Investigating the relationship between tax revenues and tax ratios : an empirical research for selected OECD countries

Purpose: Effective tax rates can have dual effect in the economic policy of a country by maintaining the state revenues in sustainable levels providing a safe net for the economic development. If taxation struggles the economy, there should be a turning point were the results of high tax rates do not have the expected results on the state revenue. The parabolic relation of Laffer curve is tested on a data set of different OECD countries. Design/Approach/Methodology: Three different functions have been selected to test the Laffer curve starting from the fact that the relation of revenues with taxes should have a parabolic form, with the turning point to be the peak of the parabola. Findings: The findings suggest that there exists a peak point where taxation policy is not providing the expected revenues. Results suggest that this pattern is common in several countries with different taxation regimes. The effective tax rates are different between the countries. Countries are divided into clusters with the same effective tax rates. The relation of the tax revenue and taxation rates is adjusted with the tax moral of the country. Practical Implications: The results are compared with other possible forms of the relation of revenue and taxes with considerable importance.peer-reviewe

Investigating the relationship between tax rates and tax revenues in the Euro area : the effect of the shadow economy

PURPOSE: In the years that preceded the global economic and financial crisis in 2008 there was a trend of reducing both statutory corporate income tax rates and top personal income tax rates. With the outbreak of the crisis though, the need to raise revenues and perhaps introduce increases in the corporate income and personal income tax rates became pressing, especially for some countries. The purpose of this article is to investigate the relationship between the tax rate and the relevant tax revenue both for personal income and corporate income tax in the euro area, during years 2000 – 2018, taking into consideration the effect of the global economic crisis of 2008.DESIGN/METHODOLOGY/APPROACH: The analysis tests both the arithmetic effect of a tax rate increases on tax revenues as well as the economic effect, by incorporating in the analysis the size of shadow economy. Since the sample consists of a combination of cross section data and time series, where the same unit cross section is measured at different times, the methodology applied is Generalized Least Squares in EViews, with country fixed effects and a dummy variable to capture the effect of the global economic crisis.FINDINGS: The analysis confirmed that there are two different effects of a tax rate increase on respective tax revenues; the positive arithmetic effect of the tax rate increase and the negative economic effect of the tax base erosion, captured by the size of shadow economy.PRACTICAL IMPLICATIONS: Taking into consideration the definition of shadow economy, GDP is augmented with the size of the shadow economy to account for the total national income of the economy, both the reported and the hidden one.ORIGINALITY/VALUE: The current paper contributes to the existing literature on the relationship between the tax rate and the relevant tax revenue in the field of corporate and personal income taxes, by incorporating in the analysis the size of shadow economy.peer-reviewe

Δημοσιονομική προσαρμογή και μέτρα φορολογικής πολιτικής σε εθνικό και Ευρωπαϊκό επίπεδο

