Flexibility value in electric transmission expansion planning

Electric Transmission Expansion Planning (TEP) is a complex task exposed to multiple sources of uncertainties when the electricity market has been restructured. Approaches like those based on scenarios and robustness have been proposed and used by planners to deal with uncertainties. Alternatives of solution for expansion are identified and economically evaluated through methodologies based on Discounted Cash Flow (DCF). In general, these approaches have the risk to produce undersized or oversized designs of transmission lines because of uncertainties in demand growth rates and economies of scale. In addition, DCF helps to make a decision only with the information available today and it does not consider managerial flexibility. In consequence, transmission expansion projects are auctioned and the winner investor is forced to execute the project under bidding terms without the possibility to adapt the project to unpredictable events. This research introduces flexibility in TEP process and estimates its value as an approach to cope with uncertainties. A methodology based on Real Options is used and the value of flexibility is estimated in terms of social welfare. In particular, an option to defer a transmission expansion is applied and its value is estimated by using a binomial tree technique. Two case studies are analyzed: A two-node case and a reduced version of the Colombian transmission network. Conclusions suggest flexibility is a valid approach to be introduced in TEP in order to handle uncertainties.DoctoradoDoctor en Ingeniería Industria

Creación de un portafolio de inversión constituido por valores primarios transados en la bolsa de valores de Colombia, empleando optimización multiobjetivo

Tesis (Magíster en Ingeniería Industrial) -- Universidad del Norte. Programa de Maestría en Ingeniería Industrial, 2007.En este trabajo se aplican técnicas comparativas de optimización monoobjetivo y multiobjetivo en la construcción de portafolios de inversión, basados en modelos Mean Variance y series de tiempo, para proveer información que facilite el proceso de toma de decisiones de inversión en instrumentos financieros primarios transados en la Bolsa de Valores de Colombia. Los datos analizados comprenden el periodo enero 2 de 2002 y marzo 16 de 2007 y están basados en el comportamiento de las series de precios IGBC, TRM e ITES. Se emplean estos indicadores porque muestran la evolución histórica de grupos de acciones más transadas, tasa de cambio peso – dólar y grupos de bonos estatales TES más negociados durante el periodo. Se estiman modelos heterocedásticos condicionales (modelos GARCH) para representar las series de precios mencionadas. Los modelos estimados se emplean para pronosticar los rendimientos y volatilidades individuales de los grupos a incorporar en el portafolio y a partir de ellos construir un portafolio que minimice el riesgo y maximice la rentabilidad. Los resultados muestran que para pronósticos de un día adelante es preferible construir un portafolio tomando como base medias y varianzas muestrales, dado que la optimización multiobjetivo y la introducción de los modelos GARCH no muestran diferencias

Libro Digital Proyectos Posgrados 2016-30

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