Argentina: principales indicadores macrofinancieros (31.1.2024)

Fecha de cierre de datos: 31.1.202

Series (CSV) en fichero comprimido. January 2024

Anex

In-person access to banking services in Spain: 2023 Monitoring Report

Este documento presenta un análisis de la evolución reciente de la accesibilidad presencial a los servicios bancarios en España, tanto desde la perspectiva de la oferta —los puntos de acceso presencial disponibles— como desde la perspectiva de la demanda —el uso y valoración por parte de la clientela—. De acuerdo con los resultados obtenidos, las principales conclusiones que se pueden extraer son las siguientes: i) La reducción en el número de oficinas bancarias entre 2021 y 2022 se habría visto compensada por la implantación de canales alternativos, sobre todo de oficinas móviles en los municipios más pequeños y de agentes financieros en los municipios más grandes. ii) Entre 2021 y 2022 se redujo el número de municipios sin ningún punto de acceso presencial a los servicios bancarios en 167 —un 2,1 % de los municipios y un 0,13 % de la población—. iii) El porcentaje de municipios sin ningún punto de acceso presencial a los servicios bancarios se redujo en mayor medida que en el caso de otros servicios, tanto de provisión privada (comercios y bares) como con un cierto componente de provisión pública (atención sanitaria y farmacias). iv) De acuerdo con la última edición del Estudio sobre Hábitos en el Uso del Efectivo (EHUE), cuyo trabajo de campo tuvo lugar entre marzo y mayo de 2023, la utilización por parte de la clientela de los canales alternativos a las oficinas bancarias (agentes financieros, ofibuses, cashback y Correos Cash) es aún minoritaria, tanto en el caso de las personas mayores como en el de la población residente en municipios sin oficina estable. v) Los encuestados en el EHUE perciben que a lo largo de 2022 se habría producido un incremento apreciable de la distancia hasta el punto de acceso al efectivo habitual más cercano en los municipios sin oficina estable. Esta aparente discrepancia entre la evolución de las medidas de accesibilidad por el lado de la oferta —dinámicas i)-iii)— y por el lado de la demanda —dinámicas iv)-v)— podría deberse, al menos en parte, a que la mayor disponibilidad reciente de puntos de acceso se explica por la implantación de nuevos canales alternativos, en un contexto en el que la clientela aún utiliza mayoritariamente las oficinas bancarias. Estos resultados inciden, por tanto, en la importancia de acompañar el despliegue de los canales alternativos con actuaciones que promuevan y faciliten su uso por parte de la clientela, así como en la necesidad de valorar la efectividad de las diferentes alternativas disponiblesThis paper presents an analysis of recent developments in the accessibility of banking services in Spain, from the perspective of both supply (the in-person access points available) and demand (customer use and assessment). According to the results obtained, the following main conclusions can be drawn: i) The reduction in the number of bank branches between 2021 and 2022 was offset by the establishment of mobile branches in smaller municipalities and financial agents in larger municipalities. ii) Between 2021 and 2022, the number of municipalities without any in-person points of access to banking services was reduced by 167 (2.1% of municipalities and 0.13% of the population). iii) The percentage of municipalities without any in-person point of access to banking services decreased to a greater extent than in the case of other services, both those provided privately (shops and bars) and those with a certain component of public provision (health care and pharmacies)

Un primer balance del Resilience and Sustainability Trust del FMI como canal de utilización de los derechos especiales de giro

This document provides a preliminary assessment of the Resilience and Sustainability Trust (RST) based on the experience gained since its launch in October 2022 until the end of September 2023. Among other aspects, the paper analyses the main characteristics of the RST, its resources and the importance that both the 2021 general allocation of special drawing rights (SDR) and the reserve asset status of some contributions played in its establishment. It also examines the main features of the programmes approved so far and discusses some considerations on the possibility of the IMF modifying its regulatory framework as an alternative to the creation of trust funds of this kind. As the RST itself evolves, more data will be stylised and additional lessons will be drawn for the next comprehensive review, scheduled three years after its launch.En este documento se realiza un balance preliminar del Resilience and Sustainability Trust (RST) a partir de la experiencia adquirida desde su puesta en funcionamiento en octubre de 2022 hasta el final de septiembre de 2023. En él se analizan, entre otras cuestiones, las principales características del RST, sus recursos y la importancia que han tenido en su constitución tanto la asignación general de derechos especiales de giro (DEG) de 2021 como la consideración de activos de reserva de buena parte de las aportaciones al mismo. Se examinan también los principales rasgos de los programas aprobados hasta la fecha y se introducen algunas consideraciones sobre la posibilidad de que el FMI modifique su marco normativo como alternativa a la creación de fondos fiduciarios de esta naturaleza. La propia evolución del RST permitirá ir afinando más datos y extraer lecciones adicionales de cara a su próxima revisión integral, prevista a los tres años de su lanzamiento

