Desarrollo urbanístico y arquitectónico en el parque La Igualdad: biblioteca pública La Igualdad escala zonal

Artículo de gradoEl desarrollo del proyecto parte de un problema histórico en el sector de Kennedy en el barrio La Igualdad, en donde se van a desarrollar algunas soluciones enfocadas en la parte urbanísticas y arquitectónica en donde se ven problemáticas en las cuales partes desde una cicatriz urbana hasta la falta de identidad y apropiación de las personasINTRODUCCIÓN METODOLOGÍA RESULTADOS DISCUSIÓN CONCLUSIONES REFERENCIAS ANEXOSPregradoArquitect

El indicador financiero único como mecanismo de alerta temprana: una nueva versión.

Con esta nueva versión del Indicador Financiero Único se pretende no sólo resumir, evaluar y organizar jerárquicamente el desempeño de los establecimientos de crédito, sino también establecer un sistema de alertas tempranas que permita predecir con suficiente anticipación la posibilidad de entrar en una crisis financiera. Así, sería factible tomar medidas correctivas complementarias a otras previamente adoptadas para contribuir a moderar la crisis. La información de la crisis financiera ocurrida a finales de la década de los noventa se utilizó para contrastar la validez del modelo (contable y financiero). Los resultados permiten afirmar que dicha crisis pudo ser pronosticada desde finales de 1997, o sea un año antes de que se llevara a cabo la declaratoria de emergencia económica, generada por la gran vulnerabilidad financiera que estaba registrando el sistema bancario colombiano.Sistema de alertas tempranas; Stress testing; Indicador financiero único. Classification JEL: G01; G21.

Análisis comparativo del riesgo crediticio: una aproximación no paramétrica

El objetivo de este documento es realizar una estimación de la distribución de pérdidas de las carteras comercial y de microcrédito mediante una aproximación no paramétrica. Se utilizó la metodología de bootstrapping para encontrar esta distribución de pérdidas como porcentaje del portafolio para ambas carteras. Los resultados muestran que la de microcrédito exhibe una pérdida esperada mayor a la comercial, lo que lleva a que sea necesario constituir más provisiones por peso otorgado. Por su parte, la cartera comercial presenta pérdidas no esperadas superiores, por lo que el nivel de capital que se debe exigir es mayor que para microcrédito. Adicionalmente, las pérdidas esperadas de la cartera de microcrédito no muestran una relación clara con el ciclo económico, en contraste con la comercial.Distribución de pérdidas, microcrédito, probabilidad de incumplimiento, riesgo de crédito Classification JEL: C14; C15; G21; G32

Afecta la política monetaria el margen neto de intermediación de los establecimientos de crédito? Evidencia para Colombia

