Relacions entre la formació de l'entrenador esportiu i la formació del professor d'Educació Física

En la formació dels entrenadors Esportius no existeix uniformitat curricular i tampoc una tradició acadèmica i científica que expliqui com actuar en la formació d'aquests tècnics esportius. Creiem que entre la formació del Professor d'Educació Física i la de l'Entrenador Esportiu existeixen moltes similituds. En aquest estudi pretenem mostrar algunes de les relacions que es poden establir entre la Formació de l'Entrenador Esportiu i la Formació del Professor d'Educació Física. Analitzem les relacions entre els models d'Entrenador Esportiu i els models de formació del Professor que permetin establir vincles entre tots dos camps

Relaciones entre la formación del entrenador deportivo y la formación del profesor de Educación Física

En la formación de los Entrenadores Deportivos no existe uniformidad curricular y tampoco, una tradición académica y científica que explique la forma a seguir en la formación de estos técnicos deportivos. Creemos que entre la formación del Profesor de Educación Física y la del Entrenador Deportivo existen muchas similitudes. En este estudio pretendemos mostrar algunas de las relaciones que se pueden establecer entre la Formación del Entrenador Deportivo y la Formación del Profesor de Educación Física. Analizamos las relaciones entre los modelos de Entrenador Deportivo y los modelos de formación del Profesor que permitan establecer vínculos entre ambos campos

Estudio del Flujo Vehicular Mediante un Modelo de Lighthill-Whitham-Richards

El tránsito vehicular tanto en carreteras como en redes urbanas ha representado un problema a resolver desde el segundo cuarto del siglo pasado debido al aumento del número de usuarios. Por esto, resulta sumamente importante crear modelos que permitan entender los fenómenos de tráfico.En este artículo se presenta como establecer un modelo macroscópico del flujo vehicular para simular el tráfico de forma que se disponga de una herramienta para la toma de decisiones. Finalmente se muestran los resultados obtenidos al aplicar el modelo sobre un caso de estudio como es el problema del semáforo.Palabras claves: Flujo vehicular, Modelo Macroscópico, Esquema de Lax-Friedrichs, Simulación Numéric

Monocular slam for deformable scenarios.

