Savings and Loan Behaviour of the Population in the Russian Regions

The recurrent shocks that accompany the global banking systems are largely due to the savings and loan behaviour of individuals. The study of the ratio of the deposit and credit transactions of individuals for the period 2012 — 2018 in the constituent entities of the Russian Federation allows identifying the features of this behaviour. Considering the regional specificity, the study examines the patterns of changes in the ratio of deposits and loans of the population. Additionally, the study explains the features of such behaviour comparing the change in the ratio of deposits and loans in the regions and the average Russian values. The hypothesis states that there is a stable relationship between these values. The study applies the comparison method as well as the author’s convergence index of the values of the ratio of deposits and loans of the regional population and the average national values. As a result, the behaviour of depositors and borrowers is characterised by numereous features: while the volume of deposits increases in December, January is marked by a withdrawal of funds from banks. As a rule, the decrease in absolute investments is accompanied by the increase in deposits compared to the loans. However, this rule did not work in the acute phase of the crisis of 2014. Consequently, these features result in a proportional dependence of the indicators of loan debts and the volume of deposits. This dependence is close to the ratio “the volume of debt is half the size of the volume of deposits”. The identified relationship is cyclical (close to the sinusoid). Further development of this approach should focus on a deep analysis of factors affecting the savings and loan behaviour in domestic banks. These factors include innate or acquired tendency to save, strength of the response to external pressure, susceptibility to advertising of bank products, inertial decision-making, etc.Периодические шоки, сопровождающие функционирование глобальных банковских систем, во многом обусловлены сберегательным и кредитным поведением физических лиц. Для выявления его особенностей проведено исследование соотношения объемов вкладных и кредитных операций физических лиц в 2012–2018 гг. в разрезе субъектов РФ. Предмет исследования — закономерности изменений соотношения вкладов и кредитов населения с учетом региональных особенностей. Целью работы стал поиск объяснения особенностей такого поведения населения с учетом изменения соотношения между вкладами и кредитами по регионам относительно среднероссийских значений. Выдвинута гипотеза о наличии устойчивого соотношения между этими величинами. Наряду с методом сравнения применен авторский индекс сближения параметров соотношения вкладов и кредитов населения регионов и средних параметров по стране. В результате выявлен ряд особенностей поведения вкладчиков и заемщиков: объемы вкладов населения растут в декабре, а в январе происходит изъятие денежных средств из банков. Как правило, вложения в абсолютном выражении сокращаются, но одновременно наблюдается процесс увеличения объема вкладов относительно объема выданных кредитов. Но в острой фазе кризиса 2014 г. это правило не сработало. В итоге под воздействием этих и иных особенностей показатели объема вкладов и объема задолженности по кредитам формировались в пропорциональной зависимости, которая оказалась близка к соотношению «объем задолженности в два раза меньше объема вкладов». Выявленное соотношение имеет цикличный характер, близкий к синусоиде. Дальнейшее развитие данного подхода видится в более глубоком анализе факторов, оказывающих влияние на поведение населения в части сбережений и заимствований в отечественных банках: врожденных или приобретенных склонностей к накоплению, силы реакции на давление внешней среды, степени восприимчивости к рекламе продуктов банков, инерции принятия финансовых решений и др.The article has been prepared with the support of the Russian Foundation for Basic Research, the project No. 19–010–00801 A.Исследование выполнено при финансовой поддержке РФФИ в рамках научного проекта № 19–010–00801 A

Развитие макропруденциального регулирования банковского кредитования физических лиц в России

