Stochastic Population Projection for Germany

This contribution builds upon a former paper by the authors (Lipps and Betz 2004), in which a stochastic population projection for East- and West Germany is performed. Aim was to forecast relevant population parameters and their distribution in a consistent way. We now present some modifications, which have been modelled since. First, population parameters for the entire German population are modelled. In order to overcome the modelling problem of the structural break in the East during reunification, we show that the adaptation process of the relevant figures by the East can be considered to be completed by now. As a consequence, German parameters can be modelled just by using the West German historic patterns, with the start-off population of entire Germany. Second, a new model to simulate age specific fertility rates is presented, based on a quadratic spline approach. This offers a higher flexibility to model various age specific fertility curves. The simulation results are compared with the scenario based official forecasts for Germany in 2050. Exemplary for some population parameters (e.g. dependency ratio), it can be shown that the range spanned by the medium and extreme variants correspond to the s-intervals in the stochastic framework. It seems therefore more appropriate to treat this range as a s-interval covering about two thirds of the true distribution.

From truth to trust: the impact of blockchain traceability on trust in product authenticity

In the global marketplace, customers are increasingly unaware of the source, provenance, and authenticity of products. Early research has shown that the introduction of blockchain technology into the supply chain area can make it more transparent and trustworthy. As a platform that supports distributed, cryptographically secure, auditable transactions, blockchain has expanded from the domain of digital cryptocurrency into the domain of physical asset provenance and ownership tracking and tracing. This research examines blockchain support of trust in product authenticity adopting a two-paper dissertation format. In the first conceptual paper, I develop a conceptual framework on blockchain technology\u27s unique features and characteristics and how it can boost trust in product authenticity. The second paper adopts the conceptual framework to test through a vignette experiment the effects of blockchain traceability, product identification, and the interaction between them on trust in product origin authenticity. Academics can use this research to develop new instruments to inform practice about how blockchain can boost trust in product authenticity. Results from this study can inform managers considering investments into blockchain solutions and unique product identification as a customer product authenticity, brand protection, or anti-counterfeiting strategy

Stochastische Bevölkerungsprognose für West- und Ostdeutschland

Üblicherweise werden Unsicherheiten bei Bevölkerungsprognosen mit Hilfe der Szenarientechnik abgebildet. Unter Annahme von begründeten Szenarienparametern, die eine gewisse Bandbreite von zukünftig zu erwartenden demographischen Raten (Geburten- und Sterberaten, Nettomigration) abdecken, werden demographische Größen (etwa Gesamtbevölkerung) durch Fortschreibung aktueller Werte mit Hilfe dieser Szenarienparameter gewonnen. Diese Technik birgt – gerade in der aktuellen Diskussion um die Finanzierungsmöglichkeiten der sozialen Sicherungssysteme – erhebliche Probleme. Da in einem deterministischen Modell die prognostizierte Bevölkerung nur von der Bevölkerung im Ausgangsjahr und den Annahmen über die Entwicklung der demographischen Raten abhängt, ist dieses Verfahren tendenziell größerer Subjektivität unterworfen. Damit sind jedoch auch die Ergebnisse leichter angreifbar. In diesem Papier wird eine stochastische Bevölkerungsprognose erstellt, die weitgehend frei von subjektiven Annahmen ist. Vorausgesetzt wird lediglich die strukturelle Konstanz der in den betrachteten vergangenen Zeiträumen gültigen Entwicklungen, die in die Zukunft fortgeschrieben werden. Die betrachteten historischen Zeiträume sind dementsprechend so gewählt, dass in ihnen selbst keine strukturellen Brüche – wie z.B. politische Umbrüche, Epidemien, Babyboom und –bust, etc., aufgetreten sind. Der Vorteil dieses Ansatzes gegenüber der Szenarientechnik liegt darin, dass keine a priori Annahmen über zukünftige Entwicklungen getroffen werden. Es muss allerdings darüber entschieden werden, wie die Parametrisierung des Prognosemodells gewählt wird und – in Abhängigkeit vom Ausmaß der betrachteten historischen Strukturkonstanz - ab wann die Zeitreihe in die Berechnung einbezogen wird. Als Ergebnis resultieren anstelle von einigen Einzelwerten ganze Wahrscheinlichkeitsbereiche von Populationsparametern. Auch wenn die Prognose im Zeitverlauf zunehmend unsicher wird, verdeutlichen die Resultate, dass der stark unsichere Bereich der Vorhersage erst in einer Zeit beginnt, die noch relativ weit in der Zukunft liegt