El problema de localizar la posición de un sensor en un mapa incierto que se estima simultáneamente se conoce como Localización y Mapeo Simultáneo --SLAM--. Es un problema desafiante comparable al paradigma del huevo y la gallina. Para ubicar el sensor necesitamos conocer el mapa, pero para construir el mapa, necesitamos la posición del sensor. Cuando se utiliza un sensor visual, por ejemplo, una cámara, se denomina Visual SLAM o VSLAM. Los sensores visuales para SLAM se dividen entre los que proporcionan información de profundidad (por ejemplo, cámaras RGB-D o equipos estéreo) y los que no (por ejemplo, cámaras monoculares o cámaras de eventos). En esta tesis hemos centrado nuestra investigación en SLAM con cámaras monoculares.Debido a la falta de percepción de profundidad, el SLAM monocular es intrínsecamente más duro en comparación con el SLAM con sensores de profundidad. Los trabajos estado del arte en VSLAM monocular han asumido normalmente que la escena permanece rígida durante toda la secuencia, lo que es una suposición factible para entornos industriales y urbanos. El supuesto de rigidez aporta las restricciones suficientes al problema y permite reconstruir un mapa fiable tras procesar varias imágenes. En los últimos años, el interés por el SLAM ha llegado a las áreas médicas donde los algoritmos SLAM podrían ayudar a orientar al cirujano o localizar la posición de un robot. Sin embargo, a diferencia de los escenarios industriales o urbanos, en secuencias dentro del cuerpo, todo puede deformarse eventualmente y la suposición de rigidez acaba siendo inválida en la práctica, y por extensión, también los algoritmos de SLAM monoculares. Por lo tanto, nuestro objetivo es ampliar los límites de los algoritmos de SLAM y concebir el primer sistema SLAM monocular capaz de hacer frente a la deformación de la escena.Los sistemas de SLAM actuales calculan la posición de la cámara y la estructura del mapa en dos subprocesos concurrentes: la localización y el mapeo. La localización se encarga de procesar cada imagen para ubicar el sensor de forma continua, en cambio el mapeo se encarga de construir el mapa de la escena. Nosotros hemos adoptado esta estructura y concebimos tanto la localización deformable como el mapeo deformable ahora capaces de recuperar la escena incluso con deformación.Nuestra primera contribución es la localización deformable. La localización deformable utiliza la estructura del mapa para recuperar la pose de la cámara con una única imagen. Simultáneamente, a medida que el mapa se deforma durante la secuencia, también recupera la deformación del mapa para cada fotograma. Hemos propuesto dos familias de localización deformable. En el primer algoritmo de localización deformable, asumimos que todos los puntos están embebidos en una superficie denominada plantilla. Podemos recuperar la deformación de la superficie gracias a un modelo de deformación global que permite estimar la deformación más probable del objeto. Con nuestro segundo algoritmo de localización deformable, demostramos que es posible recuperar la deformación del mapa sin un modelo de deformación global, representando el mapa como surfels individuales. Nuestros resultados experimentales mostraron que, recuperando la deformación del mapa, ambos métodos superan tanto en robustez como en precisión a los métodos rígidos.Nuestra segunda contribución es la concepción del mapeo deformable. Es el back-end del algoritmo SLAM y procesa un lote de imágenes para recuperar la estructura del mapa para todas las imágenes y hacer crecer el mapa ensamblando las observaciones parciales del mismo. Tanto la localización deformable como el mapeo que se ejecutan en paralelo y juntos ensamblan el primer SLAM monocular deformable: \emph{DefSLAM}. Una evaluación ampliada de nuestro método demostró, tanto en secuencias controladas por laboratorio como en secuencias médicas, que nuestro método procesa con éxito secuencias en las que falla el sistema monocular SLAM actual.Nuestra tercera contribución son dos métodos para explotar la información fotométrica en SLAM monocular deformable. Por un lado, SD-DefSLAM que aprovecha el emparejamiento semi-directo para obtener un emparejamiento mucho más fiable de los puntos del mapa en las nuevas imágenes, como consecuencia, se demostró que es más robusto y estable en secuencias médicas. Por otro lado, proponemos un método de Localización Deformable Directa y Dispersa en el que usamos un error fotométrico directo para rastrear la deformación de un mapa modelado como un conjunto de surfels 3D desconectados. Podemos recuperar la deformación de múltiples superficies desconectadas, deformaciones no isométricas o superficies con una topología cambiante.<br /

Análisis de las presiones plantares y su relación con la velocidad de la pelota durante el golpeo paralelo de derecha en tenis

En el presente trabajo, a través de una visión funcional y estructural, nos adentramos en el estudio de la biomecánica del pie. Para ello, se realiza un profundo análisis de sus características, de los diferentes factores que influyen en la aparición de las lesiones, de los diversos tipos de patrones de presión plantar y de la relación existente entre el pie y la optimización del rendimiento. Por otro lado, el tenis es uno del los deportes en el que, dadas sus particulares características, el pie adquiere un especial protagonismo, tanto desde un punto de vista lesional como de rendimiento, especialmente durante la realización de los distintos tipos de golpeos y desplazamientos. Conscientes de su importancia, en la primera parte de este estudio se analizaron cuales fueron las  variables, relacionadas con la cinemática del pie, que mejor contribuían a explicar la variabilidad en la velocidad máxima de la bola, tras la realización del golpeo paralelo de derecha (GPD). A continuación, se compararon los patrones de presión plantar registrados durante la realización del GPD con los patrones registrados durante marcha. La muestra analizada estuvo formada por 31 tenistas de nivel nacional e internacional. De los diversos instrumentos utilizados, debemos destacar la utilización del sistema de análisis “Tenis Sincro”. Diseñado y fabricado especialmente para este estudio, nos permitió sincronizar los diversos instrumentos utilizados en la realización de este estudio: tres células fotoeléctricas, una máquina lanzapelotas, unas plantillas instrumentadas para el registro de las presiones plantares, un micrófono, dos videocámaras y un radar. Para el posterior análisis estadístico, se utilizó el paquete estadístico R. Mediante la aplicación de modelos de análisis mixto, se constató que la interacción que mejor contribuyó a explicar la velocidad máxima de la bola tras el golpeo fue la que interrelacionaba a la velocidad de recepción de la pelota (VM), la velocidad media del centro de presiones plantar (VmeanCP), el instante en el que se alcanza la velocidad máxima (Tmáx.V) y la longitud de la línea del centro de presiones plantar (dcmCP). En relación a la velocidad máxima del centro de presiones (VmáxCP), sólo la interacción entre la velocidad máxima del CP en el primer 25% del apoyo y en el cuarto 25% del apoyo, contribuyeron a explicar la variabilidad registrada en la velocidad de golpeo. En relación a la segunda parte del estudio, los resultados de la modelización indicaron la existencia de patrones diferenciados en función del tipo de desplazamiento analizado, observándose ciertas modificaciones en función del pie (derecho o izquierdo), de la zona analizada, del sujeto, de la velocidad y del apoyo. Con la realización de este estudio, consideramos que se mejora el conocimiento sobre los diversos factores que influyen en el rendimiento del golpeo en tenis y sobre los mecanismos que provocan la aparición de diversas lesiones localizadas en el aparato locomotor del jugador, iniciándose con él, una línea de investigación que pretende profundizar en el análisis biomecánico de este deporte