The article highlights the use of macroprudential instruments by the Bank of Russia that regulate the population Lending of the Russian banking sector. The purpose of the work is to study the theoretical background and practical results of using indicators of the total cost of credit and the debt load of the population to ensure stability of the banking sector. The authors used methods of qualitative and quantitative analysis of scientific publications, regulatory sources, retrospective statistics. The study showed that initially, the regulator introduces new macroprudential instruments as recommended, and subsequently transfers them to mandatory. The regulatory mechanism is based on the ratio dependence of the bank capital adequacy on the actual values of the total loan cost and debt load of the borrower - individual. The mortgage debt to collateral value ratio supports the housing mortgage lending regulation process. The authors concluded that the banking sector’s reaction to the introduction of the total credit cost indicator is more prominent than the introduction of the debt burden indicator. When the Bank of Russia obliged to take into account the full cost of the loan when measuring capital adequacy, banks were not able to increase capital; they reduced high-risk lending. The practice of macroprudential regulation of credit risks in the banking sector is complemented by the introduction of credit holidays for borrowers - individuals, who are struggling because of the pandemic. The obtained theoretical and practical results can be used in the development of the financial stability regulation practice in Russia, at the micro-level - when designing and changing credit policy.Статья посвящена применению Банком России макропруденциальных инструментов, регулирующих кредитные операции российского банковского сектора с населением. Цель работы - исследовать теоретические предпосылки и практические результаты использования показателей полной стоимости кредита и долговой нагрузки населения для обеспечения стабильности банковского сектора. Использованы методы качественного и количественного анализа научных публикаций, нормативно-правовых источников, ретроспективных статистических данных. Исследование показало, что новые макропруденциальные инструменты регулятор первоначально вводит как рекомендуемые, а в дальнейшем переводит в обязательные. Механизм регулирования основан на зависимости показателей достаточности банковского капитала от фактических значений показателей полной стоимости кредита и долговой нагрузки заемщика - физического лица. Регулирование ипотечного жилищного кредитования дополнено использованием показателя, характеризующего соотношение между ипотечным долгом и стоимостью обеспечения. Сделан вывод, что реакция банковского сектора на введение показателя полной стоимости кредита более выраженная, чем на введение показателя долговой нагрузки. С введением механизма определения достаточности банковского капитала в зависимости от показателя полной стоимости кредита физическому лицу в условиях ограниченных возможностей банков увеличивать собственные средства пропорционально растущей величине рисков банки сократили выдачи высокорискованных кредитов. На фоне пандемии коронавируса практику макропруденциального регулирования кредитного риска банковского сектора дополняет административное введение кредитных каникул в связи с возможным снижением доходов заемщиков - физических лиц. Полученные теоретические и практические результаты могут быть использованы при развитии практики регулирования финансовой стабильности российского банковского сектора, на микроуровне - при формировании и корректировке кредитной политики

Economic Transformation of Regions of the Arctic Zone of the Russian Federation

Post-crisis development of national economy substantially is defined by global trends on restoration of growth rates. It is necessary to use the capacity of macro regions of the country among which the important place is taken by the Arctic Zone of the Russian Federation (AZRF). There is a need for a research of ability of structure of economy of the territorial subjects of the federation entering it in whole or in part to adapta tion to the changing managing conditions. It is important to reveal effectiveness of efforts of large and small business, the regional and federal bodies of authority and management, the available market institutes in general directed to activation of economic factors of AZRF. In article the hypothesis of a possibility of assessment of dynamics of change of this structure with the indicators characterizing structure of the gross regional product (GRP) of the territorial subjects of the Russian Federation included in AZRF is made and considered. The research of structure of this indicator is conducted during 2005–2016 with application of the index of structure offered by the author. It is revealed that during the analyzed period of fluctuation of the sizes of shares in structures of GRP of subjects of AZRF significantly differ among themselves. Entry into AZRF into the analyzed period had no significant effect on change of structure of GRP of the entering territorial subjects of the Russian Federation yet. It says about prevalence of the economic practice which developed under the influence of a geographical factor. In subjects of AZRF the trend on reduction of a share of agriculture, hunting and forestry, the processing productions, transport and communication and financial activity with simultaneous increase in a share of mining proceeds. Significant growth in a share of public administration and ensuring military safety is observed; obligatory social insurance at stagnation of the size of a contribution of education, health care and providing social services. Fluctuations of the sizes of shares in structures of GRP of subjects of AZRF are uneven that speaks about preservation of a trend on a variety of structures of regional economies. The insignificant tendency to more balanced participation of subjects of the district in creation of total amount of GRP due to high dynamics of the extracting sector is revealed. In the Arctic in the analyzed years the industrial logic of development assuming large-scale industrial exploitation of natural resources amplified

