The Dynamics of Wages and Employment

In this paper, we demonstrate substantial heterogeneity in wage growth across firms within industry, and across workers within firm in Belgium. This variation does not appear to be consistent with simple measurement error stories, but rather seems to be evidence of a more complex labor market. We also empirically show how different the wage and employment adjustment process looks at different levels of aggregation. Dans ce travail, nous montrons le haut niveau d'hétérogénéité dans la croissance des salaires entre firmes d'une même industrie et entre travailleurs d'une même firme. Ces différences ne semblent pas être causées par de l'erreur de mesure, mais semblent plutôt indicatrice de l'existence d'un marché du travail complexe. Nous montrons également les différences entre les processus d'ajustement de l'emploi et des salaires à différents niveau d'agrégation.

Les perspectives à moyen terme du marché du travail au Québec

In this paper, we analyze the impact on Quebec’s economy, and more specifically on Quebec’s labor market, from the massive expected retirement of the Baby-boomers generation. We show that as the result of the increased average age of the population, health care costs will significantly increase, while, in the meantime, the arrival of much smaller cohorts on the labor market will limit our ability to produce goods and services. As a consequence, even if we form the most optimistic forecast on the evolution of Quebec’s economic environment, real growth of per-capita income in Quebec will be less than 3% yearly over the next 20 years. Ce texte analyse l’impact attendu sur l’économie québécoise, et plus particuliè­rement son marché du travail, du retrait massif attendu de la vie active de la génération des baby-boomers. Nous montrons que le vieillissement de la population québécoise qui accompagnera ce phénomène démographique fera augmenter de façon significative le coût des soins de santé. Dans le même temps, l’arrivée de plus petites cohortes sur le marché du travail limitera notre capacité à produire des biens et services. En conséquence, même si l’on forme des attentes très optimistes par rapport à l’évolution économique, le taux de croissance du niveau de vie au Québec restera largement inférieur à 3 % au cours des 20 prochaines années.

Persistence of Firm and Individual Wage Components

Using longitudinal matched employer-employee data, we show that a standard wage equation ignoring firm and individual effects yields a baseline explaining 36 percent of wage variation. Firm specific wage components, including common firm-wide omitted human capital, accounts for an additional 22 percent. Firm pay differentials are large and persistent. Most of these firm differentials reflect omitted general human capital. We also show the importance of asymmetric information and unobserved heterogeneity in wage setting mechanisms. Nous utilisons une banque de données regroupant de l'information à la fois sur les employeurs et les employés. Nous montrons qu'une équation de capital humain standard qui ignore les effets individuels et les effets de firme explique environ 36% de la variance observée des salaires. Les effets de firme permettent d'expliquer 22% additionnels de cette variance. Les différences de salaires entre firmes sont importants et persistants. Nous montrons que la plus grande partie de ces différences de salaires sont causées par l'omission de certaines variables de capital humain. Par contre, nous montrons que l'asymétrie d'information et l'hétérogénéité non observée jouent également un rôle important dans la détermination des salaires.

Employment protection and the consequences for displaced workers: a comparison of Belgium and Denmark

We compare the wage and employment consequences of a job displacement in Belgium and Denmark. These two countries both have generous unemployment insurance schemes but job protection laws vary dramatically between the two. Using comparable data we find that the incidence of displacement and the consequences for wages are similar in the two countries. The consequences for employment are very different with Danish workers experiencing much less unemployment after a displacement.displaced workers; international comparisons; employment protection; unemployment

Productivité du travail et "Labour Hoarding"

Cet exposé s'attarde à expliquer les mouvements dans la productivité du travail. Le but de cet ouvrage est de tester les résultats théoriques de Horning (1994). Celui-ci propose des mouvements procycliques du "labour hoarding" comme solution aux problèmes encourus par les modèles des cycles réels. Comme il est démontré ici, cette corrélation positive entre le "labour hoarding" et le cycle économique fait en sorte que la productivité est plus volatile que les statistiques habituelles peuvent laisser croire. This paper try to explain labour productivity fluctuations. We test empirically the proposition made by Horning (1994) that procyclical movements in labour hoarding can explained the puzzle raised by the apparent low volatility of labour productivity. This is because with a positive correlation between labour hoarding and the business cycle, the productivity is more volatile than the empirical facts habitually show.Labour hoarding, productivité du travail, demande de travail, élasticités de demande de travail de court terme, élasticité de demande de travail de long terme, procyclicité de la productivité, volatilité de la productivité

Les perspectives à moyen terme du marché du travail au Québec

Ce texte analyse l’impact attendu sur l’économie québécoise, et plus particuliè­rement son marché du travail, du retrait massif attendu de la vie active de la génération des baby-boomers. Nous montrons que le vieillissement de la population québécoise qui accompagnera ce phénomène démographique fera augmenter de façon significative le coût des soins de santé. Dans le même temps, l’arrivée de plus petites cohortes sur le marché du travail limitera notre capacité à produire des biens et services. En conséquence, même si l’on forme des attentes très optimistes par rapport à l’évolution économique, le taux de croissance du niveau de vie au Québec restera largement inférieur à 3 % au cours des 20 prochaines années.In this paper, we analyze the impact on Quebec’s economy, and more specifically on Quebec’s labor market, from the massive expected retirement of the Baby-boomers generation. We show that as the result of the increased average age of the population, health care costs will significantly increase, while, in the meantime, the arrival of much smaller cohorts on the labor market will limit our ability to produce goods and services. As a consequence, even if we form the most optimistic forecast on the evolution of Quebec’s economic environment, real growth of per-capita income in Quebec will be less than 3% yearly over the next 20 years