New Insights into Trifluoromethyl Gold Chemistry

Se ha realizado un estudio exhaustivo de la química de trifluorometil complejos de oroque contienen entre uno y tres grupos CF3. Con ese objetivo, se han preparado loscomplejos de oro(I) [PPh4][CF3AuX] (X = Cl, Br, I), que son oxidados fácilmente porhalógenos, X2, para dar lugar a los complejos [PPh4][CF3AuX3] correspondientes.Mediante espectrometría de masas en tándem, los primeros conducen a los anionesmixtos [F−Au−X]− a través de la extrusión de CF2 en fase gas, mientras que los aniones[AuIIX3]− (X = Cl, Br) se generan por homólisis del enlace Au−C en los complejos deAu(III). Por reacción de [PPh4][CF3AuCF3] con XeF2 se ha preparado y caracterizadototalmente el primer difluoruro organometálico de oro(III) con disposición trans,[PPh4][trans-(CF3)2AuF2]. El estudio de la descomposición unimolecular del anión[trans-(CF3)2AuF2]− ha permitido detectar las especies [CF3AuFx]– (x = 1, 2, 3) en fasegas, así como los aniones [AuIIF3]− y [AuIF2]− en etapas posteriores del experimento.Además, los ligandos fluoruro en el complejo [PPh4][trans-(CF3)2AuF2] son sustituidosfácilmente por los halogenuros más pesados y por cianuro, con retención de laestereoquímica. De hecho, por comparación de las estructuras cristalinas de las especiesisolépticas e isomorfas [PPh4][trans-(CF3)2M(CN)2] (M = Ag, Au), se pudo concluirque Au(III) y Ag(III) tienen radios covalentes similares en su geometría plano cuadrada.La obtención del complejo [PPh4][(CF3)3AuI] por fotoadición oxidante de CF3I sobre[PPh4][CF3AuCF3] constituye la ruta de acceso más apropiada al fragmento (CF3)3Au.Esta especie de Au(III) abre la puerta a la síntesis de diferentes derivados aniónicos,cuyos análogos [(CH3)3AuX]− no se conocen. Además, se ha preparado el análogofluorado del trimetil oro, (CF3)3Au·OEt2, que es un sintón adecuado de la especieinsaturada de 14 electrones (CF3)3Au. Este fragmento es el ácido de Lewis R3Au (R =grupo organilo) más fuerte descrito hasta la fecha. Esta unidad (CF3)3Au, que presentaforma de T, se caracteriza por una marcada estabilidad estereoquímica y una bajatendencia a la eliminación reductora de CF3–CF3, contrariamente al comportamientoobservado para el análogo no fluorado (CH3)3Au. También se han preparado ycaracterizado diversos complejos neutros con ligandos de diferente capacidad dadora ydistintos átomos dadores, que presentan una estabilidad muy superior a sus análogos nofluorados. Los complejos aniónicos de Au(III) descritos presentan vías dedescomposición distintas en fase gas, donde solo ocurren procesos unimoleculares, y enfase condensada, donde son posibles caminos intermoleculares de menor energía.<br /

