An optimization of an inventory model of decaying-lot depleted by declining market demand and extended with discretely variable holding costs

Inventory management is considered as major concerns of every organization. In inventory holding, many steps are taken by managers that result a cost involved in this row. This cost may not be constant in nature during time horizon in which perishable stock is held. To investigate on such a case, this study proposes an optimization of inventory model where items deteriorate in stock conditions. To generalize the decaying conditions based on location of warehouse and conditions of storing, the rate of deterioration follows the Weibull distribution function. The demand of fresh item is declining with time exponentially (because no item can always sustain top place in the list of consumers’ choice practically e.g. FMCG). Shortages are allowed and backlogged, partially. Conditions for global optimality and uniqueness of the solutions are derived, separately. The results of some numerical instances are analyzed under various conditions

Inventory model with different demand rate and different holding cost

This paper deals with the development of an inventory model for time varying demand and constant demand; and time dependent holding cost and constant holding cost for case 1 and case 2 respectively. Previous models incorporating that the holding cost is constant for the entire inventory cycle. Mathematical model has been developed for determining the optimal order quantity, the optimal cycle time and optimal total inventory cost for both cases. Differential calculus is used for finding optimal solution. Numerical examples are given for both cases to validate the proposed model. Sensitivity analysis is carried out to analyze the effect of changes in the optimal solution with respect to change in various parameters

Modelos de Inventarios con Productos Perecederos: Revisión de la Literatura

This paper presents a review of the main characteristics of the mathematical modelsdeveloped by the scientific community in order to determine an optimal inventory policyfor deteriorating items. Thus, a classified bibliography of 390 articles published from2001 to 2014 in high-impact journals is submitted while considering the type of demandand deterioration, the integration of inventory and pricing decisions, the inclusionof shortage and/or the time value of money, the consideration of multiple items and/ormulti-echelon systems, and the incorporation of uncertain parameters other than demand.Finally, research questions not yet addressed by the research community in the field ofinventory control for deteriorating items are pointed out.En el presente artículo se lleva a cabo una revisión de las principales características estudiadas por la comunidad científica en el desarrollo de modelos matemáticos que buscan definir una política de inventario óptima para productos que se deterioran. De este modo, se referencian 390 artículos publicados a partir del año 2001 en revistas de gran impacto, teniendo en cuenta: el tipo de demanda y deterioro representado en los modelos matemáticos, el estudio de una política de precio óptima, la inclusión de faltantes y/o valor del dinero en el tiempo, el estudio de múltiples productos y/o dos o más eslabones de la cadena de suministro, y la utilización de parámetros o variables difusas. Finalmente, se identifican oportunidades de investigación que a la fecha no han sido abordadas por la comunidad científica en este campo del conocimiento

Logística y distribución comercial : modelos de gestión de inventarios con patrón de demanda potencial

La gestión de stocks es una materia transcendental para el correcto funcionamiento de las operaciones empresariales. Una de las actividades de las organizaciones en la que la reducción de gastos puede ser determinante se materializa en la cadena logística y el circuito de la distribución comercial, mediante la gestión y el control de los inventarios. Tras exponer, en la introducción de la tesis, el planteamiento del trabajo con sus correspondientes fases de desarrollo, en el capítulo 1, se ofrece una visión general, de los aspectos esenciales relativos a los sistemas de inventario, en el marco de la Economía de la Empresa y la Investigación Operativa y, todo ello, desde la perspectiva de la logística, el marketing y la distribución comercial. Seguidamente, en el capítulo 2, se refleja la importancia del análisis de los modelos de gestión de stocks, identificando su problemática y definiendo las variables y parámetros más relevantes de los sistemas. En el mismo, se presenta una revisión bibliográfica de modelos deterministas con demanda variable en el tiempo y patrón potencial, asumiendo la existencia o no de roturas y la posibilidad de degradación o deterioro en los artículos, la cual ha servido de base y fundamento teórico para la elaboración del trabajo. Asimismo, se plantean diferentes contextos y situaciones reales, ofreciendo una perspectiva práctica del procedimiento propuesto para la determinación de la política más eficiente. En el capítulo 3, se presenta un análisis detallado de los sistemas de inventario deterministas con patrón de demanda potencial, en los cuales el período de programación no está fijado previamente, con la finalidad de obtener una solución única para el nivel de stock inicial y el ciclo de programación óptimos. En concreto, se estudian tres escenarios diferentes: en primer lugar, se admite la ausencia de roturas en el sistema; posteriormente, se plantea la situación en que se permiten roturas y éstas son recuperables, es decir, los clientes no atendidos estarán dispuestos a esperar a la llegada del siguiente pedido para satisfacer su demanda; por último, se contempla el caso en el que las roturas se traducen en pérdida de ventas. En el capítulo 4, se estudia la política de reposición óptima para un sistema de cantidad económica de pedido, considerando artículos con deterioro y patrón de demanda potencial, donde el ciclo de reposición no es fijo y el costo total promedio depende de esa variable de decisión. También, se aborda el estudio de un sistema de inventario con deterioro cuando se permite roturas de stocks y éstas son recuperables. En el capítulo 5, se realiza un análisis de los sistemas de inventario de tamaño de lote, en los cuáles existe un periodo de reposición del stock y la demanda sigue un patrón potencial. En primer lugar, se estudia la cantidad de producción económica que minimiza el costo total de inventario por unidad de tiempo, admitiendo, en primer lugar, una tasa de reposición uniforme y, posteriormente, permitiendo que esa tasa varíe con el tiempo y sea proporcional a la razón de demanda. Para cada uno de los modelos analizados, se desarrollan diferentes ejemplos numéricos que ilustran la política eficiente y el coste mínimo. Finalmente, se presenta un resumen de los resultados obtenidos aportando las principales conclusiones e implicaciones derivadas del trabajo

Modelling and Determining Inventory Decisions for Improved Sustainability in Perishable Food Supply Chains

Since the introduction of sustainable development, industries have witnessed significant sustainability challenges. Literature shows that the food industry is concerned about its need for efficient and effective management practices in dealing with perishability and the requirements for conditioned storage and transport of food products that effect the environment. Hence, the environmental part of sustainability demonstrates its significance in this industrial sector. Despite this, there has been little research into environmentally sustainable inventory management of deteriorating items. This thesis presents mathematical modelling based research for production inventory systems in perishable food supply chains. In this study, multi-objective mixed-integer linear programming models are developed to determine economically and environmentally optimal production and inventory decisions for a two-echelon supply chain. The supply chain consists of single sourcing suppliers for raw materials and a producer who operates under a make-to-stock or make-to-order strategy. The demand facing the producer is non-stationary stochastic in nature and has requirements in terms of service level and the remaining shelf life of the marketed products. Using data from the literature, numerical examples are given in order to test and analyse these models. The computational experiments show that operational adjustments in cases where emission and cost parameters were not strongly correlated with supply chain collaboration (where suppliers and a producer operate under centralised control), emissions are effectively reduced without a significant increase in cost. The findings show that assigning a high disposal cost, limit or high weight of importance to perished goods leads to appropriate reduction of expected waste in the supply chain with no major cost increase. The research has made contributions to the literature on sustainable production and inventory management; providing formal models that can be used as an aid to understanding and as a tool for planning and improving sustainable production and inventory control in supply chains involving deteriorating items, in particular with perishable food supply chains.the Ministry of Science and Technology, the Royal Thai Government