Stochastic Population Projection for Germany - based on the QS-approach to modelling age specific fertility rates -

This contribution builds upon a former paper by the authors (Lipps and Betz 2004), in which a stochastic population projection for East- and West Germany is performed. Aim was to forecast relevant population parameters and their distribution in a consistent way. We now present some modifications, which have been modelled since. First, population parameters for the entire German population are modelled. In order to overcome the modelling problem of the structural break in the East during reunification, we show that the adaptation process of the relevant figures by the East can be considered to be completed by now. As a consequence, German parameters can be modelled just by using the West German historic patterns, with the start-off population of entire Germany. Second, a new model to simulate age specific fertility rates is presented, based on a quadratic spline approach. This offers a higher flexibility to model various age specific fertility curves. The simulation results are compared with the scenario based official forecasts for Germany in 2050. Exemplary for some population parameters (e.g. dependency ratio), it can be shown that the range spanned by the medium and extreme variants correspond to the s-intervals in the stochastic framework. It seems therefore more appropriate to treat this range as a s-interval covering about two thirds of the true distribution

Stochastische Bevölkerungsprognose für West- und Ostdeutschland

Üblicherweise werden Unsicherheiten bei Bevölkerungsprognosen mit Hilfe der Szenarientechnik abgebildet. Unter Annahme von begründeten Szenarienparametern, die eine gewisse Bandbreite von zukünftig zu erwartenden demographischen Raten (Geburten- und Sterberaten, Nettomigration) abdecken, werden demographische Größen (etwa Gesamtbevölkerung) durch Fortschreibung aktueller Werte mit Hilfe dieser Szenarienparameter gewonnen. Diese Technik birgt – gerade in der aktuellen Diskussion um die Finanzierungsmöglichkeiten der sozialen Sicherungssysteme – erhebliche Probleme. Da in einem deterministischen Modell die prognostizierte Bevölkerung nur von der Bevölkerung im Ausgangsjahr und den Annahmen über die Entwicklung der demographischen Raten abhängt, ist dieses Verfahren tendenziell größerer Subjektivität unterworfen. Damit sind jedoch auch die Ergebnisse leichter angreifbar. In diesem Papier wird eine stochastische Bevölkerungsprognose erstellt, die weitgehend frei von subjektiven Annahmen ist. Vorausgesetzt wird lediglich die strukturelle Konstanz der in den betrachteten vergangenen Zeiträumen gültigen Entwicklungen, die in die Zukunft fortgeschrieben werden. Die betrachteten historischen Zeiträume sind dementsprechend so gewählt, dass in ihnen selbst keine strukturellen Brüche – wie z.B. politische Umbrüche, Epidemien, Babyboom und -bust, etc., aufgetreten sind. Der Vorteil dieses Ansatzes gegenüber der Szenarientechnik liegt darin, dass keine a priori Annahmen über zukünftige Entwicklungen getroffen werden. Es muss allerdings darüber entschieden werden, wie die Parametrisierung des Prognosemodells gewählt wird und – in Abhängigkeit vom Ausmaß der betrachteten historischen Strukturkonstanz – ab wann die Zeitreihe in die Berechnung einbezogen wird. Als Ergebnis resultieren anstelle von einigen Einzelwerten ganze Wahrscheinlichkeitsbereiche von Populationsparametern. Auch wenn die Prognose im Zeitverlauf zunehmend unsicher wird, verdeutlichen die Resultate, dass der stark unsichere Bereich der Vorhersage erst in einer Zeit beginnt, die noch relativ weit in der Zukunft liegt.

Systemic risk spillovers in the European banking and sovereign network

We propose a framework for estimating time-varying systemic risk contributions that is applicable to a high-dimensional and interconnected financial system. Tail risk dependencies and systemic risk contributions are estimated using a penalized two-stage fixed-effects quantile approach, which explicitly links time-varying interconnectedness to systemic risk contributions. For the purposes of surveillance and regulation of financial systems, network dependencies in extreme risks are more relevant than simple (mean) correlations. Thus, the framework provides a tool for supervisors, reflecting the market’s view of tail dependences and systemic risk contributions. The model is applied to a system of 51 large European banks and 17 sovereigns during the period from 2006 through 2013, utilizing both equity and CDS prices. We provide new evidence on how banking sector fragmentation and sovereign-bank linkages evolved over the European sovereign debt crisis, and how they are reflected in estimated network statistics and systemic risk measures. Finally, our evidence provides an indication that the fragmentation of the European financial system has peaked