Prekinio kredito rizikos vertinimas verslo įmonėse

The article‘s topic is relevant, because the importance of trade credit constantly increases. Trade credit can be one of the most important preconditions for the competitiveness of the enterprise and business development. There is a lack of scientific sources in the field of estimation of trade credit risk – there is no any particular, simple to use methodology to assess company trade credit risk. The aim of the article – to compose a methodology of assessment company trade credit risk for Lithuanian small and medium enterprises. In the article, following scientific sources approach, the advantages, risks and key financial and non-financial trade credit risk factors were identified. Based on the scientific sources and expert evaluation, the methodology of company trade credit risk assessment was created. The methodology is based on 10 key indicators identified by the experts. 12 financial ratios and non-financial indicators are being used – current and quick ratio, gross and net profit margin, Altman Z model, debt ratio, stock and debtors turnover, enterprise age, reputation, number and dynamics of employees. The indicators have been scored. The highest possible score is 100. The research approves that the methodology suits to be used in practice. It is simple, reliable, cheap, non-time consuming; it is easy to collect data, the data is being formalized and quantified. The disadvantages of methodology – the data is not always reliable and some ratios are of different importance in the different economic sectors. The methodology should be modified to adapt for the different sectors of business.Verslo įmonių konkurencingumo iššūkiai verčia nuolat analizuoti rinką ir sudaryti kuo palankesnes atsiskaitymo sąlygas. Prekinis kreditas gali būti viena svarbiausių prielaidų įmonių konkurencingumui ir verslui plėtoti. Straipsnyje analizuojama įmonės prekinio kredito nauda verslui, rizikos veiksniai, atskleidžiamos vidinių ir išorinių verslo veiksnių bei prekinio kredito rizikos sąsajos. Atlikti tyrimai leido sudaryti įmonės prekinio kredito rizikos įvertinimo metodiką. Metodika yra pagrįsta vidinių ir išorinių pirkėjo verslo rizikos veiksnių analize bei apima 12-os finansinių ir nefinansinių rodiklių įvertinimą. Taip pat nustatyta, kad nepaisant tam tikrų trūkumų, metodika yra tinkama taikyti praktikoje. &nbsp

Vidaus audito įtaka didinat organizacijos veiklos efektyvumą

Tikslas –įvertinti organizacijos vidaus audito brandos lygį ir nustatyti vidaus audito poveikį veiklos efektyvumui

Performance Audit: A Cross-Country Comparison of Practices of Selected Supreme Audit Institutions

This study aims to present the conceptual framework of performance audits impact that support our investigation of the process of selection performance audit topics at Supreme audit institutions (SAIs) level. The results of the study include the technique for choosing performance audit topics used by the Lithuanian SAI and the SAI of the Netherlands. The data were gathered using case studies and semi-structured in-depth interviews with the field experts. The results of the study demonstrated a range and the complexity of the arguments underlying the selection of the topic for performance audits: there are no mandatory requirements or standards governing the process; therefore, every SAI chooses its own path. Each SAI applies specific performance audit topics selection methods determined by their original long-term practical experience. Selecting right topics for performance audit is a task of crucial importance for each SAI. Gathering information about all areas and making a decision where to perform an audit is an important part of strategic research efforts. Data collection is a lengthy process that takes place throughout the year. Each SAI has a framework for strategic and annual planning that has clearly set deadlines, uses a transparent qualified and/or quantified approach to ranking risks/audit proposals, and is based on the criteria relating to materiality, topicality, feasibility and added value

