Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Kriteria Roy (Studi Empiris pada Indeks Kompas 100 periode Januari 2015 - Desember 2022)

Perkembangan dunia investasi sudah berkembang pesat. Kepemilikian 2 barang atau lebih yang disebut portofolio. Situasi investasi akan terjadinya penaikan dan penurunan portofolio. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui tingkat pengembalian portofolio yang dibentuk melalui Kriteria Roy dan juga perbandingan anatara return portofolio dengan penimbang serta penimbang Kapitalisasi Pasar. Saham pada portofolio merupakan saham yang terdaftar di Saham Indeks Kompas 100. Penelitian ini menggunakan data akhir bulan pada periode Januari 2015 hingga Desember 2022. Teknik analisis data yang digunakan pada penelitian menggunakan program Microsoft Excel. Hasil pada penelitian ini menemukan terdapat 61 saham yang masuk kedalam portofolio optimal Kriteria Roy dan tidak memiliki penimbang yang negatif. Hasil selanjutnya penelitian ini bahwa portofolio tingkat pengembalian pasar (IHSG) signifikan mempengaruhi tingkat pengembalian portofolio yang telah dibentuk berdasarkan kapitalisasi pasar secara signifikan 1%. Variabel makro lainnya yaitu kurs US Dollar, tingkat bunga dan harga minyak tidak signifikan mempengaruhi tingkat pengembalian portofolio yang dibentuk berdasarkan kapitalisasi pasar. Kata Kunci: Return Portofolio, Return Pasar, Kriteria Roy, Harga Minyak, Tingkat Bunga, Kurs Dolla