ФІНАНСОВІ КРЕДИТИ ЛОМБАРДІВ: ОЦІНКА ТА ВІДОБРАЖЕННЯ В ОБЛІКУ

The article highlights the main results of the study on the assessment and presentation of the activity of pawnshops in accounting, taking into account special features. The factors that have a significant impact on the informativeness of the financial statements of pawnshops, prepared in accordance with the requirements of International Financial Reporting Standards (IFRS), were investigated. The special features of pawnshops activity in the part of granting of loans are considered, in particular: secured loan, the absence of a purpose for its sale as an asset, short-term credit granting. The following is presented: schematics of the process of crediting by a pawnshop, criteria and groups for the classification of financial assets of pawnshops. It was determined that the financial assets of pawnshops are formed from contractual cash flows consisting of payments for repayment of the principal amount of the asset and interest on its outstanding share. It is determined that: financial assets of the pawnshops can be evaluated at amortized cost or at fair value - accounts receivable that arise in the pawnshop in the lending process are financial assets that should be evaluated at amortized cost. The lack of recommendations and explanations for the pawnshops in calculating the effective interest rate has been identified. Recommended for calculating the effective interest rate for the pawnshops, using: basic provisions for calculating the effective interest rate for the bank's financial instruments; functions: IRR and XIRR of the Microsoft Excel software package. Situational examples are given for determining the impact on the financial result of the package of additional services in the process of applying the loan assessment at amortized cost using the effective interest rate method. The recommendation for the calculation of the effective interest rate, taking into account special features of the pawnshop's activity, is included in the part: short-term loans and one-time repayment of the principal amount of debt and interest at the end of the contract.Рассмотрены особенности деятельности ломбардов. Определено, что дебиторская задолженность, которая возникает в ломбарде в процессе кредитования, является финансовым активом, оценка которого должна осуществляться по амортизированной стоимости. Даны рекомендации по расчету эффективной ставки процента для финансовых инструментов ломбарда. Приведены ситуативные примеры применения оценки кредита по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента.Висвітлено основні результати дослідження стосовно оцінки та  відображення в бухгалтерському обліку діяльності ломбардів з урахуванням особливостей. Досліджено чинники, які мають суттєвий вплив на інформативність фінансової звітності ломбардів, складеної відповідно до вимог Міжнародних стандартів фінансової звітності (МСФЗ).  Розглянуто особливості діяльності ломбардів у частині надання кредитів, зокрема: лише під заставу, відсутність мети щодо його продажу як активу, короткостроковість кредитування. Наведено: схематику процесу кредитування ломбардом, критерії та групи для класифікації фінансових активів ломбардів. Установлено, що фінансові активи ломбардів формують договірні грошові потоки, які складаються з виплат на погашення основної суми активу і процентів на непогашену її частку. Визначено, що: фінансові активи ломбардів можуть бути оцінені за амортизованою собівартістю або за справедливою вартістю; дебіторська заборгованість, яка виникає в ломбарді у процесі кредитування, є фінансовим активом, оцінка якого повинна здійснюватись за амортизованою собівартістю. Установлена відсутність рекомендацій та роз’яснень для ломбардів щодо розрахунку ефективної ставки відсотка. Рекомендовано для розрахунку ефективної ставки відсотка для ломбардів використання: базових положень щодо розрахунку ефективної ставки відсотка для фінансових інструментів банку; функції: ВСД (IRR) та ЧИСТВНДОХ (XIRR) програмного комплексу Microsoft Excel. Наведено ситуативні приклади для визначення впливу на фінансовий результат пакета додаткових послуг у процесі застосування оцінки кредиту за амортизованою собівартістю з використанням методу ефективної ставки відсотка. Міститься рекомендація щодо здійснення розрахунків ефективної ставки відсотка з урахуванням особливості діяльності ломбарду в частині: короткостроковості кредитів і одноразового погашення основної суми боргу і процентів  наприкінці дії договору