El papel de la política macroprudencial en la estabilización de las fluctuaciones macrofinancieras. Conferencia de Estabilidad Financiera/Banco de Portugal, Lisboa (Portugal), 2 de octubre de 2023

La política macroprudencial surgió después de la crisis financiera global para aumentar la capacidad de resistencia del sistema financiero frente a riesgos sistémicos y evitar su acumulación excesiva. Este documento se centra en los efectos de esta política en la estabilidad macroeconómica, un objetivo en el que puede complementar a las políticas monetaria y fiscal. En concreto, se examina el papel que podrían desempeñar a estos efectos los colchones de capital y, en particular, el colchón de capital anticíclico (CCA).Macroprudential policy emerged after the global financial crisis to increase the resilience of the financial system against systemic risk and to prevent the excessive accumulation of such risk. This paper focuses on the effects of this policy on macroeconomic stability, a goal that it can complement monetary and fiscal policies in helping to achieve. Specifically, the potential role for this purpose of capital buffers and, in particular, the countercyclical capital buffer (CCyB), is examined

Desarrollos recientes en el mercado del petróleo

Motivación Los precios del petróleo registraron notables fluctuaciones en el último año. En este contexto, resulta de interés analizar los factores que explican la evolución reciente del precio del petróleo, así como algunos elementos relevantes para valorar sus perspectivas para un futuro próximo. Ideas principales •Tras la tendencia a la baja registrada por el precio del petróleo en la segunda mitad de 2022, lacotización del crudo osciló alrededor de los 80 dólares por barril a lo largo de 2023, aunque connotables fluctuaciones. •El repunte de los precios del petróleo que se produjo en el tercer trimestre se explicaría principalmentepor factores de oferta, como los recortes de producción de la OPEP+, mientras que la debilidad de lademanda se debería a la moderación observada el resto del año. •De cara al futuro, el posible impacto alcista sobre los precios del petróleo de las tensiones geopolíticaspodría verse amortiguado, al menos parcialmente, por la movilización de inventarios, el uso dela capacidad excedentaria y la reacción de otros productores, como Estados Unidos, si bien laproducción de petróleo no convencional (shale oil) está aumentando de forma más moderada que enel período prepandemia

Chile: principales indicadores macrofinancieros (31.1.2024)

Fecha de cierre de datos: 31.1.202

Brasil: principales indicadores macrofinancieros (31.1.2024)

Fecha de cierre de datos: 31.1.202

Gender gaps in financial literacy: a multi-arm RCT to break the response bias in surveys

La evidencia internacional ha documentado brechas de género en conocimientos financieros en múltiples países y grupos demográficos. Aunque la mayoría de los estudios analizan por qué las mujeres saben menos, estas brechas también podrían reflejar un comportamiento diferencial por género a la hora de proporcionar respuestas en encuestas. En aquellos casos en los que no existe certeza acerca de la respuesta correcta, los hombres podrían ser más propensos a elegir una respuesta mientras que las mujeres podrían optar por responder «No lo sé», lo que llevaría a mediciones imprecisas de la brecha de género en educación financiera. En este estudio evaluamos la efectividad de tres intervenciones aleatorias para reducir la frecuencia de respuestas «No lo sé» en una encuesta en línea administrada a 6.000 participantes. La encuesta estándar, nuestro grupo de control, incluye la posibilidad de responder «No lo sé». El primer tratamiento excluye esa opción de respuesta, el segundo ofrece incentivos por respuesta correcta y el tercero informa a los encuestados sobre la brecha de género existente en la elección de la respuesta «No lo sé». Todas las intervenciones son muy efectivas para reducir la probabilidad de responder «No lo sé». La información es más efectiva para las mujeres, mientras que los incentivos lo son para los hombres. En cuanto a las brechas de género, solo la provisión de información reduce significativamente la diferencia entre hombres y mujeres en la elección de la respuesta «No lo sé», así como la brecha de género en respuestas correctas.Gender gaps in financial literacy are pervasive and persistent. While most studies explore why women know less, these gaps might also reflect differential behavior in providing responses in surveys. Women might be more likely to be uncertain, or men might be more likely to choose an answer when uncertain, while women might tend to opt for “I do not know”, leading to imprecise measures of the gender gap in financial literacy. We test for the effectiveness of three interventions to reduce the frequency of “I do not know”, in a randomized control trial online survey administered to 6,000 participants. The standard survey, our control group, includes the possibility of answering “I do not know”. The three treatment arms exclude the “I do not know” answer, offer incentives for correct answers or inform survey takers of the existing gender gap in choosing “I do not know”. All interventions are very effective in reducing the frequency of “I do not know”. The information is most effective for women, while the incentives are most effective for men. As regards gender gaps, only the provision of information significantly reduces the gender gap in choosing “I do not know”, as well as the gender gap in financial literacy