The financial crisis of 2008 which was transmitted to the EU and soon turned into a sovereign crisis for several Member States demanded radical policy responses. Although there is wide consensus that the origins of the crisis were not in taxation, undoubtedly tax systems had a role to play in alleviating the negative effects and helping recovery. This role was even more pronounced within the common currency area, where due to its asymmetric architecture since its inception, monetary policy was not an available instrument in the hands of governments. The current thesis explores the way euro area Governments used corporate and personal income taxation tools to respond to the global economic crisis. A special focus is given on the Greek case, where the international financial crisis soon turned into one of the most pronounced public debt crisis within the euro area and the financial assistance the country received was accompanied by a painful economic adjustment, also on the taxation side. The period under examination starts in 2008, the year where the global crisis commenced and ends in 2018, when the financial assistance programmes were concluded in Greece. Analysis confirms that Eurozone countries relied heavily on taxation. Nevertheless, the research has shown that policy responses have varied considerably among Eurozone countries. In countries where the debt crisis was more pronounced, income tax hikes were considerable compared to the rest of the union. On the contrary, some countries were able to use taxation as a weapon to pave the way out of the crisis, to return to growth levels, and to increase competitiveness. In these countries, where debts were sustainable and deficits were lower, European Commission recommendations to shift the tax burden away from tax bases which were detrimental to growth, such as labor and corporations, could be implemented. The conclusions of the analysis highlight the dynamic role of taxation and contribute to the discussion on what is the optimal way to use tax policy to respond to external shocks. They contribute to the discussion on the necessity of a fiscal capacity for the Eurozone and a re-examination of the EU’s tax policy.Η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, η οποία μεταδόθηκε στην Ευρωπαϊκή Ένωση και σύντομα μετατράπηκε σε κρίση χρέους για πολλά κράτη μέλη, απαίτησε ριζικές πολιτικές απαντήσεις. Αν και υπάρχει ευρεία συναίνεση ότι τα αίτια της κρίσης δεν βρίσκονταν στη φορολογία, αναμφίβολα τα φορολογικά συστήματα έπαιξαν ρόλο στην άμβλυνση των αρνητικών επιπτώσεων και στην επιστροφή στην ανάπτυξη. Αυτός ο ρόλος ήταν ακόμη πιο έντονος στη Νομισματική Ένωση, όπου λόγω του ασύμμετρου σχεδιασμού της, η νομισματική πολιτική δεν αποτελούσε διαθέσιμο εργαλείο πολιτικής στα χέρια των κυβερνήσεων.Η παρούσα διατριβή διερευνά τον τρόπο με τον οποίο οι κυβερνήσεις της ζώνης του ευρώ χρησιμοποίησαν τη φορολογία εισοδήματος νομικών και φυσικών προσώπων ως απάντηση στην παγκόσμια οικονομική κρίση. Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στην περίπτωση της Ελλάδας, όπου η διεθνής χρηματοπιστωτική κρίση μετατράπηκε σύντομα σε μια από τις πιο έντονες κρίσεις δημόσιου χρέους εντός της ευρωζώνης και η οικονομική βοήθεια που έλαβε η χώρα συνοδεύτηκε από μια οδυνηρή οικονομική προσαρμογή, επίσης στο σκέλος της φορολογίας. Η υπό εξέταση περίοδος ξεκινά το 2008, έτος έναρξης της παγκόσμιας κρίσης και ολοκληρώνεται το 2018, οπότε και ολοκληρώθηκαν τα προγράμματα οικονομικής βοήθειας στην Ελλάδα. Η ανάλυση επιβεβαιώνει ότι οι χώρες της Ευρωζώνης βασίζονταν σε μεγάλο βαθμό στη φορολογία. Ωστόσο, η έρευνα έδειξε ότι οι πολιτικές απαντήσεις διέφεραν σημαντικά μεταξύ των χωρών της Ευρωζώνης. Σε χώρες όπου η κρίση χρέους ήταν πιο έντονη, οι αυξήσεις του φόρου εισοδήματος ήταν σημαντικές σε σύγκριση με την υπόλοιπη Ένωση. Αντίθετα, ορισμένες χώρες μπόρεσαν να χρησιμοποιήσουν τη φορολογία ως «όπλο» για έξοδο από την κρίση, να επιστρέψουν σε επίπεδα ανάπτυξης και να βελτιώσουν την ανταγωνιστικότητα της οικονομίας. Σε αυτές τις χώρες, όπου τα χρέη ήταν βιώσιμα και τα ελλείμματα χαμηλότερα, μπορούσαν να εφαρμοστούν οι συστάσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για τη μετατόπιση της φορολογικής επιβάρυνσης από φορολογικές βάσεις επιζήμιες για την ανάπτυξη, όπως η απασχόληση και επιχειρηματικότητα. Τα συμπεράσματα της ανάλυσης υπογραμμίζουν το δυναμικό ρόλο της φορολογίας και συμβάλλουν στη συζήτηση σχετικά με το ποιος είναι ο βέλτιστος τρόπος χρήσης της φορολογικής πολιτικής για την αντιμετώπιση εξωτερικών κραδασμών. Συμβάλλουν στη συζήτηση για την αναγκαιότητα μιας δημοσιονομικής ένωσης και την επανεξέταση της φορολογικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Ένωσης