Raising capital in an insurance oligopoly market

We consider an oligopoly of firms that compete on price. Firms produce a non-stochastic output, insurance coverage, which is sold before the true cost is known. They behave as if they were risk-averse for a standard reason of costly external finance. The model consists in a two-stage game. At stage 1, each firm chooses its internal capital level. At stage 2, firms compete on price. We characterize the conditions for Nash equilibria and analyze the strategic impact of capital choice on the market. We discuss the model with regard to insurance industry specificity and regulation.Price Competition; Risk-averse Firms; Insurance Market; Capital Choice.

Crop Insurance and Pesticides in French agriculture: an empirical analysis of multiple risks management

This paper investigates the determinants of rapeseed hail insurance and chemical input decisions using individual panel data set of French farms covering the period from 1993 to 2004. Economic theory suggests that insurance and prevention decisions are not independent due to risk reduction and/or moral hazard eff ects. We propose a theoretical framework that integrates two statistically independent sources of risk faced by farmers of our sample hail risk and pest risk. Statistical tests confi rm that chemical and insurance demands are endogenous to each other and simultaneously determined. An econometric model involving two simultaneous equations with mixed censored/continuous dependent variables is thus estimated for rapeseed. Estimation results show that rapeseed insurance demand has a positive and signi cant eff ect on pesticide use and vice versa. Insurance demand is also positively in uenced by the yield's coeffi cient of variation and the loss ratio, and negatively infl uenced by proxies for wealth (including CAP subsidies) and activity diversi cation

Essais sur l'assurance, la prévention et les politiques publiques

Cette thèse propose quatre chapitres indépendants sur l'assurance, la prévention des risques, et les politiques publiques associées à ces marchés. Le chapitre 1 s'intéresse au choix de prévention dans un marché agricole en équilibre partiel dans un contexte de marchés contingents incomplets. Sous des hypothèses typiques de ces marchés (faibles élasticités prix et revenu, aversion au risque), il est montré que l'équilibre concurrentiel se caractérise par un niveau de prévention inférieur à l'optimum social. Cette sous-prévention peut être corrigé par une aide publique à la prévention. Le chapitre 2 analyse les choix de prix et de capital interne des firmes d'assurance dans un contexte d'oligopole. Considérant un jeu à deux étapes avec choix de capital puis concurrence en prix, il est montré que le capital interne a un coût stratégique pour les firmes, ce qui conduit à un niveau de capital à l'équilibre inférieur à l'optimum social. La régulation publique du capital est rediscutée dans ce contexte de concurrence imparfaite. Le chapitre 3 est une analyse économétrique de la demande d'assurance et de pesticides menée sur un panel non cylindré d'exploitations agricoles françaises de la Meuse sur la période 1993-2004. Les résultats mettent en évidence la simultanéité des choix d'assurance et de pesticides et permettent de caractériser les variables explicatives de ces choix. Ces résultats sont mis en perspective dans le contexte actuel des réformes des politiques agricoles. Le chapitre 4 s'intéresse à l'influence des préférences sociales sur les choix de prévention dans le cadre d'un modèle de dilemme de Samaritain sous l'hypothèse spécifique d'agents présentant une aversion mutuelle à l'inégalité

Les instruments alternatifs de couverture des risques climatiques en agriculture : une opportunité pour les pays en développement ?

This paper provides an overview of the issue of insurance against climatic risks in agriculture. We first discuss the reasons of market incompleteness and its consequences on social welfare and development. Then we consider existing and forthcoming solutions, with a particular focus on both the desirability of government intervention and the opportunities offered by alternative instruments for covering climatic risks such as climatic index insurance.Climatic risks, alternative instruments for covering climatic risks

Crop Insurance and pesticide use in French agriculture: an empirical analysis

This paper investigates the factors affecting the demand for crop–hail insurance and explores the potential relation with pesticide use for a sample of French farmers on the period 1993-2004, for the Meuse department. An econometric model involving two simultaneous equations with mixed censored/continuous dependent variables is estimated. Estimation results show that, in the case of rapeseed, insurance demand is significantly and positively related to pesticide use, but that the magnitude of this interaction is quite small. Insurance demand is positively influenced by the coefficient of variation of yield and the loss ratio, and is negatively influenced by Common Agricultural Policy subsidies and diversification of activity at farm level. These results shed light on the determinants of French farmers’ decisions related to risk management

