals that apart from work experience and statutory auditor or chartered accountant qualification, the other personal and professional characteristics of accountants controlled for in our study do not influence their judgments