Este documento analiza empíricamente la relación entre las intervenciones de política monetaria y el margen neto de interés de los establecimientos de crédito en Colombia entre 2003 y 2019. Con el fin de controlar por la endogeneidad que subyace a esta relación, se calcula una serie de choques de política monetaria. Estos choques corresponden a los residuales de una regresión entre la tasa de política monetaria y un conjunto de variables cuantificables disponibles para la Junta Directiva del Banco de la República al momento de cada una de sus reuniones de política monetaria. Seguido de esto, se realiza un análisis de panel de datos en el que se utilizan como variables explicativas del margen neto de interés la serie de choques, algunas variables macroeconómicas y algunas propias de cada entidad. Mediante una aproximación no lineal, se encuentra una relación cuadrática significativa, la cual indica que una vez se supera el problema de endogeneidad, el margen neto de interés se incrementa ante choques de política monetaria. Ante choques positivos de política monetaria, el aumento en el margen neto de interés obedece al comportamiento asimétrico de los préstamos y los depósitos. Por su parte, ante choques negativos de política monetaria el margen neto de interés incrementa dada la mayor sensibilidad de los costos de fondeo bancarios frente a los ingresos por intereses.This paper analyzes empirically the relationship between monetary policy interventions and the net interest margin of Colombian credit institutions for the 2003 – 2019 period. Considering the endogeneity problem that arises when analysing this relationship, we calculate a series of monetary policy shocks as the residuals of regressing the monetary policy rate on a set of quantifiable variables that the Central Bank of Colombia’s Board of Directors had at each of its monetary policy meetings. Thereafter, we conduct a panel regression analysis in which we relate these shocks, and a set of macroeconomic and bank-specific variables to the net interest margin. Through a non-linear approach, we find a significant quadratic relationship, which reflects that once the endogeneity problem is overcome, the net interest margin increases to policy shocks. The net interest margin increases to positive policy shocks due to the different dynamics of deposits and loans, and increases to negative policy shocks given the higher sensitivity of banks’ funding costs compared to the one of interest income.¿Afecta la política monetaria el margen neto de intermediación de los establecimientos de crédito? Evidencia para Colombia Enfoque Este documento analiza empíricamente la relación entre las intervenciones de política monetaria y el margen neto de interés de los establecimientos de crédito en Colombia. Con el fin de controlar por el problema de causalidad circular (endogeneidad) que existe entre la tasa de política monetaria y el margen neto de interés se utilizan choques de política monetaria para capturar el efecto sobre el margen. Contribución Varios estudios han encontrado una relación cóncava entre la tasa de política monetaria y el margen neto de interés, lo que implica que el margen neto de interés disminuye ante una política monetaria expansiva. Sin embargo, dado que las decisiones de política monetaria se toman principalmente con base en la información macroeconómica disponible en ese momento, analizar la relación directa entre la tasa de política monetaria y el margen neto de interés puede dar lugar a resultados sesgados. En ese sentido, el principal aporte de este trabajo se relaciona con el tratamiento innovador que se le da al problema de causalidad circular: se estima una serie de tiempo exógena para la tasa de política monetaria como los residuales de regresar la tasa de política monetaria sobre un conjunto de variables cuantificables que tuvo la Junta Directiva del Banco Central de Colombia en cada una de sus reuniones de política monetaria. De esta forma se obtiene una serie de choques de política monetaria exógenos a las variables observables, por lo cual se obtienen estimadores insesgados. Resultados Los resultados de las estimaciones indican que choques de política monetaria generan incrementos en el margen neto de interés, especialmente para aquellos establecimientos de crédito de mayor tamaño. Ante choques positivos de política monetaria, el aumento en el margen neto de interés obedece al comportamiento asimétrico de los préstamos y los depósitos. Por su parte, ante choques negativos de política monetaria el margen neto de interés incrementa dada la mayor sensibilidad de los costos de fondeo bancarios frente a los ingresos por intereses. El mayor efecto observado para los establecimientos de crédito más grandes se explica por su alta participación de la cartera comercial dentro del portafolio de préstamos. Estos resultados son útiles para el modelamiento del riesgo de tasa de interés de corto plazo y para proporcionar un entendimiento más profundo de las implicaciones de la política monetaria en la rentabilidad de los establecimientos de crédito. Frase destacada: Estos resultados son útiles para el modelamiento del riesgo de tasa de interés de corto plazo y para proporcionar un entendimiento más profundo de las implicaciones de la política monetaria en la rentabilidad de los establecimientos de crédito.Enfoque Este documento presenta un enfoque que permite diferenciar los componentes permanentes y transitorios de la volatilidad de la prima de riesgo país para cinco países de América Latina: Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Para obtener los componentes de volatilidad estimamos un modelo GARCH por componentes utilizando datos de alta frecuencia para los credit default swaps (CDS) a diferentes plazos

The credit situation in Colombia from the Standpoint of the financial sector

Se analiza la encuesta sobre la situación del crédito que recoge información cualitativa sobre las percepciones que tienen las instituciones financieras sobre el mercado de crédito, con el propósito de evaluar el racionamiento de crédito en la economía de Colombia.To complement a number of studies done in Colombia, based largely on figures from institutional balance sheets, Banco de la Republica has conducted three surveys to date on the credit situation in Colombia. The aim is to collect qualitative information that can be used to determine how financial institutions feel about different aspects of the credit business. The questionnaire for the credit survey done in November 2005 was filled out by the commercial and/or credit vice presidents of 18 credit institutions. The other two surveys, which are similar, were conducted in 2001 and 2003, making it possible to compare the results found at different stages of the economic and credit cycle. One of the primary objectives of the present study, which is the result of an assessment and analysis of the survey, is to determine if credit dynamics respond more to supply factors than to demand, and if these - particularly the supply factors - have changed in recent years. With this information, it is possible to assess the presence of credit rationing in the Colombian economy

Análisis de estrés sobre el sistema bancario colombiano: un escenario conjunto de riesgos.

