La inversión en renta fija tiene una participación mayor al 80% en el mercado de Valores Colombiano, y aunque este instrumento es caracterizado por su bajo nivel de riesgo, es importante para el inversionista realizar una adecuada medición de este, así, el objetivo principal del presente trabajo es determinar el impacto que tiene la convexidad de la curva de rendimiento e identificar en qué momento es conveniente tener en cuenta la convexidad como método de valoración del bono, teniendo presente que actualmente el cálculo de la duración es suficiente. El desarrollo de la investigación comienza con la selección de algunos títulos de deuda pública con tasa fija de la Bolsa de Valores de Colombia, a partir de los cuales se realizará la construcción de las curvas de rendimientos mediante el Método de Nelson y Siegel y Esplines Cúbicos, de los que según los resultados obtenidos se seleccionará el más adecuado. El siguiente paso consistirá en calcular las variables de valoración de cada uno de los bonos seleccionados, mediante la medición del precio y del riesgo de los títulos a través los métodos de duración, duración modificada, convexidad y VAR. Una vez realizados estos cálculos se aplicará el método de Análisis de Componentes Principales (ACP) al estudio de bonos con finalidad de analizar la incidencia de las variables que dan explicación al comportamiento de la curva de rendimientos. Finalmente, se valoraran los portafolios de inversión por el Método de mapeo de posiciones haciendo uso de la Geometría Euclidiana y se determinará el margen del precio del bono excluido en el cálculo para diferentes momentos de la curva y así lograr resolver los objetivo del proyecto