Active management in mutual funds with concentrated benchmarks: A major dilemma to fulfill the EU directive on portfolio concentration limits.

his doctoral thesis is focused on the increasing importance of mutual funds as saving vehicles for the finances of individuals in the economies of developed countries over the last half of the twentieth century. Among them, the equity funds that take the form of open-end funds like mutual funds are becoming one of the most relevant instruments. Mutual funds collect money from investors and invest it in stocks, bonds, other funds, and so on, and their performance depends on the mix of the allocated securities. Its main objectives were to contribute to the topic of the Active Share (AS) as applied to mutual funds in Eurozone countries. This investigation was mainly motivated by the need to analyse how both the level of concentration of the benchmarks and the level of concentration of the mutual fund industries in the Eurozone affect active management. Due to the scarce number of studies focused on this topic in Europe our results have relevant implications to investors, market supervisors, and policymakers. In Chapter 1, we analysed how article 52 in Directive 2009/65/EC (UCITS IV) on risk of portfolio diversification could distort the accuracy of AS due to the higher level of concentration in Eurozone domestic benchmarks. In this chapter, we were able to identify truly active management in Eurozone mutual funds. Thus, we developed an algorithm to capture the spurious AS (sAS), which is defined as the minimum AS, that is not a consequence of active decisions made by equity fund managers. The results provide evidence that the Directive negatively influences the accuracy of the AS shown for managers who work with very concentrated domestic Eurozone benchmarks such as the PSI 20 (Portugal), ATX 20 (Austria), and IBEX 35 (Spain). In contrast, the evidence from the sAS for the least concentrated domestic Eurozone benchmarks shows that AS reported by managers who work in France, Germany, and Finland are much more accurate. Hence, these results prove that direct AS comparisons in the Eurozone are not feasible and lead us to obtain three AS thresholds per domestic equity benchmark, which are the minimum values of AS needed to confirm that domestic equity funds are significantly active at 90%, 95%, and 99% confidence levels.We also analysed the level of active management in the domestic equity funds registered in each Eurozone country. Our findings also show that the high concentration level and the heterogeneity present in the domestic equity funds in the Eurozone prevent the direct comparability of the AS. Therefore, we had to consider the level of AS over the spurious level and the characteristics of each market that produces significant and different styles of active management. For that, we formulated an actual active share (aAS) that considered the level of concentration in the domestic equity funds of the Eurozone markets and the limits of the portfolio concentration on European regulation. We define aAS as the difference between the monthly AS obtained for each domestic equity fund minus its monthly AS threshold obtained previously at 90%, 95%, and 99% confidence levels. Focusing on the most relevant mutual fund industries in the Eurozone countries, we find that France is the most active domestic equity fund market. Spanish and Italian markets also show high levels of actual active management despite the large concentration in their domestic benchmarks. Conversely, domestic equity funds registered in Germany show lower levels of active management. Our research results support the hypothesis that aAS corrects the potential bias in the original AS caused by both the domestic benchmark concentration and the EU portfolio diversification rules.In summary, our study is the first to evaluate the consequences of both the assorted characteristics of domestic Eurozone benchmarks and the European regulation that prevents portfolio concentration (UCITS IV) in the appropriate estimation of AS. Furthermore, our study identifies truly active management in domestic equity funds in the Eurozone markets. This chapter has important implications for policymakers and practitioners of the domestic equity funds in the Eurozone. In the strongly regulated European markets, our unbiased approach allows both investors and market supervisors to identify the accurate levels of active management of each industry after considering both the regulation of portfolio diversification and the concentrated domestic equity benchmarks. Market supervisors will have a better picture of the active management map to develop appropriate regulations for the mutual fund industry. In addition, our approach should help practitioners and investors to effectively find out the level of active management of domestic equity funds and therefore provide information for fund management companies to replace actual performing managers. Further, our results should help to reduce the opacity in the management fees that funds charge by providing accurate measures of active management. In Chapter 2, we analysed how some market and fund characteristics play a crucial role in explaining the portfolio concentration default on Directive 2009/65/EC (UCITS IV). This chapter should help market supervisors to improve the monitoring process of defaults by domestic equity funds in the Eurozone mutual fund industries. On the one hand, the origin of UCITS directives was considered the beginning towards market protection and increased transparency in the Eurozone. On the other hand, the structure of mutual funds allows retail investors to access sophisticated active strategies that comply with liquidity and transparency restrictions protected by regulatory oversight. Their rules are based on a certain degree of portfolio diversification with the goal of reducing their