Is the exchange rate politically manipulated around elections? The evidence from Uruguay

In a small open economy, the exchange rate is a key variable from the perspective of the political economy of macro policy. It is, indeed, one of the most powerful instruments that governments can use to achieve their goals. Recent theories of political macroeconomics stress that maximization of social welfare may be just one, and perhaps not the most relevant, of such goals. Others include politicians’ own permanence in power and serving the interests of specific constituencies. This paper seeks to determine the pertinence for the Uruguayan economy of the recent literature on the political economy of exchange rate management. The predictions of various theoretical models are summarized, along with the stylized facts identified in a series of recent empirical studies. After a brief discussion on the advantages of alternative specifications to test for political cycles in the exchange rate, the theoretical predictions and stylized facts are confronted with the evidence for Uruguay since 1920. The analysis shows empirical regularities consistent with political manipulation of the exchange rate around elections.political cycles, exchange rate policy, time series models.

Does public financial support stimulate innovation and productivity?

Meeting: Conferencia Internacional LALICS 2013 “Sistemas Nacionales de Innovación y Políticas de CTI para un Desarrollo Inclusivo y Sustentable”, 11 y 12 de noviembre 2013, Rio de Janeiro, BrasilMeeting: Conferência Internacional LALICS 2013 “Sistemas Nacionais de Inovação e Políticas de CTI para um Desenvolvimento Inclusivo e Sustentável”, 11 e 12 de novembro, 2013, Rio de Janeiro, BrasilThis paper contributes to literature evaluating the effects of public financial support on total innovation expenditure, innovation and productivity in a middle income country (Uruguay). It presents an impact evaluation of public financial support to innovation on innovation expenditure – extending analysis beyond the R&D context; and provides analysis of possible heterogeneity of impacts on services and manufacturing. Results indicate that there is no crowding-out effect of private innovation investment by public funds, and that public financial support in Uruguay seems to increase private innovation expenditure effort, particularly in manufacturing

Espacio fiscal y políticas de coordinación para el crecimiento en el Mercosur

En el contexto macroeconómico favorable por el que pasan los países del mercosur, la situación fiscal ha dejado de estar comprometida. La sostenibilidad fiscal alcanzada ha permitido ampliar el espacio fiscal potencial para el crecimiento, tal como indican los resultados obtenidos en una serie de investigaciones realizadas por la Red Mercosur para tres países del bloque: Argentina, Brasil y Uruguay1. Sin embargo, esto no se ha traducido en un impulso decidido a las políticas fiscales pro-crecimiento en la región como un todo, si bien se avanzó en la implementación de políticas fiscales anti-cíclicas a nivel doméstico. Este es un dato particularmente negativo si se considera que el mercosur se encuentra en una región que ha estado perdiendo posicionamiento en relación al resto del mundo en cuanto a nivel de desarrollo. Como un ingrediente posible para revertir esta situación surge la coordinación regional en el ámbito de políticas pro-crecimiento, con el objetivo de superar restricciones provenientes de la economía política del déficit fiscal, la calidad de las burocracias y la disponibilidad de instrumentos de política..

Does public financial support to innovation increase innovation and productivity? : an impact evaluation

This paper contributes to literature evaluating the effects of public financial support on total innovation expenditure, innovation and productivity in a middle income country (Uruguay). It presents an impact evaluation of public financial support to innovation on innovation expenditure – extending analysis beyond the R&D context; and provides analysis of possible heterogeneity of impacts on services and manufacturing. Results indicate that there is no crowding-out effect of private innovation investment by public funds, and that public financial support in Uruguay seems to increase private innovation expenditure effort, particularly in manufacturing

Regional economic development and convergence clubs in Uruguay

El objetivo de este trabajo es analizar la inequidad territorial en el Uruguay a partir de la elaboración de un indicador sintético que refleje el nivel de desarrollo de los diferentes departamentos, identificando los factores que lo explican. El índice se construye a partir de distintas dimensiones, lo que permite realizar un análisis en profundidad de cada uno de los determinantes del desarrollo regional. Con ese fin, se construye una base de datos que permite la actualización anual de dicho indicador. Este trabajo contribuye a la literatura sobre desarrollo regional y realiza un análisis de convergencia aplicando la metodología de Philips y Sul (2007). El documento aporta al debate de políticas de desarrollo específicas para regiones (place based) versus políticas neutrales en términos de regiones (place neutral) en América Latina. El análisis de convergencia contrasta procesos de convergencia global y en clubes, de los departamentos del Uruguay en el período 2007-2015. Los hallazgos descartan la hipótesis de convergencia global para el período analizado, pero identifican la convergencia en clubes, distinguiendo 3 clubes con dinámicas de desarrollo específicas. [Resumen del autor

