Portafolio optimo de inversión en el mercado forex minimizando costos de transacción y aplicación de modelo estratégico basado en retrocesos de Fibonacci y Estocastico lento

El mercado FOREX es el mayor mercado financiero del mundo, existe donde quiera que una moneda se negocie con otra, no tiene una sede física o bolsa central y opera a través de una red electrónica las 24 horas del día desde el domingo a las 5 p.m. hora Nueva York Hasta el viernes siendo Nueva York quien emite la última cotización abarcando las zonas horarias de los principales centros financieros; actualmente este mercado ofrece diferentes alternativas de inversión, donde cada moneda se caracteriza por tener una rentabilidad y un riesgo diferente. Los principales participantes en el mercado de divisas son los bancos, las multinacionales, las instituciones financieras no bancarias y los bancos centrales. Para el caso de los bancos, éstos efectúan transacciones entre cuentas de clientes a nivel internacional; además de realizar transacciones para clientes, los bancos realizan operaciones con divisas como negocio, puesto que los clientes de los bancos pagan por ellas un precio de menudeo que es mayor al precio al cual los bancos las compran. La diferencia en los precios es la compensación que reciben los bancos por desarrollar esta actividad. Las empresas multinacionales, al hacer presencia en varios países, negocian con monedas diferentes. Las instituciones financieras no bancarias, como los fondos de pensiones, al manejar grandes sumas de dinero, también negocian con monedas diferentes. Los bancos centrales también participan activamente en el mercado de divisas. Las reservas internacionales de los países están invertidas, en su mayoría, en divisas. Dependiendo de las economías, las políticas económicas y del dinero en circulación en éstas, los bancos centrales deciden entrar o no en el mercado de divisas para comprar o vender. El presente proyecto tiene como propósito proponer un portafolio óptimo de inversión en el mercado Forex mediante la minimización de sus costos de transacción y plantear un modelo estratégico basado en el análisis técnico con el propósito de predecir futuras tendencias en el precio por medio de los Retrocesos de Fibonacci y el Estocástico lento, y en el análisis fundamental, para analizan las fuerzas económicas que generan los movimientos del precio a las diferentes tendencias. Lo que se pretende es precisar algunos temas importantes en el mercado de divisas y mostrar todo el procedimiento utilizado para invertir y poder conocer el riesgo y rendimiento de la transacción después del método aplicado.The market FOREX is the biggest financial market of the world, it is wherever a currency is negotiated with other currency, it does not have a physical head office or central bag and produces across an electronic network 24 hours a day from Sunday 5 a.m. New York hour until Friday 5 p.m., being New York the one which expresses the last price including the hourly zones of the principal financial centers. At present, this market offers different alternatives of investment, where every currency is characterized for having profitability and different risks. The principal participants on the currency market are the banks, the multinationals the financial not bank institutions, and the central banks. For the case of the banks, they carry deals out between clients' accounts on a global scale; besides of doing ideals for clients, the banks does operations with currencies as business since the clients of the banks pay for them a price of retail trade that is bigger than the price that the banks buy them. The difference in the prices is the compensation that the banks receive for developing this activity. Being present in several countries, the multinational companies negotiate with different currencies. On having handled big sums of money, also the financial not bank institutions, like the pension funds, negotiate with different currencies. The central banks also take active part on the market of currencies. The international reservations of the countries are invested, mostly, in currencies. Depending on the economies, on political economic, and on the money in circulation, the central banks decide to enter or not on the market of currencies to buy or to sell. The present project intends to propose an ideal portfolio of investment in the market Forex by means of the minimization of its costs of deal and to raise a strategic model based on the technical analysis with the intention of predicting future tendencies in the price by means of the Regressions of Fibonacci and the slow Stochastic and of the fundamental analysis that thinks about how to analyze the economic forces that generate the movements of the price to the different tendencies; one thinks about how to need some important topics on the market of currencies and to show the whole procedure used to invest and to be able to know the risk and yield of the deal after the applied method

Medición del impacto de la convexidad en la curva de rendimientos del mercado de bonos

La inversión en renta fija tiene una participación mayor al 80% en el mercado de Valores Colombiano, y aunque este instrumento es caracterizado por su bajo nivel de riesgo, es importante para el inversionista realizar una adecuada medición de este, así, el objetivo principal del presente trabajo es determinar el impacto que tiene la convexidad de la curva de rendimiento e identificar en qué momento es conveniente tener en cuenta la convexidad como método de valoración del bono, teniendo presente que actualmente el cálculo de la duración es suficiente. El desarrollo de la investigación comienza con la selección de algunos títulos de deuda pública con tasa fija de la Bolsa de Valores de Colombia, a partir de los cuales se realizará la construcción de las curvas de rendimientos mediante el Método de Nelson y Siegel y Esplines Cúbicos, de los que según los resultados obtenidos se seleccionará el más adecuado. El siguiente paso consistirá en calcular las variables de valoración de cada uno de los bonos seleccionados, mediante la medición del precio y del riesgo de los títulos a través los métodos de duración, duración modificada, convexidad y VAR. Una vez realizados estos cálculos se aplicará el método de Análisis de Componentes Principales (ACP) al estudio de bonos con finalidad de analizar la incidencia de las variables que dan explicación al comportamiento de la curva de rendimientos. Finalmente, se valoraran los portafolios de inversión por el Método de mapeo de posiciones haciendo uso de la Geometría Euclidiana y se determinará el margen del precio del bono excluido en el cálculo para diferentes momentos de la curva y así lograr resolver los objetivo del proyecto

Medición del impacto de la convexidad en la curva de rendimientos del mercado de bonos

La inversión en renta fija tiene una participación mayor al 80% en el mercado de Valores Colombiano, y aunque este instrumento es caracterizado por su bajo nivel de riesgo, es importante para el inversionista realizar una adecuada medición de este, así, el objetivo principal del presente trabajo es determinar el impacto que tiene la convexidad de la curva de rendimiento e identificar en qué momento es conveniente tener en cuenta la convexidad como método de valoración del bono, teniendo presente que actualmente el cálculo de la duración es suficiente. El desarrollo de la investigación comienza con la selección de algunos títulos de deuda pública con tasa fija de la Bolsa de Valores de Colombia, a partir de los cuales se realizará la construcción de las curvas de rendimientos mediante el Método de Nelson y Siegel y Esplines Cúbicos, de los que según los resultados obtenidos se seleccionará el más adecuado. El siguiente paso consistirá en calcular las variables de valoración de cada uno de los bonos seleccionados, mediante la medición del precio y del riesgo de los títulos a través los métodos de duración, duración modificada, convexidad y VAR. Una vez realizados estos cálculos se aplicará el método de Análisis de Componentes Principales (ACP) al estudio de bonos con finalidad de analizar la incidencia de las variables que dan explicación al comportamiento de la curva de rendimientos. Finalmente, se valoraran los portafolios de inversión por el Método de mapeo de posiciones haciendo uso de la Geometría Euclidiana y se determinará el margen del precio del bono excluido en el cálculo para diferentes momentos de la curva y así lograr resolver los objetivo del proyecto