Finansų valdymo proceso vertinimas veiklos audite

The modern performance audit does play an important role in the management of both public and private sectors. Essentially, performance audit includes the identification of major weaknesses embedded in operating processes or stemming from inadequate internal control, also the disclosure of possibilities for enhancement of operating efficiency and the provision of recommendations. The article, in view of the breadth and complexity of the issue under consideration, limits its focus to external performance audit in the public sector the results of the assessment whereof are intended to inform legislators, tax payers, service users, etc. The scope of the present article does not include the internal performance audit covering internal organisational management issues. The article argues that performance audit has been extensively covered in academic and practical references, which, however, did not result in the formulation of its assessment system or any systemic assessment of performance. Therefore the key issue of the present article is the identification of a performance audit model that is most appropriate in seeking clearer, more transparent and better comparable results of assessment of performance. The article looks into the ways which could link the proposed model applications to the principles of sound financial management? The article focuses on assessment of the financial management process. The assessment of consistency in the process of financial management has proposed to identify seven principal stages: target setting, budgeting, implementation and management control, reporting, followup, audit and evaluation, as well as four principal objectives in governance: performance management, operations management, resource management and budget management. The identified elements constitute the basis for the external performance audit in the public sector. These elements reflect the interrelations and the impacts of the outcome upon subsequent processes (see Table 1). The first stage of the performance audit matrix is based on the assessment of financial management process covers institutional objectives that reflect performance expectations and represent the ultimate objective of performance management. Also this first stage is related to the seventh stage of finance management — the evaluation, actually, showing that the purpose of management of results in this specific stage is the assessment of performance efficiency leading to updating of objectives. The second stage is planning based on operations and resource management objectives intended to plan operations, resources, structure that would enable the achievement of predefined objectives and the attainment of required quality. The third stage is budgeting based on the objectives of operations, resources and budget management. The fourth stage includes the implementation and management control based operational, resource and budget management objectives designed to implement and manage operational processes, the use of resources and ensure the appropriate levels of accounting and internal control levels. The fifth stage is reporting based on the objectives of operational resource and budget management seeking to show the current status [...]Straipsnyje nagrinėjama šiuolaikinė viešojo sektoriaus išorės veiklos audito, kaip labai svarbaus valstybės finansų valdymo ir kontrolės sistemos bei viešojo valdymo tobulinimo mechanizmo, samprata, reikšmė, sukuriama vertė bei taikymas. Remiantis kai kurių šalių (Jungtinė Karalystė, Švedija, Danija), turinčių gerai išvystytą veiklos audito metodologiją ir technikas, bei Lietuvos mokslininkų teoriniais darbais ir taikomąja patirtimi analizuojama veiklos audito sukuriama pridėtinė vertė, akcentuojant jo reikšmę tobulinant įstaigų vidaus kontrolę ir vidaus auditą, turto valdymą, naudojimą ir disponavimą turtu, buhalterinės apskaitos ir finansinės atskaitomybės tobulinimą. Remiantis šiuolaikinio mokslo ir taikomojo pobūdžio darbais parengtas ir pristatomas universalus veiklos audito modelis, kuris leidžia kokybiškai tikrinti ir vertinti esamą bet kurios organizacijos, nepriklausomai nuo jos veiklos srities ir pavaldumo, finansų valdymo bei veiklos lygį, nustatyti tobulintinas sritis, siekiant tobulinti organizacijų veiklos efektyvumą. Siūlomas veiklos audito modelis pagrįstas viešųjų finansų valdymo ir valdymo tikslų sąveikumo vertinimu, jis galėtų būti taikomas ir Lietuvos viešojo sektoriaus audito institucijose, tai įteisinant auditą reglamentuojančiuose teisės aktuose

Veiklos auditas: veiklos tikrinimo ir vertinimo instrumentas

Veiklos auditas yra viena iš labai svarbių audito sistemos rūšių, tačiau audito literatūroje daugelis jo aspektų išnagrinėti nepakankamai. Veiklos audito praktinio taikymo patirtis Lietuvoje taip pat maža. Straipsnyje nagrinėjama veiklos audito reikšmė ir sąvokos apibūdinimas įvairių užsienio ir Lietuvos autorių darbuose. Pasiūlytas veiklos audito apibrėžimas (įvertinus šiuolaikinės ekonomikos dinamiškumą ir sudėtingumą), atitinkantis šiandieninės globalios rinkos sąlygas. Ištirta veiklos audito vieta audito sistemoje. Išnagrinėtas veiklos audito procesas.Pagrindiniai žodžiai: veiklos auditas, tikrinimas ir vertinimas, audito sistema, veiklos audito procesas.Performance Audit: Tool of Performance Testing and EvaluationJonas Mackevičius, Dalia Daujotaitė SummaryThe phenomenon of the performance audit could be assessed as a response to new developments in economy and the new management and governance models stimulating to seek a further improvement in the governance and enhancement of the accountability and responsibility of different levels of government. The findings and results of the insights formulated within the research lead to the conclusion that performance audit is representative of the modern version of audit and constitutes a challenge to the conventional administration, imposing a requirement for new knowledge and its innovative application. Performance audit may be perceived as a source of a timely, reliable and objective information on the management and performance processes showing the status of management and shaping the decision-making process.">&nbsp