vulnerability to portfolio risks. This chapter is the first to analyse how concentrated strategies could lead to non-compliance with article 52 in UCITS IV. First, we analysed several market characteristics that may influence the probability of a fund manager failing to meet the portfolio concentration limits. Using a logic panel data model (fixed effects), we estimated the probability of incurring defaults. Our findings provide evidence that should lead market supervisors to pay attention to concentrated fund industries with concentrated domestic benchmarks to prevent defaults on Eurozone concentration limit. The level of concentration of the domestic equity benchmarks would make the defaults almost twice as likely to occur. The level of concentration of the domestic fund industry also has positive and significant effects on the likelihood of incurring defaults. That is, defaults are approximately 12% to 17% more likely to occur when the level of concentration in the domestic fund industry increases. This evidence is consistent with the findings in the literature that link competition with active management strategies such as concentrated portfolios (see Dyck et al., 2013). Second, in the same line of Chapter 1, we analysed several funds characteristics that may influence the probability of a fund manager failing to meet the portfolio concentration limits. In Eurozone markets, market supervisors should especially monitor the most experienced funds that are solo-managed to prevent portfolio weights over the 10% limit. This finding is in accordance with Goldman et al., (2016) who shows that individual managers have much more concentrated portfolios than management teams. The fund’s age has a positive and significant influence on the likelihood of defaults. That is, the probability of incurring defaults is approximately 18% to 26% higher among older funds. Thus, this evidence is in accordance with the literature that links older funds with higher levels of idiosyncratic risk as a consequence of having more concentrated portfolios (see Amihud and Goyenko, 2013). Further, we analysed the characteristics of those stocks that were especially subject to more concentrated strategies and, therefore, more vulnerable to mutual funds’ investment policies. For that, we applied a multinomial logic panel data model (fixed effects) and found that the weight of the stocks in their benchmarks had a positive and significant effect on default on the EU portfolio concentration limit. The results show how the probability of a stock being subject to default is approximately 8% to 25% higher when the stock weight in the domestic benchmark increases. Thus, market supervisors should monitor stocks with large weights in domestic equity benchmarks.In addition, we also find how the stocks of domestic benchmarks that have been held longer are likely to be subject to concentration defaults. That is, defaults are approximately 13% to 24% more likely to occur when choosing stocks that belong to the benchmarks during the last 24 months. Thus, this result is consistent with the literature that argues the local advantage of reducing information asymmetry problems.Thus, we find how stocks that present low volatility have a greater likelihood of being subject to non-compliance with EU portfolio concentration limits. In terms of percentages, the probability approximately lowers between 19% to 27% when stock volatility increases. This finding is in accordance with the commitment to controlled risk strategies (see Huang et al., 2011). Therefore, market supervisors should pay more attention to these stock characteristics to monitor stocks that are more frequently overweighted above EU concentration limits. In summary, this chapter is the first to both analyse and identify the determinants of domestic equity funds’ failure to comply with the portfolio concentration limits of EU Directive 2009/65/EC. Furthermore, our study also determines the characteristics of the stocks subject to these non-compliant portfolios in domestic equity funds in the Eurozone. This chapter has important implications for market supervisors and policymakers in the mutual fund industries of the Eurozone. Our approach allows market supervisors with limited resources to identify and control non-compliant domestic equity funds by monitoring only some fund-specific characteristics. The improvement of this monitoring process should contribute to the financial stability of the EU asset management industry in terms of investor protection and market transparency. That is, mutual fund unitholders should be completely certain that their money is allocated to portfolios fulfilling the concentration limits required by the EU. Our findings also show a tool to assist EU market supervisors in identifying some explanatory mechanisms for stock weights that are over the EU concentration limits. Thus, our results may help supervisors identify what kind of domestic equity funds are more inclined to default and what kind of stocks are likely overweighted by these funds. Market supervisors could especially monitor these stocks to verify that domestic equity funds are meeting the concentration limits. Market supervisors should focus their limited resources on these types of stocks held by domestic equity funds to prevent defaults in portfolio concentration. Finally, our approach could also help retail investors control their risk profiles in terms of exceeding portfolio concentration limits. This application is in line with the reinforcement of investor protection of portfolio concentration. Investors could be sure that domestic equity funds fully follow the diversification requirements and market transparency provided by the UCITS directives.Chapter 3 presents a new perspective in the analysis of active management. We introduced dynamism by proposing a new version of AS that considers how the managers deviate their portfolios