Managing the Gross Regional Product Structure in the Territorial Subjects of the Southern Federal District

The condition of national economy is substantially determined by the level of economic development of certain regions in the country. Adaptive capability of separate regional economy of external and internal risk damping depends on features of its structure which forms inertially under the impact of managerial influence from the authorities depending on three main managerial objectives of forming the structure of regional economy: bringing the structure of regional economy to a uniform state, individualization of this structure or strategy assuming integration of regions with the differing structure to macroregions. In the article the hypothesis of the assessment possibility of managerial impact by means of the indicators characterizing rapprochement or a discrepancy of the gross regional product (GRP) structure within one federal district is considered. The research of the structure of the given indicator at the subjects of the Southern Federal District for the period 2005–2015 is conducted using an index method, including calculation of the Szalai index and the index of structure offered by the author. It did not reveal a significant effect on change of the structure of GRP subjects in the analysed period. It provides with the possibility to speak about weakness or lack of purposeful managerial impact on this indicator from the district level of the power. In the federal district obvious tendencies to more balanced participation of regions in creation of total amount of GRP are not revealed. Due to the universality and high sensitivity of the received results, the formulated algorithm of calculation of the structure index, is acceptable for convergence determination of the structure of regional economies on the basis of the GRP structure indicator and can be applied in other federal districts of Russia

ECONOMY OF HIGHER EDUCATION: SPACE OF RISKS AND THREATS

The article analyzes the current state of economy sector of higher education in Russia. It is noted that the efficiency of education depends on the efficiency of its institutions. The author draws a conclusion on the exhaustion of opportunities of the working model of professional education financing. Two new models of financing, capable to have an impact onthe increase of the efficiency of institutions of education are offered. The first model assumesan increase in cost of training on condition of increase in the period of calculation. The second model assumes strengthening of a role of state regulation of the financial relations in higher education at reduction of volumes of the budgetary financing. Features of models in relation to an open foreign market of educational services are specified. Problems of growth of the efficiency at preservation of modern budgetary financing are noted

The managed printing activity of universities: unde venis et quo vadis?

