Reviews, prices and endogenous information transmission

Empirical evidence suggests that online reviews are an important source of consumers information and a relevant determinant of the firms revenues. Little is known, however, about how prices and reviews affect each other. This paper proposes a dynamic game to investigate this relationship. A long-lived monopoly faces a sequence of short-lived consumers whose only information about the value of an experience good is the one contained in the reviews completed by previous buyers. Neither the monopoly nor the consumers have private information about the value of the good. After buying the good, the consumers observe a quality realisation that is correlated with the actual value of the good and decide whether to complete reviews. The consumers complete reviews according to a social rule that maximises the present value of current and future consumers utility. It is shown that a necessary condition for the existence of reviews is that the firm cannot fully appropriate the surplus generated by this increased information. Furthermore, the reviews induce a mean preserving spread on the posterior beliefs about the value of the good which, combined with the convexity with respect to the prior of the indirect utility and profit functions, implies that reviews are valuable for both the consumers and the firm. Hence, both parties are willing to face some cost in order to increase the information available in the market. The main result of the paper is that, from the firm's perspective, this cost takes the form of a discount in the price offered to current consumers

Evolution de la consommation d'alcool et d'autres substances chez les hommes de Suisse romande âgés de 20 ans

QUESTION DE RECHERCHE : Explorer sur six ans l'évolution des consommations d'alcool, de tabac et de cannabis, chez les jeunes hommes de nationalité suisse qui sont domiciliés dans la partie francophone du pays. METHODE : L'étude est basée sur des données récoltées de janvier 2007 à décembre 2012 au centre de recrutement de Lausanne, unique centre de Suisse romande. Le questionnaire, qui était anonyme, a été complété par les conscrits après qu'on leur ait expliqué qu'aucune des données récoltées n'était échangée avec l'administration militaire. RESULTATS: Le taux de participation est estimé à 82.9 %, ce qui correspond à 36'158 questionnaires complétés sur un nombre estimé de 43'619 jeunes hommes qui se sont présentés au centre de recrutement durant la période étudiée. L'âge des sujets a augmenté au cours des années (Coef. B = 0.033 ; SE = 0.004 ; P < 0.001). La moyenne d'âge (SD) est passée de 20.0 (1.2) à 20.2 (1.3) ans. Le taux de conscrits, ayant terminé uniquement leur école obligatoire au moment du recrutement, atteignait environ 50 % (min. 45.4 % ; max. 51.9 %). Il n'a pas été modifié durant la période étudiée (Coef. B = 0.009 ; SE = 0.006 ; P = 0.142). Par contre, le pourcentage de jeunes en formation a augmenté (65.7 % en 2007 ; 70.3 % en 2012 / Coef. B = 0.057 ; SE = 0.007 ; P < 0.001). Environ 50 % des sujets vivaient en ville (50.5 % en 2007 ; 49.7 % en 2012), mais ce taux a également diminué au cours des six ans (Coef. B = -0.018 ; SE = 0.006 ; P = 0.003). La fréquence de la consommation d'alcool a diminué durant les années étudiées. Ainsi, la moyenne (SD) du nombre de jours de consommation par semaine est passée de 1.9 (1.7) à 1.5 (1.5) jour (Coef. B = -0.085 ; SE = 0.005 ; P < 0.001). La fréquence moyenne (SD) d'épisode de binge drinking par semaine a également baissé durant cette période (Coef. B = - 0.058 ; SE = 0.003 ; P < 0.001). Elle était à 0.7 (1.1) en 2007 et en 2012, elle atteignait 0.5 (0.9). Une diminution de la quantité consommée a aussi été constatée que ce soit du point de vu du nombre de boissons alcoolisées standards consommées lors d'une journée ordinaire (Coef. B = -0.169 ; SE = 0.012 ; P < 0.001), ou de celui du nombre maximum consommés en un jour (Coef. B = -0.691 ; SE = 0.030 ; P < 0.001). Concernant l'évolution de la consommation de tabac, le taux de fumeurs quotidiens a diminué de 6 % durant ces six ans (36.9 % en 2007; 30.9 % en 2012/ Coef. B = - 0.050 ; SE = 0.007 ; P < 0.001), alors que la moyenne (SD) du nombre de cigarettes fumées par jour a baissé d'un peu moins d'une cigarette (14.0 [7.5] en 2007 ; 13.1 [7.5] en 2012 / Coef. B = -0.183 ; SE = 0.042 ; P < 0.001). Au sujet de la consommation de cannabis, on a constaté que le taux de consommateurs actuels a diminué de plus de 8 % au cours des années (Coef. B = -0.114 ; SE = 0.008 ; P < 0.001). En 2007, ce pourcentage était à 27.3 et il s'est abaissé à 18.7 pour l'année 2012. Par contre, chez ceux qui en consommaient plus d'une fois par semaine, le taux est resté stable (Coef. B = -0.017 ; SE = 0.014 ; P = 0.217). Concernant la première ivresse, ainsi que l'initiation au tabac et au cannabis, les moyennes d'âge ont augmenté au cours des années (P < 0.001). Les résultats de chaque canton romand sont également présentés au sein de cette étude. CONCLUSION : Les consommations d'alcool, de tabac et de cannabis ont diminué au cours de la période observée. Cependant, l'utilisation de ces différentes substances est encore élevée chez les jeunes. Par conséquent, la prévention est toujours nécessaire à ce jour

Essays on industrial organisation : the role of consumers' generated information

A variety of economic agents rely on information generated by the consumers when making their decisions. Not only consumers' rely on other consumers' ex- periences when making their buying decisions, but also some governmental agen- cies rely on customers' complaints to make inferences about the functioning of some markets. Little is known, however, about how this information interacts with the rms' investing and pricing decisions. A common denominator of the various types of information generated by the consumers is that its content de- pends on consumers' incentives to transmit information, which are not always obvious and may vary across markets and time. This thesis studies the role of the information generated by the consumers in two di erent contexts. The rst chapter studies whether customers' complaints about the quality provided by a regulated monopolist are informative about the rm's investment decisions. The second chapter considers the pricing decision of a monopoly rm when the con- sumers' buying decision is based on the reviews completed by previous consumers. The main contributions are twofold. First, by endogenising consumers deci- sion to lodge a complaint or complete a review, I am able to derive conclusions about the informational content of consumers behaviour and about its strategic interaction with the rms decisions. Second, the thesis makes a methodologi- cal contribution because it proposes a novel way of dealing with the free riding problem that lies at the very root of the generation of information by consumers

Change of heart: Rethinking the prescriptive medical environment

The environment and its effects on our physiological health and well-being have long been essential components of medical treatment regimes. Though many of these regimes may have experienced only short-lived success as products of trends in popular culture, the complex relationship between environmental exposure and cure is one that is fundamental to the understanding of the medical sciences. The endeavor to more fully understand its complexities continues even in the light of what modern advances in medical technology have revealed to us. This thesis addresses the need to rethink the use of environmental qualities in medical facilities, looking to and expanding upon how they were used in past paradigms