Crop insurance and pesticide use in French agriculture: an empirical analysis

This paper investigates the factors affecting the demand for crop–hail insurance and explores the potential relation with pesticide use for a sample of French farmers on the period 1993-2004, for the Meuse department. An econometric model involving two simultaneous equations with mixed censored/continuous dependent variables is estimated. Estimation results show that, in the case of rapeseed, insurance demand is significantly and positively related to pesticide use, but that the magnitude of this interaction is quite small. Insurance demand is positively influenced by the coefficient of variation of yield and the loss ratio, and is negatively influenced by Common Agricultural Policy subsidies and diversification of activity at farm level. These results shed light on the determinants of French farmers’ decisions related to risk management.Les auteurs étudient dans cet article les déterminants de la demande d’assurance récolte contre la grêle et ses potentielles interactions avec l’utilisation des pesticides pour un échantillon d’exploitations agricoles françaises sur la période 1993-2004, dans le département de la Meuse. Un modèle économétrique est bâti, correspondant à un système de deux équations simultanées où les variables indépendantes sont mixtes (censurée/continue). Lesrésultats des estimations montrent que, dans le cas du colza, la demande d’assurance est significativement et positivement associée à l’utilisation de pesticides, bien que l’ampleur de cette relation soit faible. La demande d’assurance est influencée positivement par le coefficient de variation du rendement et le loss ratio, et négativement par les aides de la Politique Agricole Commune et la diversification des activités. Ces résultats fournissent un éclairage sur les déterminants des décisions des agriculteurs français liées à la gestion du risque

Crop insurance and pesticide use in french agriculture: an empirical analysis of integrated risk management

Co-organisé par le département SAE2 de l'INRA et l'équipe du programme de recherche ANR d'agriculture et développement durable "GeduPic" (Protection intégrée des cultures, construire et favoriser une gestion écologique de la santé des plantes).Les auteurs étudient les déterminants de la demande d'assurance-grêle et ses interactions avec l'utilisation des pesticides. Le modèle théorique caractérise le choix simultané d'assurance et de pesticides contre deux sources de risque statistiquement indépendants : grêle et infestation. L'analyse suggère que les deux décisions d'assurance et de prévention ne sont pas indépendantes en raison d'un effet background risque ou de la valeur espérée du bien assuré. Dans la partie empiriques de l’étude, les tests statistiques montrent que la demande de pesticides et la demande d'assurance sont endogènes chacune envers l'autre. Le modèle économétrique estimé est un système de deux équations simultanées où les variables indépendantes sont mixtes (censurée/continue). Les résultats des estimations montrent que, dans le cas de la demande de colza d'assurance a un effet positif sur la demande de pesticides et que la quantité de pesticides utilisée par les agriculteurs augmente avec la demande d'assurance

Hail Insurance and Pesticide use in French agriculture: an empirical analysis of multiple risks management

This paper investigates the determinants of rapeseed hail insurance and pesticide use decisions using individual panel data set of French farms covering the period from 1993 to 2004. Economic theory suggests that insurance and prevention decisions are not independent due to risk reduction and/or moral hazard effects. Statistical tests show that the pesticide use and hail insurance demand are endogenous to each other. An econometric model involving two simultaneous equations with a mixed censored/continuous dependent variables is then estimated. Estimation results show that rapeseed insurance demand has a positive and significant effect on pesticide use and vice versa. Insurance demand is also positively influenced by the yield’s coefficient of variation and the loss ratio, and negatively influenced by proxies for wealth (including CAP subsidies) and activity diversification

Raising capital in an insurance oligopoly market

We consider an oligopoly of firms that compete on price. Firms produce a non-stochastic output, insurance coverage, which is sold before the true cost is known. They behave as if they were risk-averse for a standard reason of costly external finance. The model consists in a two-stage game. At stage 1, each firm chooses its internal capital level. At stage 2, firms compete on price. We characterize the conditions for Nash equilibria and analyze the strategic impact of capital choice on the market. We discuss the model with regard to insurance industry specificity and regulation