in two consecutive periods. We define dynamic Active Share (dAS) as a measure to capture over time the actual level of activity by comparing the differences against the benchmark in two consecutive periods. Our measure captures not only the long and short static positions in each stock included in the benchmark but also the previous long (short) positions that have been overweighted (underweighted) in the next period. Thus, dAS allows us to divide between investment decisions driven to spread portfolio weights closer to the benchmark (i.e., decisions that lead to a lower differentiation to the benchmark) and the other which is further from the benchmark (i.e., decisions that lead to a higher differentiation). Focusing on the most relevant fund industries in the Eurozone, we analysed the predictive power of AS first. The best results were found in the Spanish industry and, with less robustness, in Germany, the Netherlands, Austria, and Belgium. France only shows this relationship in the long term when we consider the CAPM alpha; while Italy, Finland, Portugal, and Greece fail to offer significant results or even present negative relationships. These results indicate that the prediction ability of AS presents assorted results as this relation is less clear than that presented in the literature (Cremers and Petajisto, 2009) Second, we examined the influence on the prediction power for performance of AS by splitting stocks in the portfolios of our sample into benchmark and non-benchmark . The results allow us to identify how the high proportion of prediction ability for performance of AS is explained by the investment in non-benchmark stocks. Although the AS’s share of overweight or underweight benchmark stocks is really related to stock picking ability, investing in overweighted stocks may mean distortions in their performance evaluations that can lead to spurious contributions to portfolio performance.Third, we applied and analysed the predictive power of dAS. The results provided evidence that the performance of non-benchmark stocks in high AS funds did not extend to mutual funds with high dAS. Thus, this measure is less sensitive to the weight of the portfolio that is invested in non-benchmark securities that is very relevant in Eurozone countries where domestic benchmarks are highly concentrated. The main advantage of the dAS compared to the AS is that our measure provides more information and can be split according to different investment decisions. For that reason, we proposed splitting up the dAS to examine which trading decisions add value to the portfolio. Our most interesting results showed that German funds presents a robust relationship between selling investment decisions and subsequently better performance. This relationship was also found for Dutch, Austrian, and Portuguese funds but with actual limited significance. This finding is in accordance with the level of activity showed by these industries in Chapter 1.Further, we analysed the contributions to dAS that was generated by those trading decisions that might be considered as managers’ bets. These bets could be those decisions that increased holdings that were already overweighted (buy bets) or decrease those holdings that were already underweighted (sell bets). Our findings show as in Germany and in some cases in the Austrian and Portuguese industries that there is subsequent significantly better performance in buying decisions. Focusing on selling decisions, only Finnish funds show positive and strong beliefs and performance. The results for predicting performance show that those portfolios with a higher concentration of these bets offer subsequent abnormal returns as this prediction ability is even higher than the seminal AS in some of the markets in this study.Accordingly, the results shown in this chapter are an interesting addition to Cohen et al. (2010) who try to identify the trades in which the managers have more confidence. The empirical findings show that those mutual funds with trading decisions with a stronger belief from the manager (i.e., decisions that lead them to deviate even more from the benchmark) outperform the remaining funds, especially when buying decisions are considered. This evidence is consistent with Karoui and Patel (2020) who show that the benefit of AS lies in the selection decision rather than the weighting decision.In summary, Chapter 3 is the first to introduce a dynamic perspective on AS to capture managers’ activity and skill. This chapter is relevant for investors who should be interested in knowing whether their fund manager is active and whether their decisions on new investment opportunities add value to the portfolio (i.e., undervalued assets) or on the contrary, the fund manager is passive. The common argument is related to the fees because the management fees charged by these two types of funds should be different. In addition, the chapter is also relevant to regulators in order to adjust the management fees charged by management companies to the actual level of activity carried out by mutual funds. Several fields for further investigation have been identified in this dissertation. Regarding the EU Directive, an extensive test of the level of enforcement that the UCITS IV has implemented in each Eurozone country (including emerging markets) could be useful for making decisions about possible changes in the regulation. Furthermore, a complementary analysis of chapter VII in UCITS IV in terms of its appropriateness with the characteristics of each Eurozone country could allow a more complete assessment of the limits of portfolio concentration and the implementation of the protection to investors. In addition, this dissertation makes an important advance in the topic of active management to help further an analysis in other areas or regions with similar characteristics that could be relevant to the financial literature. <br /

