Estimating the effects of regulation when treated and control firms compete: a new method with application to the EU ETS

This paper presents a method for estimating treatment effects of regulations when treated and control firms compete on the output market. We develop a GMM estimator that recovers reduced-form parameters consistent with a model of differentiated product markets with multi-plant firms, and use these estimates to evaluate counterfactual revenues and emissions. Our procedure recovers unbiased estimates of treatment effects in Monte Carlo experiments, while difference-in-differences estimators and other popular methods do not. In an application, we find that the European carbon market reduced emissions at regulated plants without undermining revenues of regulated firms, relative to an unregulated counterfactual

Estimating the effects of regulation when treated and control firms compete: a new method with application to the EU ETS

This paper presents a method for estimating treatment effects of regulations when treated and control firms compete on the output market. We develop a GMM estimator that recovers reduced-form parameters consistent with a model of differentiated product markets with multi-plant firms, and use these estimates to evaluate counterfactual revenues and emissions. Our procedure recovers unbiased estimates of treatment effects in Monte Carlo experiments, while difference-in-differences estimators and other popular methods do not. In an application, we find that the European carbon market reduced emissions at regulated plants without undermining revenues of regulated firms, relative to an unregulated counterfactual

Pollution et politiques environnementales

The three chapters of this thesis are independent and contribute to environmental economics through different approaches. The first chapter, Inter-Firm and Intra-Firm Spillover Effects of Industrial Regulation, co-authored with Geoffrey Barrows, Raphael Calel, and Hélène Ollivier, presents a new method for estimating the impact of a regulation in the presence of inter- and intrafirm spillover effects. In particular, when competition is imperfect, a regulation targeting some firms is also likely to affect unregulated firms. Thus, the traditional difference-indifferences approach will not evaluate the full impact of the regulation. To overcome this limitation, we develop a structural model and an empirical strategy to estimate the effects of a regulation affecting a sub-population of industrial facilities. We apply our method to the European Emission Trading System and show that it reduced carbon emissions from regulated facilities as well as from the French manufacturing sector as a whole, butincreased revenues of regulated French firms. While pollution should be reduced in more densely populated locations, stringent regulations may also harm local industries and reduce workers’ incomes. In the second chapter, entitled An Optimal Distribution of Polluting Activities Across Space, I analyze these conflicting forces using a spatial economics model to identify which cities should be targeted by air quality policies. When the effects of pollution are not internalized by firms and workers respond to poor air quality by migrating away, then the largest cities may be too small compared to the optimum. Imposing a higher pollution price in these locations relative to the rest of the country would lead to higher welfare. The empirical application on French cities shows that current policies impose higher emission prices in large cities, but welfare gains are still possible. There is a lot of evidence that air pollution has negative effects on the productivity of industrial workers. However, little is known about its consequences on the economic performance of firms that employ these workers. In the third chapter, The Effects of Air Pollution on Exports: Evidence from PM2.5 & French Firms, co-authored with Geoffrey Barrows and Hélène Ollivier, we examine the effects of temporary and local increases in PM2.5 air concentration on the exports of French firms. Our approach relies on highly disaggregated data, both in space and in time. To estimate the causal impact of pollution on exports, we instrument local pollution concentrations using exogenous variations in wind direction over time. We find that higher pollution levels lead to lower export values and quantities.Les trois chapitres de cette thèse sont indépendants et contribuent à l’étude de l’économie environnementale par différentes approches. Le premier chapitre, Inter-Firm and Intra-Firm Spillover Effects of Industrial Regulation, co-écrit avec Geoffrey Barrows, Raphael Calel et Hélène Ollivier, présente une nouvelle méthode d’évaluation d’une réglementation en présence d’effets indirects inter- et intra-entreprises. Notamment lorsque la concurrence est imparfaite, une réglementation affectant directement certaines entreprises uniquement est aussi susceptible d’affecter indirectement les entreprises non réglementées. Ainsi, l’approche traditionnelle des “doubles différences” n’intègre pas l’intégralité des effets. Pour surmonter cette limitation, nous développons un modèle structurel de concurrence imparfaite et d’entreprises multi-établissements et mettons au point une approche non biaisée pour estimer les effets d’une réglementation affectant une sous-population d’établissements. Nous appliquons notre méthode au cas du Système européen d’échange de permis d’émission en France et montrons que cette réglementation a permis de réduire les émissions de CO2 des installations réglementées, ainsi que celles du secteur manufacturier dans son ensemble, et d’augmenter les revenus des entreprises réglementées. Si la qualité de l’air doit être améliorée dans les lieux les plus densément peuplés, des politiques trop strictes peuvent aussi nuire aux industries locales et aux revenus des travailleurs. Dans le deuxième chapitre, An Optimal Distribution of Polluting Activities Across Space, j’analyse ces forces contradictoires à l’aide d’un modèle d’économie spatiale. Lorsque les entreprises n’internalisent pas les effets de la pollution et que les travailleurs migrent hors des lieux pollués, les plus grandes villes peuvent alors être trop petites par rapport à l’optimum. Imposer un prix d’émission de pollution relativement plus élevé dans ces endroits conduirait à un bien-être plus important. L’application empirique aux villes françaises montre que les politiques actuelles imposent des prix d’émissions plus élevés dans les grandes villes, mais que des gains de bien-être sont encore possibles. Les effets de la pollution de l’air sur la productivité des travailleurs sont plutôt bien documentés. Cependant, leurs conséquences sur les performances des entreprises sont encore peu étudiées. Dans le troisième chapitre, The Effects of Air Pollution on Exports: Evidence from PM2.5 & French Firms, co-écrit avec Geoffrey Barrows et Hélène Ollivier, nous examinons les effets d’augmentations de la concentration aérienne en particules fines sur les exportations des entreprises françaises. Notre approche repose sur des données très désagrégées, à la fois dans l’espace et dans le temps. Afin d’estimer l’impact causal de la pollution sur les exportations, nous instrumentons les concentrations de pollution en utilisant les variations exogènes de la direction du vent au cours du temps. Nous constatons que des niveaux de pollution plus élevés entraînent une baisse des quantités exportées et de leurs valeurs