En este documento se presenta una aplicación al sistema bancario colombiano de la metodología de prueba de estrés propuesta por Cihák (2007). El análisis de las posibles consecuencias generadas por diversos choques económicos sobre el sistema bancario se desarrolla involucrando cinco factores de riesgo individuales: de crédito, de tasa de interés, de tipo de cambio, de contagio interbancario y de liquidez. Se resalta la importancia del monitoreo conjunto de los riesgos y la generación de escenarios de estrés que involucren choques simultáneos sobre el sistema. Con este tipo de análisis se logra caracterizar las mayores vulnerabilidades de la estructura bancaria, así como identificar a las entidades que presentan mayores debilidades.Stress testing; Bancos; Riesgo sistémico; Estabilidad financiera. Classification JEL: G10; G21; G32.

Effort Estimation in Agile Software Development: A Systematic Map Study

Introduction − Making effort estimation as accurate and suitable for software development projects becomes a fundamental stage to favor its success, which is a difficult task, since the application of these techniques in constant changing agile development projects raises the need to evaluate different methods frequently.  Objectives− The objective of this study is to provide a state of the art on techniques of effort estimation in agile software development (ASD), performance evaluation and the drawbacks that arise in its application.  Method− A systematic mapping was developed involving the creation of research questions to provide a layout of this study, analysis of related words for the implementation of a search query to obtain related studies, application of exclusion, inclusion, and quality criteria to filter nonrelated studies and finally the organization and extraction of the necessary information from each study.   Results− 25 studies were selected; the main findings are: the most applied estimation techniques in agile contexts are: Estimation of Story Points (SP) followed by Planning Poker (PP) and Expert Judgment (EJ). The most frequent solutions supported in computational techniques such as: Naive Bayes, Regression Algorithms and Hybrid System; also, the performance evaluation measures Mean Magnitude of Relative Error (MMRE), Prediction Assessment (PRED) and Mean Absolute Error (MAE) have been found to be the most commonly used. Additionally, parameters such as feasibility, experience, and the delivery of expert knowledge, as well as the constant particularity and lack of data in the process of creating models to be applied to a limited number of environments are the challenges that arise the most when estimating software in agile software development (ASD)    Conclusions− It has been found there is an increase in the number of articles that address effort estimation in agile development, however, it becomes evident the need to improve the accuracy of the estimation by using estimation  techniques supported in machine learning  that have been shown to facilitate and improve the performance of this.  Key Words − Effort Estimation; Agile Software Development; Issues and Challenges; Automatic Learning; Performance Metrics  Introducción − Realizar una estimación de esfuerzo lo más precisa y adecuada para proyectos de desarrollo de software, se ha convertido en pieza fundamental para favorecer el éxito y desarrollo de los mismos, sin embargo, aplicar este tipo de estimación en proyectos de desarrollo ágil, en donde los cambios son constantes, la convierte en una tarea muy compleja de implementar.    Objetivo− El objetivo de este estudio es proveer un estado del arte sobre técnicas de estimación de esfuerzo en desarrollo de software ágil, la evaluación de su desempeño y los inconvenientes que se presentan en su aplicación.    Metodología− Se desarrolló un mapeo sistemático que involucró la creación de preguntas de investigación con el fin de proveer una estructura a seguir, análisis de palabras relacionadas con el tema de investigación para la creación e implementación de una cadena de búsqueda para la identificación de estudios relacionados con el tema, aplicación de criterios de exclusión, inclusión y calidad a los artículos encontrados para poder descartar estudios no relevantes y finalmente la organización y extracción de la información necesaria de cada artículo.     Resultados− De los 25 estudios seleccionados; los principales hallazgos son: las técnicas de estimación más aplicadas en contextos ágiles son: Estimación por medio de Puntos de Historia (SP) seguidos de Planning Poker (PP) y Juicio de Expertos (EJ). Soluciones soportadas en técnicas computacionales como: Naive Bayes, Algoritmos de Regresión y Sistema Híbridos; también se ha encontrado que la Magnitud Media del Error Relativo (MMRE), la Evaluación de la Predicción (PRED) y Error Absoluto Medio (MAE) son las medidas de evaluación de desempeño más usadas. Adicionalmente, se ha encontrado que parámetros como la viabilidad, la experiencia y la entrega de conocimiento de expertos, así como la constante particularidad y falta de datos en el proceso de creación de modelos para aplicarse a un limitado número de entornos son los desafíos que más se presentan al momento de realizar estimación de software en el desarrollo de software ágil (ASD)    Conclusiones− Se ha encontrado que existe un aumento en la cantidad de artículos que abordan la estimación de esfuerzo en el desarrollo ágil, sin embargo, se hace evidente la necesidad de mejorar la precisión de la estimación mediante el uso de técnicas de estimación soportadas en el aprendizaje de máquina que han demostrado que facilita y mejora el desempeño de este.    