Impacto de políticas de innovación en la innovación y la productividad en el sector servicios en América Latina y el Caribe

Las mejoras en el nivel de productividad del sector servicios son cada vez más importantes para promover el crecimiento y la igualdad en países en desarrollo. Sin embargo, mientras que la importancia del sector de servicios ha ido en aumento en América Latina y el Caribe (ALC), la tasa de crecimiento de su productividad es relativamente baja, especialmente entre las pequeñas y medianas empresas (PYME), en comparación con la industria. Dado que el sector de servicios ha sido considerado, erróneamente, como menos innovador que la industria manufacturera, las políticas de innovación han prestado poca atención a las empresas en este sector. Por este motivo, la evidencia empírica existente sobre el efecto de las políticas públicas sobre la innovación y la productividad (entre otras variables) en el sector servicios es aún escaza y se limita casi exclusivamente a los países desarrollados. Este trabajo recoge evidencia, proveniente de un proyecto de investigación financiado por el IDRC en ALC, que busca llenar este vacío

La innovación y la creación de empleo en Paraguay

El foco principal de esta investigación está en los efectos directos de la innovación en el empleo a nivel de las empresas, en base a datos de Paraguay. Sin ignorar que es necesario realizar una evaluación completa de los efectos de la innovación en el bienestar y el empleo a nivel macro, el análisis de la relación a nivel de empresa entre innovación y empleo también es importante por varias razones. Primero, porque en las empresas es donde se introducen las innovaciones y donde se muestran sus efectos inmediatos sobre el empleo.CONACYT – Consejo Nacional de Ciencia y TecnologíaPROCIENCI

Evaluación de impacto de programas de innovación del CONACYT

El objetivo del presente estudio es evaluar el impacto que han tenido el Programa de Apoyo al Desarrollo de la Ciencia, Tecnología e Innovación (PROCIT) y el Proyecto Desarrollo Tecnológico, Innovación y Evaluación de Conformidad (DETIEC) ejecutados por el Consejo Nacional de Ciencia y Tecnología (CONACYT) con el objetivo de fomentar la innovación empresarial. Para esta investigación, se utilizó diversas fuentes de información: encuestas, entrevistas y datos administrativos. La evaluación cuantitativa encontró en general efectos positivos y significativos sobre la probabilidad de realizar diversas actividades de innovación, sobre la probabilidad de lograr distintos tipos de innovación y sobre la incorporación de personal técnico a las empresas. La evaluación cualitativa identificó distintos aspectos positivos de los programas, así como también, espacios de oportunidad para mejorar los próximos programas de apoyo a la innovación.CONACYT - Consejo Nacional de Ciencia y TecnologíaPROCI

La innovación y la creación de empleo en la industria manufacturera en Paraguay

Nota de Política sobre el análisis del efecto de los resultados de innovación en la dinámica del empleo industrial en el Paraguay.CONACYT – Consejo Nacional de Ciencia y TecnologíaPROCIENCI

Automatización y empleo en Uruguay

This paper reviews the available evidence on the relationship between technological change and employment at the international level, and carries out different quantitative and qualitative exercises in order to evaluate the impacts of the automation of tasks on employment in Uruguay. The evidence so far does not allow us to conclude anything accurately regarding the preeminence of the scale or substitution effects. However, it seems clear that there has been a movement in the type of required skills associated with the technological change. In particular, there is not only a shift from physical and manual to cognitive skills, accompanied by a growing requirement for higher educational levels, but also, at least in certain cases, a greater demand for socio-emotional skills.  El presente trabajo revisa la evidencia disponible sobre la relación cambio tecnológico y empleo a nivel internacional y desarrolla una serie de ejercicios cuantitativos y cualitativos para el caso uruguayo a fin de evaluar los impactos de la automatización de tareas sobre el empleo. La evidencia disponible hasta el momento no permite concluir nada firme respecto de la preeminencia de los efectos escala o sustitución. Sin embargo, sí parece muy claro que ha venido ocurriendo un desplazamiento en el tipo de habilidades y calificaciones requeridas a medida que se despliegan los procesos de cambio tecnológico. No solo hay un pasaje de las habilidades físicas y manuales a las cognitivas, acompañado de un creciente requerimiento de credenciales educativas superiores, sino también, al menos en ciertos casos, una mayor demanda de habilidades socio-emocionales