Pollution et politiques environnementales

The three chapters of this thesis are independent and contribute to environmental economics through different approaches. The first chapter, Inter-Firm and Intra-Firm Spillover Effects of Industrial Regulation, co-authored with Geoffrey Barrows, Raphael Calel, and Hélène Ollivier, presents a new method for estimating the impact of a regulation in the presence of inter- and intrafirm spillover effects. In particular, when competition is imperfect, a regulation targeting some firms is also likely to affect unregulated firms. Thus, the traditional difference-indifferences approach will not evaluate the full impact of the regulation. To overcome this limitation, we develop a structural model and an empirical strategy to estimate the effects of a regulation affecting a sub-population of industrial facilities. We apply our method to the European Emission Trading System and show that it reduced carbon emissions from regulated facilities as well as from the French manufacturing sector as a whole, butincreased revenues of regulated French firms. While pollution should be reduced in more densely populated locations, stringent regulations may also harm local industries and reduce workers’ incomes. In the second chapter, entitled An Optimal Distribution of Polluting Activities Across Space, I analyze these conflicting forces using a spatial economics model to identify which cities should be targeted by air quality policies. When the effects of pollution are not internalized by firms and workers respond to poor air quality by migrating away, then the largest cities may be too small compared to the optimum. Imposing a higher pollution price in these locations relative to the rest of the country would lead to higher welfare. The empirical application on French cities shows that current policies impose higher emission prices in large cities, but welfare gains are still possible. There is a lot of evidence that air pollution has negative effects on the productivity of industrial workers. However, little is known about its consequences on the economic performance of firms that employ these workers. In the third chapter, The Effects of Air Pollution on Exports: Evidence from PM2.5 & French Firms, co-authored with Geoffrey Barrows and Hélène Ollivier, we examine the effects of temporary and local increases in PM2.5 air concentration on the exports of French firms. Our approach relies on highly disaggregated data, both in space and in time. To estimate the causal impact of pollution on exports, we instrument local pollution concentrations using exogenous variations in wind direction over time. We find that higher pollution levels lead to lower export values and quantities.Les trois chapitres de cette thèse sont indépendants et contribuent à l’étude de l’économie environnementale par différentes approches. Le premier chapitre, Inter-Firm and Intra-Firm Spillover Effects of Industrial Regulation, co-écrit avec Geoffrey Barrows, Raphael Calel et Hélène Ollivier, présente une nouvelle méthode d’évaluation d’une réglementation en présence d’effets indirects inter- et intra-entreprises. Notamment lorsque la concurrence est imparfaite, une réglementation affectant directement certaines entreprises uniquement est aussi susceptible d’affecter indirectement les entreprises non réglementées. Ainsi, l’approche traditionnelle des “doubles différences” n’intègre pas l’intégralité des effets. Pour surmonter cette limitation, nous développons un modèle structurel de concurrence imparfaite et d’entreprises multi-établissements et mettons au point une approche non biaisée pour estimer les effets d’une réglementation affectant une sous-population d’établissements. Nous appliquons notre méthode au cas du Système européen d’échange de permis d’émission en France et montrons que cette réglementation a permis de réduire les émissions de CO2 des installations réglementées, ainsi que celles du secteur manufacturier dans son ensemble, et d’augmenter les revenus des entreprises réglementées. Si la qualité de l’air doit être améliorée dans les lieux les plus densément peuplés, des politiques trop strictes peuvent aussi nuire aux industries locales et aux revenus des travailleurs. Dans le deuxième chapitre, An Optimal Distribution of Polluting Activities Across Space, j’analyse ces forces contradictoires à l’aide d’un modèle d’économie spatiale. Lorsque les entreprises n’internalisent pas les effets de la pollution et que les travailleurs migrent hors des lieux pollués, les plus grandes villes peuvent alors être trop petites par rapport à l’optimum. Imposer un prix d’émission de pollution relativement plus élevé dans ces endroits conduirait à un bien-être plus important. L’application empirique aux villes françaises montre que les politiques actuelles imposent des prix d’émissions plus élevés dans les grandes villes, mais que des gains de bien-être sont encore possibles. Les effets de la pollution de l’air sur la productivité des travailleurs sont plutôt bien documentés. Cependant, leurs conséquences sur les performances des entreprises sont encore peu étudiées. Dans le troisième chapitre, The Effects of Air Pollution on Exports: Evidence from PM2.5 & French Firms, co-écrit avec Geoffrey Barrows et Hélène Ollivier, nous examinons les effets d’augmentations de la concentration aérienne en particules fines sur les exportations des entreprises françaises. Notre approche repose sur des données très désagrégées, à la fois dans l’espace et dans le temps. Afin d’estimer l’impact causal de la pollution sur les exportations, nous instrumentons les concentrations de pollution en utilisant les variations exogènes de la direction du vent au cours du temps. Nous constatons que des niveaux de pollution plus élevés entraînent une baisse des quantités exportées et de leurs valeurs