Мировые процессы в научном информационном пространстве требуют не только валового повышения активности профессорско-преподавательского состава, но и правильного понимания причин отставания от мировых трендов. Целью данной исследовательской статьи является оценка интеллектуального базиса исследователей на основе анализа ключевых слов из почти 30 тыс. публикаций авторов из двух вузов России за период 2010-2015 гг. Один вуз является участником проекта «5-100», а другой получил статус опорного регионального вуза. Результаты исследования позволили выявить ряд закономерностей, в том числе по частоте и характеру использования ключевых слов, и выделить основные проблемы, препятствующие доступу отечественных авторов на мировые дискуссионные площадки. Проведен анализ зависимости публикационной активности в экономически развитых странах мира, включая Россию. Выявлена зависимость этого показателя и показателя ВВП. При этом отмечено, что российские исследователи имеют в среднем в 4,5 раза меньше публикаций по сравнению с группой сравниваемых стран. Это говорит о наличии объективного резерва роста. Проведенное автором исследование не претендует на полноту охвата всех факторов, тормозящих управление динамичным развитием публикационной активности в вузах. Вместе с тем в статье сформулированы основные стратегические и тактические управленческие меры, способствующие этому, а именно: разворот исследовательского базиса в сторону мейнстрима мировой научной мысли; устранение противоречий в управлении научными исследованиями; использование преимуществ разрыва между отраслевой специализацией вуза и публикациями его исследователей; усиление индивидуализации вузов; переход от обобщенных тем публикаций к узкоспециальным темам; создание публикационных сервисов и проч. Набор данных мер может применяться для формирования и корректировки вузовской политики управления публикационной активностью. Он может представлять интерес для научного менеджмента, так как позволяет сделать вывод о текущем положении дел, а также для исследователей и коллективов, которые стремятся активно участвовать в формировании актуальной научной повестки.International processes in academic informational space require not only a total increase of teaching and academic staff activities but the Institute right understanding of lagging behind international trends. The aim of this research article is to evaluate researchers' intellectual basis using the analysis of key words from almost 30000 publications by authors from two Russian universities during the period from 2010 till 2015. One of the universities participates in 5-100 Project and the other is a pillar regional university. The research identified several patterns based on frequency and character of key words use and singled out problems hindering the access of Russian authors to international discussion platforms. Authors conducted analysis of dependencies of publication activities in economically developed countries including Russia. They have identified dependence of this indicator and GDP indicator. It should be mentioned that Russian researchers have on average 4,5 times less publication compared to other countries under comparison. This demonstrates objective growth reserve. Authors do not claim full coverage of all factors hindering the management of dynamic development of publication activities at universities. At the same time the article formulates the main strategic and tactical managerial measures facilitating this process, such as: turning research basis towards international academic thinking mainstream; eliminating discrepancies in academic research management; using advantages of a between university branch specialization and publications of its researchers; stronger individualization of universities; transition from general topics to specialized ones; creation of publication service, etc. It is of interest for academic managers as allows for making conclusion concerning present state of affairs as well as for researchers and teams willing to take an active part in forming relevant academic list of topics

Budgetary risk of a mistake

Подготовка бюджетного плана сопряжена с необходимостью учета большого количества рисков. Наряду с экономическими, политическими и социальными рисками присутствует риск ошибки. Его необходимо рассматривать как самостоятельный атрибут процесса планирования бюджета. Для этого в статье проведен анализ бюджетных ошибок по критериям «мирового общества риска», введенным в научный оборот Ульрихом Беком, и доказано их соответствие. Бюджетный риск ошибки может возникнуть в любом месте вне зависимости от конкретного географического пространства. Сложно в рамках одного, даже глубоко систематизированного, представления о рисках измерить как сам этот риск, так и его последствия. Адекватное денежное восполнение последствий свершившейся ошибки невозможно. В заключение приведена авторская классификация бюджетных ошибок – по степени формализации, по масштабу, по источнику возникновения, по локализации, по силе зависимости, по времени действия, по силе влияния на итоговый результат.A budget plan development is attended by the need for a big risk assessment. Alongside economic, political, and social risks there is a risk of a mistake. The latter needs to be considered as an independent attribute of the process of budget planning. For this purpose, the article gives the analysis of budgetary mistakes according to the criteria of the World Risk Society introduced by Ulrich Beck. The compliance of the criteria is proved. The budgetary risk of a mistake can arise in any place regardless of a particular geographical spot. It appears impossible to measure a risk and its consequences based on one, however well systematized, concept of risks. Nor is it possible to get the mistakes adequately recompensated. The author presents the classification of budgetary mistakes according to the extent of formalization, scale, origin, localization, dependency, time, and impact on the final result

Structural change of gross regional product in the subjects of Ural Federal District

