Constructing quality-adjusted price indices from revenue and cost data

This paper shows how to construct quality adjusted price indices without direct observation of product-level data (prices, quantities and characteristics). The technique used here allows for a welfare based measurement of price change using commonly available (at least for the manufacturing sector) plant-level data on revenue and cost. However, one has to be explicit about the evolution of the outside good quality and the structure of demand and supply. Using data on the Colombian beer industry and combining the methodologies originally proposed by Katayama, Lu and Tybout (2003), DeSouza (2006a) and Trajtenberg (1990) I am able to uncover the demand parameters and build welfare-based price indices for the 1977-1990 period.Este artigo demonstra como construir um índice de preços ajustados pela qualidade sem a observação direta de dados ao nível de produto (preços, quantidades e características). A técnica aplicada no artigo permite medir a inflação dos preços com base na variação intertemporal de bem-estar através do uso de dados de receita e despesa comumente disponíveis (pelo menos para o setor industrial) ao nível de empresas. No entanto, tal técnica exige a imposição de hipóteses sobre a evolução da qualidade do bem externo assim como a estrutura da demanda e da oferta. Com dados sobre a indústria colombiana de cerveja e combinando metodologias originalmente desenvolvidas por Katayama, Lu e Tybout (2003), DeSouza (2006a) e Trajtenberg (1990) estimam-se os parâmetros da demanda e constroem-se índices de preços para o período de 1977 a 1990 a partir da mensuração do bem-estar dos consumidores

Margins of multinational labor substitution

Employment at a multinational enterprise (MNE) responds to wages at the extensive margin, when an MNE enters a foreign location, and at the intensive margin, when an MNE operates existing affiliates. We present an MNE model and conditions for parametric and nonparametric identification. Prior studies rarely found wages to affect MNE employment. Our integrated approach documents salient labor substitution for German manufacturing MNEs and removes bias. In Central and Eastern Europe, most employment responds at the extensive margin, while in Western Europe the extensive margin accounts for around two-thirds of employment shifts. At distant locations, MNEs respond to wages only at the extensive margin. (JEL F23, J23, J31, R32