Pollution et politiques environnementales

The three chapters of this thesis are independent and contribute to environmental economics through different approaches. The first chapter, Inter-Firm and Intra-Firm Spillover Effects of Industrial Regulation, co-authored with Geoffrey Barrows, Raphael Calel, and Hélène Ollivier, presents a new method for estimating the impact of a regulation in the presence of inter- and intrafirm spillover effects. In particular, when competition is imperfect, a regulation targeting some firms is also likely to affect unregulated firms. Thus, the traditional difference-indifferences approach will not evaluate the full impact of the regulation. To overcome this limitation, we develop a structural model and an empirical strategy to estimate the effects of a regulation affecting a sub-population of industrial facilities. We apply our method to the European Emission Trading System and show that it reduced carbon emissions from regulated facilities as well as from the French manufacturing sector as a whole, butincreased revenues of regulated French firms. While pollution should be reduced in more densely populated locations, stringent regulations may also harm local industries and reduce workers’ incomes. In the second chapter, entitled An Optimal Distribution of Polluting Activities Across Space, I analyze these conflicting forces using a spatial economics model to identify which cities should be targeted by air quality policies. When the effects of pollution are not internalized by firms and workers respond to poor air quality by migrating away, then the largest cities may be too small compared to the optimum. Imposing a higher pollution price in these locations relative to the rest of the country would lead to higher welfare. The empirical application on French cities shows that current policies impose higher emission prices in large cities, but welfare gains are still possible. There is a lot of evidence that air pollution has negative effects on the productivity of industrial workers. However, little is known about its consequences on the economic performance of firms that employ these workers. In the third chapter, The Effects of Air Pollution on Exports: Evidence from PM2.5 & French Firms, co-authored with Geoffrey Barrows and Hélène Ollivier, we examine the effects of temporary and local increases in PM2.5 air concentration on the exports of French firms. Our approach relies on highly disaggregated data, both in space and in time. To estimate the causal impact of pollution on exports, we instrument local pollution concentrations using exogenous variations in wind direction over time. We find that higher pollution levels lead to lower export values and quantities.Les trois chapitres de cette thèse sont indépendants et contribuent à l’étude de l’économie environnementale par différentes approches. Le premier chapitre, Inter-Firm and Intra-Firm Spillover Effects of Industrial Regulation, co-écrit avec Geoffrey Barrows, Raphael Calel et Hélène Ollivier, présente une nouvelle méthode d’évaluation d’une réglementation en présence d’effets indirects inter- et intra-entreprises. Notamment lorsque la concurrence est imparfaite, une réglementation affectant directement certaines entreprises uniquement est aussi susceptible d’affecter indirectement les entreprises non réglementées. Ainsi, l’approche traditionnelle des “doubles différences” n’intègre pas l’intégralité des effets. Pour surmonter cette limitation, nous développons un modèle structurel de concurrence imparfaite et d’entreprises multi-établissements et mettons au point une approche non biaisée pour estimer les effets d’une réglementation affectant une sous-population d’établissements. Nous appliquons notre méthode au cas du Système européen d’échange de permis d’émission en France et montrons que cette réglementation a permis de réduire les émissions de CO2 des installations réglementées, ainsi que celles du secteur manufacturier dans son ensemble, et d’augmenter les revenus des entreprises réglementées. Si la qualité de l’air doit être améliorée dans les lieux les plus densément peuplés, des politiques trop strictes peuvent aussi nuire aux industries locales et aux revenus des travailleurs. Dans le deuxième chapitre, An Optimal Distribution of Polluting Activities Across Space, j’analyse ces forces contradictoires à l’aide d’un modèle d’économie spatiale. Lorsque les entreprises n’internalisent pas les effets de la pollution et que les travailleurs migrent hors des lieux pollués, les plus grandes villes peuvent alors être trop petites par rapport à l’optimum. Imposer un prix d’émission de pollution relativement plus élevé dans ces endroits conduirait à un bien-être plus important. L’application empirique aux villes françaises montre que les politiques actuelles imposent des prix d’émissions plus élevés dans les grandes villes, mais que des gains de bien-être sont encore possibles. Les effets de la pollution de l’air sur la productivité des travailleurs sont plutôt bien documentés. Cependant, leurs conséquences sur les performances des entreprises sont encore peu étudiées. Dans le troisième chapitre, The Effects of Air Pollution on Exports: Evidence from PM2.5 & French Firms, co-écrit avec Geoffrey Barrows et Hélène Ollivier, nous examinons les effets d’augmentations de la concentration aérienne en particules fines sur les exportations des entreprises françaises. Notre approche repose sur des données très désagrégées, à la fois dans l’espace et dans le temps. Afin d’estimer l’impact causal de la pollution sur les exportations, nous instrumentons les concentrations de pollution en utilisant les variations exogènes de la direction du vent au cours du temps. Nous constatons que des niveaux de pollution plus élevés entraînent une baisse des quantités exportées et de leurs valeurs