Veiklos auditas kaip ekspertizė tyčinio bankroto bylose

[only abstract in English; full article and abstract in Lithuanian] The article focuses on the performance audit as forensic examination in intentional bankruptcy problems experienced by the Lithuania. One of possible areas of performance audit expansion is a forensic examination, which is backed by various similarities – qualification requirements, the type of work being done by the expert/auditor, as well as it also taps into the essence of performance audit: to assure the effectiveness (which in this type of application is expressed via efficient litigation process). Since performance audit does not have the time proven place in civil proceedings, this article strives to bring attention of scientists and practitioners to the possibilities of application of performance audit as a forensic examination in the process of intentional bankruptcy. Cases of intentional bankruptcy are specific by its origins due to the circumstances of occurrence of bankruptcy itself: because it is intentional, financial statements of legal entity might not be indicating mala fide, therefore, financial audit might not be capable of detecting the inappropriate actions of management. Performance audit might become a key to solving this deficiency. This article utilises analysis of scientific literature as well as available (current and historical) court practice in Lithuania, seeking to provide an insight into – not only theoretical, but also practical –advantages that can be gained from performance audit examination in intentional bankruptcy cases. By interpreting, the law and analysing the content of the court decisions, the conclusion is being made that with the condition of proper qualification assurance performance audit examination might speed up the proceedings of the intentional bankruptcy and provides qualified factual evaluation for the court, hence making litigation process more efficient. It could also save time and expenses for both – court system (hence – the State) and involved parties. It would also help increase public trust and reliability of judicial system and its capability to effectively restore the clarity of economic relations between parties involved.[straipsnis ir santrauka lietuvių kalba; santrauka anglų kalba] Straipsnyje nagrinėjamos svarbaus veiklos vertinimo įrankio – veiklos audito kaip ekspertizės tyčinio bankroto bylose taikymo problemos. Dėl civilinių santykių įvairovės ir kompleksiškumo Lietuvos teisenoje vis aktualesnis tampa specialiųjų žinių poreikio klausimas. Šiai problemai spręsti įstatymų leidėjas suteikia teismui specialų įrankį– skirti teismo ekspertizę. Šiuo požiūriu straipsnyje pagrindinis dėmesys sutelktas veiklos audito galimo panaudojimo tyčinio bankroto bylose įvertinimui, tyčinio bankroto požymių, veiklos audito ir ekspertinės veiklos sąsajų nagrinėjimui

Veiklos audito elementai: analizė ir auditas

The aim of this article is to explore the structural elements of the performance audit and determine their inspection and evaluation areas and methods. The article contains a comprehensive analysis of related research and practical works which led to the identification of performance audit elements and their related areas. The significance of performance auditing requires focusing on its specific control function designed to ensure an objective assessment of the functionality of the activity, on the programmes and/or on the systems of organisations from the point of view of their performance economy, effectiveness and efficiency, and on the promotion of performance and management progress. It is the knowledge of the shortcomings of a specific organisation, programme or system that makes it possible to project guidelines for their further successful performance. Most performance audit descriptions focus on the three E’s - economy, efficiency, and effectiveness. This type of audit examines: a) the economy of administrative activities in accordance with sound administrative principles and practices, as well as management policies; b) the efficiency of utilization of human, financial, and other resources, including [...]Veiklos audito esmę išreiškia jo struktūriniai elementai. Veiklos audito elementai neretai aiškinami labai glaustai, neatskleidžiant į tai, ką turėtų daryti auditorius, kokias procedūras taikyti tiriant ekonomiškumą, efektyvumą ir (ar) rezultatyvumą. Be to, šios sąvokos neretai aiškinamos skirtingai. Straipsnyje nagrinėjamas veiklos audito struktūrinių elementų sąvokų apibūdinimas užsienio ir Lietuvos autorių darbuose. Nustatytos veiklos ekonomiškumo, efektyvumo ir rezultatyvumo auditų tikrinimo ir vertinimo sritys bei metodai, pateikti veiklos audito struktūrinių elementų bendrųjų rizikų veiksniai ir jų vertinimo aspektai