The important factor of the stability of the national economy is the adaptive capability of regional economies to damping of external and internal factors of risk. It occurs thanks to the variety of the developed industry structures of the economy in regions as well as to the constant process of their transformation that finds reflection in the structure of the gross regional product (GRP). It is possible to consider three main strategies of the development of the structure of regional economy: 1 the reduction of the economies of regions to the balanced condition; 2 the emphasis on the individualization of the structure of regional economy; 3 the combined strategy, when regions with various structure of economy are integrated into macro-regions in which there is a compilation of structure. In the latter case, this can result in both the leveling of the GRP structure of the territorial subjects of the Russian Federation included in the region and its convergence to macro-region indicators, in general (for example, to the federal district's indicators). For the confirmation of this hypothesis, the analysis of GRP of the subjects included in the Ural Federal District for the period of 2005-2014 is carried out. As a result, a number of conclusions are formulated. Thus, the measurements with the use of the Ryabtsev Index and Szalai Index have shown that the GRP structure of autonomous areas is most close to the GRP structure of the federal district. At the same time, during the analyzed period, there was a reducing in a share of mining operations along with the increase in a share of GRP types referred to the auxiliary and social component of economic activity. In the federal district, there is a slow movement to a more balanced participation of regions of the district in the generation of GRP total amount. When using the author's index of the structure determined by the double calculation of the sum of squared deviations, the tendency towards the leveling of the GRP structure of the federal district, in general, is revealed. The results of the research can be applied when carrying out different types of the analysis of dynamics and structure of socio-economic indexes.Проанализировано социально-экономическое развитие Уральского федерального округа. Рассмотрены принципиальные стратегии управления процессом формирования компонентной структуры региональных экономик. Представлен показатель валового регионального продукта, с помощью которого можно проиллюстрировать отраслевую структуру региональной экономики

Decrease in Solvency of Taxpayers as a Factor of the Budgetary Risk

Разнообразные события, оказывающие влияние на современную экономическую ситуацию в России, по своей природе являются рискообразующими факторами. Бюджетная система страны не может функционировать в отрыве от них, а сложные условия формирования бюджетов различных уровней усугубляются риском снижения платежеспособности налогоплательщиков. Его влияние на ритмичное поступление доходов, позволяющее осуществлять запланированные расходы, мультиплицируется новыми бюджетными рисками – инфляции и риском, сопутствующим традиционным финансовым и хозяйственным операциям. Возникает когеренция этих бюджетных рисков, создающая дополнительные угрозы для бюджетной системы. Поэтому важно рассматривать фактор платежеспособности в бюджетном аспекте, как одну из причин увеличения рисков планомерного и ритмичного исполнения расходных бюджетных обязательств. Требуется идентификация рискообразующих свойств платежеспособности и выявление особенности ее влияния на бюджет. Для этого в ходе исследования с использованием методов сравнительного анализа проведен анализ бюджетного риска снижения платежеспособности налогоплательщиков. Сформулировано, что в кругообороте денежных средств ведущая роль принадлежит сектору, генерирующему налоговые платежи. Любые его риски оказывают влияние на бюджетные риски. Это означает, что снижение платежеспособности налогоплательщиков появляется в череде бюджетных рисков из-за факторов, действующих на бюджетную устойчивость извне. Органы власти и управления, как правило, не имеют адекватных инструментов управления данным риском. Предложены действия агентов по его компенсации, которые включают: сокращение расходов общественных финансовых фондов; ужесточение требований к очередности платежей налогоплательщиков и усиление финансовых санкций за несвоевременное перечисление денежных средств в доход бюджета; пропорциональная задержка исполнения финансовых обязательств по исполнению расходов бюджета; использование квазиденежных инструментов исполнения обязательств.The various events having impact on the modern economic situation in Russia are in their nature risk factors. The country’s budget system cannot function separated from these factors. Difficult conditions of budgets forming on various levels are aggravated with a risk of taxpayers’ solvency downside. Its influence on the rhythmical income, which allows performing the planned expenses, is multiplied by the accompanying budget risk of inflation. Besides, it is important to analyze the influence of another budget risk – the risk accompanying traditional financial and economic transactions. There is a coherence of all budget risks, causing additional threats for the budget system. The research formulated that the leading role in a circulation of a money belongs to the sector generating tax payments. Any of its risks have an impact on the budget risks. It means that the risk of taxpayers’ solvency downside appears among other budget risks due to the factors operating on the outside budget stability. The Government, as a rule, have no adequate tools to manage this risk