Financial Stability Report - Second Semester of 2021

Banco de la República’s main objective is to preserve the purchasing power of the currency in coordination with the general economic policy that is intended to stabilize output and employment at long-term sustainable levels. Properly meeting the goal assigned to the Bank by the 1991 Constitution critically depends on preserving financial stability. This is understood to be a general condition in which the financial system assesses and manages the financial risks in a way that facilitates the economy’s performance and efficient allocation of resources while, at the same time, it is able to, on its own, absorb, dissipate, and mitigate the shocks that may arise as a result of adverse events. This Financial Stability Report meets the goal of giving Banco de la República’s diagnosis of the financial system’s and its debtors’ recent performance as well as of the main risks and vulnerabilities that could affect the stability of the Colombian economy. In this way, participants in financial markets and the public are being informed, and public debate on trends and risks affecting the system is being encouraged. The results presented here also serve the monetary authority as a basis for making decisions that will enhance financial stability in the general context of its objectives. In recent months, several positive aspects of the financial system have preserved a remarkable degree of continuity and stability: the liquidity and capital adequacy of financial institutions have remained well above the regulatory minimums at both the individual and consolidated levels, the coverage of past-due loans by loan-loss provisions remains high, and the financial markets for public and private debt and stocks have continued to function normally. At the same time, a surge in all the types of loan portfolios, a sharp downturn in the non-performing loan portfolio, and a rise in the profitability of credit institutions can be seen for the first time since the beginning of the pandemic. In line with the general recovery of the economy, the main vulnerability to the stability of the Colombian financial system identified in the previous edition—uncertainty about changes in the non-performing loans portfolio—has receded and remains on a downward trend. In this edition, the main source of vulnerability identified for financial stability in the short term is the system’s exposure to sudden changes in international financial conditions; the results presented in this Report indicate that the system is sufficiently resilient to such scenarios. In compliance with its constitutional objectives and in coordination with the financial system’s security network, Banco de la República will continue to closely monitor the outlook for financial stability at this juncture and will make the decisions necessary to ensure the proper functioning of the economy, facilitate the flow of sufficient credit and liquidity resources, and further the smooth functioning of the payment system. Leonardo Villar Gomez Governor Box 1 -Decomposition of the Net Interest Margin in Colombia and Chile Wilmar Cabrera Daniela Rodríguez-Novoa Box 2 - Spatial Analysis of New Home Prices in Bogota, Medellín, and Cali Using a Geostatistical Approach María Fernanda Meneses Camilo Eduardo Sánchez Box 3 - Interest Rate Model for the SYSMO Stress Test Exercise Wilmar Cabrera Diego Cuesta Santiago Gamba Camilo Gómez Box 4 - The Transition from LIBOR and other International Benchmark Rates Daniela X. Gualtero Briceño Javier E. Pirateque Niñ