Finansų kontrolė ir auditas: teorija ir praktika

Viena iš esminių sėkmingos veiklos prielaidų yra disponavimas patikima informacija apie įmonių finansinę būklę, veiklos rezultatus, pinigų srautus, siekiant objektyviai įvertinti jų vietą rinkoje ir konkurencines galimybes. Tokią informaciją suteikia įmonių parengtos metinės finansinės ataskaitos. Tačiau ne visada finansinės ataskaitos būna teisingos ir tenkina vidaus ir išorės vartotojų poreikius. Todėl vis didesnė reikšmė teikiama įvairių rūšių kontrolei ir auditui. Auditoriai, atlikdami auditą, objektyviai įvertina įmonių finansinę padėtį ir patvirtina įmonių finansinės būklės teisingumą, šitaip mažindami informacijos iškraipymo riziką. Vadovėlyje nagrinėjama finansų kontrolės ir audito samprata, reikšmė, tikslai, reglamentavimo aspektai, audito įrodymų turinys, jų rinkimo būdai ir procedūros, audito planavimo ypatumai, duomenų atrankos ir analizės, vidaus kontrolės ir rizikos vertinimo metodai, dokumentavimo, auditoriaus išvados ir ataskaitos rašymo subtilybės, finansinių ataskaitų pagrindinių elementų praktiniai audito aspektai, apimantys ilgalaikio ir trumpalaikio turto, mokėtinų sumų ir įsipareigojimų, pajamų ir sąnaudų, nuosavo kapitalo apskaitos sritis. Vadovėlis skiriamas Mykolo Romerio universiteto finansų valdymo, veiklos audito ir viešojo sektoriaus ekonomikos magistrantūros studijų programų studentams, kitų studijų programų studentams, taip pat auditoriams ir auditorių padėjėjams, vidaus auditoriams bei visiems, besidominantiems šia mokslo ir praktikos sritimi

Performance audit in the context of new public management

The aim of this paper is to analyze the performance audit as specific and sufficiently new institute in the history of auditing. This paper argues that performance audit growth parallels the evolution of politics and public administration from one-dimensional focus on control of inputs toward broader attention to accountability for outputs and outcomes. As our survey has demonstrated, the causal relation between management reforms and the developments in performance auditing may theoretically go in two directions: reform causes new audit practices or new audit practices cause the reform. Empirically, the relationship is mainly one directional: management reforms trigger adoption of audit practices. At the audit sides, new public management has influenced development of the audit. This evolution of auditing represents both a means by which audit can continue to be relevant and a move toward fulfilling accountability role in governance. Basically the survey is based on the experience of Western countries and INTOSAI standards.Straipsnyje apžvelgiama viešojo sektoriaus veiklos audito raida ir samprata, aptarta veiklos audito specifika bei sąsajos su naująja viešąja vadyba, identifikuoti pagrindiniai veiklos audito tikslai ir objektai. Teorinis tyrimas, atliktas remiantis kitų šalių viešojo sektoriaus veiklos audito tyrimų rezultatais, padėjo atskleisti tris pagrindinius veiklos audito aspektus: politinį, organizacinį ir vadybinį. Nustatyta, jog veiklos auditas priklauso naujojo viešojo administravimo tyrimų sričiai