Estimating the Effects of Regulation When Treated and Control Firms Compete: A New Method with Application to the EU ETS

This paper presents a method for estimating treatment effects of regulations when treated and control firms compete on the output market. We develop a GMM estimator that recovers reduced-form parameters consistent with a model of differentiated product markets with multi-plant firms, and use these estimates to evaluate counterfactual revenues and emissions. Our procedure recovers unbiased estimates of treatment effects in Monte Carlo experiments, while difference-in-differences estimators and other popular methods do not. In an application, we find that the European carbon market reduced emissions at regulated plants without undermining revenues of regulated firms, relative to an unregulated counterfactual

Support for biogas in the EU electricity sector - A comparative analysis

This paper aims to present a comparative analysis of biogas electricity deployment in EU countries over the period of 2010–2017. The analysis shows that the deployment of biogas electricity is mainly linked to the moment of the shift in the support framework, the maturity of tenders and the feasibility of long-term objectives. With 200 incentives in place the EU has created favourable conditions to support biogas electricity. Manure and waste are the main feedstocks of biogas electricity in the EU that receive the highest incentives. However, the recent shift towards capacity market mechanism has had an adverse effect in the deployment of biogas electricity. The way in which the biogas is currently valorised, has not been very effective in some EU countries. We found that the EU average growth rate of biogas electricity over 2016–2017 dropped 4 times compared with 2014–2016. Plans/targets have been very supportive in the fast deployment of biogas electricity. Nevertheless, a clear post 2020 picture for renewables is still missing in several EU countries that are risking lagging in biogas electricity deployment. The future of biogas is been seen promising on the upgrade to biomethane as a sustainable input for environment and economy

Biomass for bioenergy in the EU – the support framework

This paper aims to produce a quantitative approach on the overall measures and on public support framework for biomass for energy, based on the EU countries reports under RED and existing literature. The way in which the support for biomass is implemented in the EU energy sector is not similar across EU countries. Feed-in tariffs and feed-in-premiums are still the dominant support schemes for the deployment of bioelectricity, whereas subsidies remain the main support for bioheat. Furthermore, a vast number of EU countries apply mandatory blending quotas for biofuels for transport. The paper shows that biomass for energy has a key role within the EU policy support for RES, in which targets are the main drivers, together with overarching biomass guidelines to anticipate any environmental constraints. Stable support showed the highest effectiveness in the past and remains the key factor for biomass deployment beyond 2020. The renewed targets need to be accompanied by long-term support measures and a commonly shared policy vision. A further harmonization of public bioenergy support towards a single EU cleaner energy market is recommended. This implies four policy actions for all EU countries: in-depth efficiency review, integration with RED-2, compatible sustainability guidelines and local impact assessments