Perkembangan dunia investasi sudah berkembang pesat. Kepemilikian 2
barang atau lebih yang disebut portofolio. Situasi investasi akan terjadinya
penaikan dan penurunan portofolio. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui
tingkat pengembalian portofolio yang dibentuk melalui Kriteria Roy dan juga
perbandingan anatara return portofolio dengan penimbang serta penimbang
Kapitalisasi Pasar. Saham pada portofolio merupakan saham yang terdaftar di
Saham Indeks Kompas 100. Penelitian ini menggunakan data akhir bulan pada
periode Januari 2015 hingga Desember 2022. Teknik analisis data yang digunakan
pada penelitian menggunakan program Microsoft Excel. Hasil pada penelitian ini
menemukan terdapat 61 saham yang masuk kedalam portofolio optimal Kriteria
Roy dan tidak memiliki penimbang yang negatif. Hasil selanjutnya penelitian ini
bahwa portofolio tingkat pengembalian pasar (IHSG) signifikan mempengaruhi
tingkat pengembalian portofolio yang telah dibentuk berdasarkan kapitalisasi
pasar secara signifikan 1%. Variabel makro lainnya yaitu kurs US Dollar, tingkat
bunga dan harga minyak tidak signifikan mempengaruhi tingkat pengembalian
portofolio yang dibentuk berdasarkan kapitalisasi pasar.
Kata Kunci: Return Portofolio, Return Pasar, Kriteria Roy, Harga Minyak, Tingkat
Bunga, Kurs Dolla