Las fundaciones deportivas españolas

El objetivo general de esta investigación es conocer, desde una perspectiva social y organizativa, las fundaciones españolas que tienen afectado su patrimonio a fines de interés general concretamente en el ámbito de la actividad física y el deporte, contribuyendo, en su caso, al debate social y científico sobre su papel, características y perspectivas en el futuro. No hemos hallado estudios realizados sobre fundaciones deportivas españolas. En definitiva, no conocemos cuántas y cuáles son, cómo operan, dónde realizan su labor, para quién la realizan y con qué recursos cuentan. Más aún, se echa en falta un marco científico sólido sobre el marco institucional del deporte y sus organizaciones. Por la ausencia de estas investigaciones nos enfrentaríamos a un campo desconocido sino fuera porque sí que existen algunos estudios realizados sobre fundaciones en general y sobre grupos sectoriales. Para abordar el objeto de estudio, nos hemos apoyado en estos trabajos en gran medida. En consecuencia, los objetivos específicos de la investigación han sido crear una base de datos documental de fundaciones deportivas españolas, que sea valiosa, utilizable y que permita su actualización; describir las principales características de las fundaciones deportivas españolas; y conocer si existen diferencias significativas entre fundaciones deportivas en base a las características descriptivas de las mismas. El diseño metodológico creado para abordar los objetivos y verificar las hipótesis planteadas se ha basado en un análisis de documentos y en una encuesta elaborada para este trabajo. El análisis de contenido, el estadístico y su posterior interpretación, nos han permitido medir las variables, alcanzar los objetivos y comprobar las hipótesis. En definitiva, las fundaciones deportivas españolas, con sólo algo más de veinte años de vida, se pueden considerar de reciente creación. Su ritmo de crecimiento ha ido aumentando en gran medida, contando en 2004, con 180 fundaciones deportivas identificadas y recogidas en un inventario elaborado para este trabajo. Estas organizaciones son principalmente prestadoras de servicios, operan en el ámbito autonómico y dirigen sus actividades principalmente a los jóvenes, la infancia y los deportistas. Los objetivos que marcan los estatutos de estas fundaciones son el fomento del deporte en general o de una disciplina en concreto sin especificar, en la mayoría de los casos, en que ámbito concreto actúan del interés general en el deporte. Las fundaciones deportivas son entidades cada vez más profesionalizadas, al contar con personal remunerado además de voluntario, aunque no tanto como el conjunto de las fundaciones en general. La vía de financiación más utilizada se corresponde principalmente con los fondos propios (patrocinio, venta de bienes y servicios, etc.). Por último, señalar que existen muchas fundaciones deportivas que manejan reducidos presupuestos y pocas fundaciones que gestionan grandes presupuestos