L'Architecture Informatique des Marchés Intelligents

The smart market is a global market where different sellers and buyers dynamically negociate price and quantity. Thoses negociations find net exchange, and after optimmization, optimal bilateral exchange. This paper present a round up of auctions mechanisms and the architecture of a generic smart market system in Java. The GAMME project goal is to develop the generic expertise needed to build smart markets on the information highway in developping exchange mecanisms, the sofware, the test tools and simulation tools needed to build pilot projects. Le marché intelligent est un marché où les différents vendeurs et acheteurs négocient dynamiquement les prix et les quantités. Ces négociations génèrent les échanges nets, puis après optimisation, les échanges bilatéraux. Au Québec, l'industrie du porc a été la première à se doter d'un marché intelligent. Ce texte présente une topologie des différents mécanismes d'enchères et l'architecture d un système de marché intelligent en Java. Le projet GAMME vise à développer l'expertise générique nécessaire pour mettre en oeuvre des marchés intelligents sur l'inforoute en développant des mécanismes d'échange performants et en créant les logiciels ainsi que les outils de test et de simulation nécessaires afin de mettre sur pied des projets pilotes. pilotes.SMART MARKETS, AUCTIONS, ELECTRONIC MARKETS, JAVA DISTRIBUTED COMPUTING, MARCHÉS INTELLIGENTS, ENCHÈRES, MARCHÉS ÉLECTRONIQUES, INFORMATIQUE DISTRIBUÉ EN JAVA

Impact de l'organisation du marché: Comparaison de la négociation de gré à gré et des enchères descendantes.

Nous comparons à l'aide d'un modèle multi-agents deux types d'organisations fréquemment rencontrées dans les marchés de biens périssables: les enchères simultanées descendantes ou enchères hollandaises, et la négociation de gré à gré sans prix affichés ; Notre approche consiste à étudier des populations d'agents artificiels -acheteurs et vendeurs- qui, par le biais de leurs expériences, vont apprendre à utiliser certaines règles de comportement ou "stratégies". Nous considérons deux types d'apprentissage: l'apprentissage de l'information pendant la journée et l'apprentissage des règles à travers les expériences dans le temps. Nous étudions le résultat d'un apprentissage (à base d'heuristiques) bien spécifié et nous déterminons si les allocations obtenues correspondent à certains critères d'efficacité.Mécanisme de marché, enchères descendants, marché décentralisé, simulation multi-agents, rationalité limité

Biais cognitifs, asymétrie d’information et formation des prix

L'objectif de la Finance comportementale est de proposer une alternative théorique à la Théorie des Marchés Efficients, en introduisant des hypothèses moins restrictives quant à la rationalité des individus. La compréhension de la formation des prix sur les marchés financiers lorsqu'une partie des investisseurs est susceptible de subir des biais cognitifs constitue une des voies de recherche principales. Nous proposons une extension du modèle de Grossman (1980) en intégrant des investisseurs qui révisent leurs croyance de manière erronée, en se basant sur (1) une information a priori erronée et/ou (2) une sur- ou sous-estimation de la qualité de leur signal privé. Nous montrons l'impact de ces erreurs cognitives sur le degré d'efficience du système de prix et montrons que les biais individuels sont partiellement transmis aux agents non-informés, qui tentent d'inférer l'information privée. Abstract: Behavioral Finance aims to propose a theoretical alternative to EMH (Efficient Market Hypothesis), allowing for not fully rational behavior. Understanding price formation when some agents are victim of cognitive biases is one of the most important research fields. \hspace{0.6cm}We propose an extension of Grossman (1980)'s framework by integrating investors, who do not update their beliefs fully rationaly, using (1)incorrect priors and/or failing to assess correctly the quality of their private signal. We evaluate the impact of the considered bias on the efficiency of the price system and show that individual biases are partially transmitted to uninformed agents, who try to infer the private signal.behavioral finance, bias, price formation

Le savoir-prendre

Les objets créent souvent des incertitudes sur les propriétés pertinentes qui en déterminent la valeur sur différents marchés. L’observation du travail de commissaires-priseurs permet d’expliciter les contraintes d’une estimation réussie. L’estimation et, plus généralement l’expertise d’un objet, repose sur la recherche des prises qui assurent l’articulation entre la perception de ses propriétés matérielles et l’évaluation de ses qualités par référence à un espace de circulation. Les procédés de construction des prises sont particulièrement visibles lorsque la question de l’authenticité des objets est posée dans la situation. L’analyse d’une série de cas exemplaires permet d’esquisser un modèle d’apprentissage orienté sur la fabrication des prises communes qui soutiennent l’accord entre les différents protagonistes (experts et profanes, vendeurs et acheteurs, etc.).Objects often create uncertainty as to the pertinent qualities which determine their value in different markets. Observation of the work of appraisers allows one to make explicit the constraints of a successful valuation. This latter, and, in a general way, the appraisal of an object, is based on finding a purchase point which insures an articulation between the perception of its intrinsic material value and an estimation of its qualities when referring to the space in which will circulate. The manner in which these purchase points are established is particularly noticeable when the authenticity of the object is called into question. The analysis of a serie of examples allows a model to be established for learning how to arrive at a common agreement between the different protagonists (experts and lay people, sellers and buyers, etc)

