An application of the tramo-seats automatic procedure : direct versus indirect adjustment

En Maravall (2002) se ilustraba el uso y la interpretación de los resultados de la metodología basada en modelos ARIMA contenida en los programas TRAMO y SEATS, utilizados en forma automática sobre las series de comercio exterior japonesas. En el presente trabajo se completa la discusión del ejemplo. Se ilustran algunas mejoras en los resultados de la identificación automática de los modelos, y se analizan los modelos obtenidos para la serie ajustada de estacionalidad y su componente de tendencia-ciclo (en particular, su orden de integración). Se muestra de nuevo cómo los resultados de SEATS pueden ser de ayuda en la selección de modelos. Finalmente, se discute el importante problema práctico de seguir un procedimiento directo de ajuste de un agregado o indirecto (es decir, a través del ajuste de las series que lo componen). Se concluye que, debido a que la agregación afecta profundamente al perfil espectral del agregado, y a que la desestacionalización implica una transformación no-lineal de los datos, el ajuste directo es siempre preferible. Esta conclusión implica que las restricciones entre las series originales (debidas, por ejemplo, a identidades) no serán respetadas exactamente por las series desestacionalizadas

"Alternative Seasonal Adjustment Methods for Aggregate Irish Macroeconomic Data"

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An application of TRAMO-SEATS : automatic procedure and sectoral aggregation : the Japanese foreign trade series

Se presenta una aplicacion de la metodologia TRAMO-SEATS a la desestacionalizacion y estimacion de la tendencia-ciclo de las series de exportaciones, importaciones y balanza comercial japonesas. Los programas utilizados de manera automatica producen resultados satisfactorios y se indica como el 'output' de SEATS puede ayudar a la hora de escoger un modelo final. Por ultimo, usando la relacion entre las tres series, se discute el problema de la estimacion directa frente a la indirecta. (am) (ad

Application of epsilon method to modeling expectations in construction

The epsilon method has been applied to examine the strength of relations among selected objective and subjective factors connected with a manager’s predictions of their companies’ development. The aim of this research was to study which variable has the strongest impact on business expectations in the construction industry. The results offer compelling evidence that respondents rely both on their current opinion on enterprise as well as on general economic situation. The survey was carried out based on Polish data from 2000:1 to 2008:10.epsilon method, multivariate statistical analysis, singular value decomposition

Estimating quarter to quarter economic growth in Kosovo

Estimation of economic growth in real time is one of the main objectives for most of the policymakers. At this point Gross Domestic Production at quarterly frequencies is the most accurate indicator. Most of the countries that have developed this macroeconomic indicator are publishing GDP in two main forms, seasonal and not seasonal adjusted. Seasonality is a present phenomenon for most of the economic sectors at quarterly frequencies. These different rhythms caused by weather, human habits, legislation, and so on, tend to repeat themselves periodically. It is therefore natural to try to estimate their impact and take account of them in the analysis of quarterly time series. Seasonal adjustment serves to facilitate the comparisons between periods especially in the linked periods. These adjustments tried to avoid phenomena like the increase of employment in agriculture or accommodation sector during summer because of production cycle and the increase number of tourists. In this paper it will be presented a method how to do seasonal adjustment on quarterly GDP by production approach in case of Kosovo. The paper details an application of Tramo and Seats method using, to seasonal adjustment and trend-cycle estimation. Based on sector analyses will be discussed the important problem of the choice between direct and indirect adjustment of quarterly series

Two discussions on new seasonal adjustment methods

El documento contiene dos trabajos sobre los dos metodos de desestacionalizacion y descomposicion de series temporales que, en el presente, compiten para ser los posibles herederos de X11/X11ARIMA, en las agencias productoras de datos en Europa (en particular, institutos nacionales de estadistica y bancos centrales). El primer trabajo presenta una revision critica del nuevo metodo desarrollado por el US Bureau of the Census, X12ARIMA, fuertemente basado en la metodologia de X11 y que representa una solucion continuista. El segundo trabajo responde a una critica realizada a SEATS, el metodo alternativo, que representa una solucion de cambio metodologico radical. La discusion aclara algunos puntos metodologicos relacionados con la aplicacion practica del programa. (amh) (mac

Applying and interpreting model-based seasonal adjustment : the Euro-area industrial production series

La crisis económica reciente ha alterado la dinámica de las series económicas y, como consecuencia, ha introducido incertidumbre en el ajuste estacional en estos últimos años. El problema se discutió en seminarios celebrados en Eurostat y en el Banco Central Europeo durante el año 2010, en el contexto de la desestacionalización del Índice de Producción Industrial del área del euro. Dado que un componente estacional nunca se observa como tal y ni siquiera está definido de forma precisa, es difícil comparar resultados de desestacionalizaciones distintas. Sin embargo, dentro del método basado en la extracción de señales en modelos del tipo regresión-ARIMA, existe un marco que permite un análisis sistemático y la comparación de resultados obtenidos con distintos modelos. Bajo el marco de TRAMO-SEATS, se analiza la serie de producción industrial mencionada. El propósito del análisis no es la comparación de métodos alternativos, sino mostrar cómo el marco modelístico y los resultados del análisis basado en modelos pueden ser utilizados en las etapas de identificación, diagnóstico e inferencia, y en la selección de un modelo y un ajuste estacional adecuado. A pesar de la incertidumbre provocada por la crisis (y de las revisiones en la serie original) el procedimiento automático, introduciendo rampas que capturan la caída espectacular que experimenta la serie en 2008, produce excelentes resultados, estables en el tiemp

The Seasonal Adjustment of the harmonised Index of Consumer Prices for the Euro Area: a Comparison of Direct and Indirect Methods.

Knowledge of the characteristics of the short-term evolution of consumer prices for each country and for their average is important for better monitoring and forecasting of inflation in the euro area. In this paper we seek to verify to what extent the short-term variability of the HICPs can be explained by regular infra-year movements which we then attempt to estimate. We find evidence that seasonal movements characterise most price series, though some differences arise across countries and sub-indices. The seasonal adjustment of these indices raises a number of important questions of aggregation.consumer price index, seasonality.