New Standards of Quality Management in Audit. The Risk-Based Approach

The article proves that auditing is a socially significant activity. Therefore, the auditor must ensure the validity of his opinion, which is achieved through ensuring the quality of audit procedures at all stages. Failure to ensure the quality of audit tasks is a reason to mislead users of financial statements of enterprises and auditorsʼ conclusions, does not warn users about financial problems and the possibility of bankruptcy, especially in socially significant companies. From December 2022 on the audit, quality control of audit services are waiting for radical changes in quality management. The article highlights the results of a study devoted to new requirements to quality management in auditing firms, resulting from the enforcement of the new standards: ISQM 1 “Quality Management”, ISQM 2 “Engagement Quality Reviews”, and the revised ISA 220 “Quality Management for an Audit of Financial Statements”. The design of a quality management system at firm level is considered in ISQM 1, including building up an organization system for management of audit quality, creating the essential conditions for performing audits. This standard will be enforced in place of the existing ISQC 1“Quality Control for Firms that Perform Audits and Reviews of Financial Statements, and Other Assurance and Related Services Engagements”. The new quality management system includes the following components: the risk assessment process of the audit firm; management and leadership, ethical requirements, acceptance, continuation of customer relationships and specific tasks; resource; performance of tasks; information and communication; monitoring and sanctions. ISQM 2 “Engagement Quality Reviews” specifies the requirements to reviewers of the quality of performed audit engagements. A quality reviewer is required to have knowledge and understanding of professional standards, current legal and normative acts, and understanding of firm’s policies or procedures used in the process of engagement performance; knowledge of the industry of a company to which audit services on engagement performance were provided; the professional experience in evaluations of scopes and complexity of the performed engagements, the professional qualification for quality evaluations of the engagement performance, including the firm’s obligation for providing this qualification. The abovementioned requirements cause the need in additional studies aimed at elaborating new schemes for actions and inclusion of engagements in job descriptions of quality reviewers

ФІНАНСОВІ КРЕДИТИ ЛОМБАРДІВ: ОЦІНКА ТА ВІДОБРАЖЕННЯ В ОБЛІКУ

The article highlights the main results of the study on the assessment and presentation of the activity of pawnshops in accounting, taking into account special features. The factors that have a significant impact on the informativeness of the financial statements of pawnshops, prepared in accordance with the requirements of International Financial Reporting Standards (IFRS), were investigated. The special features of pawnshops activity in the part of granting of loans are considered, in particular: secured loan, the absence of a purpose for its sale as an asset, short-term credit granting. The following is presented: schematics of the process of crediting by a pawnshop, criteria and groups for the classification of financial assets of pawnshops. It was determined that the financial assets of pawnshops are formed from contractual cash flows consisting of payments for repayment of the principal amount of the asset and interest on its outstanding share. It is determined that: financial assets of the pawnshops can be evaluated at amortized cost or at fair value - accounts receivable that arise in the pawnshop in the lending process are financial assets that should be evaluated at amortized cost. The lack of recommendations and explanations for the pawnshops in calculating the effective interest rate has been identified. Recommended for calculating the effective interest rate for the pawnshops, using: basic provisions for calculating the effective interest rate for the bank's financial instruments; functions: IRR and XIRR of the Microsoft Excel software package. Situational examples are given for determining the impact on the financial result of the package of additional services in the process of applying the loan assessment at amortized cost using the effective interest rate method. The recommendation for the calculation of the effective interest rate, taking into account special features of the pawnshop's activity, is included in the part: short-term loans and one-time repayment of the principal amount of debt and interest at the end of the contract.Рассмотрены особенности деятельности ломбардов. Определено, что дебиторская задолженность, которая возникает в ломбарде в процессе кредитования, является финансовым активом, оценка которого должна осуществляться по амортизированной стоимости. Даны рекомендации по расчету эффективной ставки процента для финансовых инструментов ломбарда. Приведены ситуативные примеры применения оценки кредита по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента.Висвітлено основні результати дослідження стосовно оцінки та  відображення в бухгалтерському обліку діяльності ломбардів з урахуванням особливостей. Досліджено чинники, які мають суттєвий вплив на інформативність фінансової звітності ломбардів, складеної відповідно до вимог Міжнародних стандартів фінансової звітності (МСФЗ).  Розглянуто особливості діяльності ломбардів у частині надання кредитів, зокрема: лише під заставу, відсутність мети щодо його продажу як активу, короткостроковість кредитування. Наведено: схематику процесу кредитування ломбардом, критерії та групи для класифікації фінансових активів ломбардів. Установлено, що фінансові активи ломбардів формують договірні грошові потоки, які складаються з виплат на погашення основної суми активу і процентів на непогашену її частку. Визначено, що: фінансові активи ломбардів можуть бути оцінені за амортизованою собівартістю або за справедливою вартістю; дебіторська заборгованість, яка виникає в ломбарді у процесі кредитування, є фінансовим активом, оцінка якого повинна здійснюватись за амортизованою собівартістю. Установлена відсутність рекомендацій та роз’яснень для ломбардів щодо розрахунку ефективної ставки відсотка. Рекомендовано для розрахунку ефективної ставки відсотка для ломбардів використання: базових положень щодо розрахунку ефективної ставки відсотка для фінансових інструментів банку; функції: ВСД (IRR) та ЧИСТВНДОХ (XIRR) програмного комплексу Microsoft Excel. Наведено ситуативні приклади для визначення впливу на фінансовий результат пакета додаткових послуг у процесі застосування оцінки кредиту за амортизованою собівартістю з використанням методу ефективної ставки відсотка. Міститься рекомендація щодо здійснення розрахунків ефективної ставки відсотка з урахуванням особливості діяльності ломбарду в частині: короткостроковості кредитів і одноразового погашення основної суми боргу і процентів  наприкінці дії договору