Le concept d'information dans l'analyse économique contemporaine

Accessible à cette adresse : http://hdl.handle.net/2042/24024L'analyse économique moderne de l'information naît au début des années 1960 de la remise en cause de l'hypothèse d'information parfaite du modèle économique standard autour duquel s'est construite la théorie néoclassique aujourd'hui dominante . Certaines approches vont se situer en rupture avec ce schéma canonique alors que d'autres se contentent de relâcher les hypothèses de la concurrence parfaite dans une démarche d'approfondissement de la pensée néoclassique, marquant un renouvellement fondamental de ce cadre conceptuel

Mise en oeuvre des mécanismes de Vickrey-Clarke-Groves sur des réseaux

Mémoire numérisé par la Direction des bibliothèques de l'Université de Montréal

Le spectacle d'opéra-comique entre Révolution et Empire. Les didascalies imprimées face à l'inventaire des décorations du Théâtre Favart

Les livrets et les partitions, imprimés ou manuscrits, constituent les sources élémentaires de toute étude sur l'opéra, soucieuse de ressaisir le spectacle dans la convergence de ses langages. La constitution d'une " partition scénique ", capable de révéler sur un mode synoptique la diversité et la complémentarité des signes mobilisés, contraint toutefois à recourir à d'autres documents. S'offrent alors au chercheur les sources iconographiques (décorations, costumes), certes rares, les manuscrits du souffleur et leurs annotations, les livrets de mise en scène, lorsqu'ils existent, ou divers documents écrits, les plus humbles soient-ils, conservés dans les archives des théâtres - factures de peintres ou de fournisseurs, cahiers de machinistes, inventaires de magasins, carnets personnels des interprètes... etc. La réunion de tels documents permet seule de déployer dans l'imaginaire du lecteur tout un spectacle sonore et visuel, révélé dans ses dimensions indissociablement esthétique, matérielle et technique. Ce travail est porté par une utopie : percevoir dans son mouvement créateur la transfiguration du matériau brut en œuvre artistique. Tel inventaire, telle correspondance, tel manuscrit de régisseur éclairent ainsi d'une plus vive lumière ce spectacle tenu en réserve, conservé à l'état virtuel, dans les didascalies des livrets. Ils révèlent aussi les fonctions et la valeur mouvantes de ces textes didascaliques, les arrachant en partie à leur ambiguïté essentielle : sont-ils adressés aux lecteurs (didascalies dites " littéraires ", équivalent " de certaines portions descriptives ou narratives " des romans) ou aux artistes, interprètes, peintres, costumiers et régisseurs (didascalies de concrétisation scénique) ? Les descriptions didascaliques des espaces et des temps représentés, des gestes et des positions des corps, constituent-elles un spectacle idéal, anticipé, rêvé, plus qu'imposé par le librettiste ? Ou sont-elles le reflet fidèle d'une première actualisation en scène du spectacle, voué à être fidèlement reproduit par les régisseurs - avant que les metteurs en scène n'accèdent au statut d'artistes-créateurs ? Certes, il est attesté que ces didascalies sont souvent ajustées par l'auteur après la première représentation, dont la date figure le plus souvent sur la brochure imprimée. Mais la question de la fonction - narrative, prescriptive - des didascalies demeure ouverte ; on les lit ou les exploite tantôt comme des descriptions, tantôt comme des prescriptions

The Relevance of the Marshallian Concept of Normality in Interior and in Inertial Dynamics as Revisited by G. SHACKLE and J. KORNAI

This study endeavours to explicate the relevance of the Marshallian concept of normal in the evolution of supply curves and the price mechanism in time. This concept is based on the contradictory or at least ambiguous combination of an ex ante perspective of expectation formation and an ex post inertial dynamics. We first explore the ex ante side of the contradiction by drawing upon the writings of G. Shackle. Subsequently, we examine J. Kornai's conception of the normal state as system-specific. We identify the relationship between normality and the co-ordination mechanism in Kornai's ex post approach which may be regarded as an alternative to Shackle's solution. Finally, the pertinence of the Marshallian concept of normal will be demonstrated as will its divergent developments by Shackle and Kornai. This leads us to the conclusion that a further development of the concept is required in order to reconcile both ex ante and ex post approaches which might be based on recent evolutionary analysis.Marshallian concept of normality, inertial dynamics, Shackle's interior dynamics, Kornai's normal state