Modeling Non-Maturing Deposits Using Replicating Portfolio Models

In recent years, regulatory and legislative authorities have increased their interest in non-maturing products, more specifically modeling of non-maturing deposits. This increase stems from the ever growing portion of banks funding originating from these products. The main purpose of this thesis is to provide an overview of different replicating portfolio models available for modeling non-maturing deposits and as-sess their applicability and suitability. Six different models suggested in the literature and two model extensions are presented and evaluated based on three categories; goodness of fit, stability and transparency. The results indicate that static replicating portfolios provide a poor fit for modeling the interest rate behavior in current interest rate market conditions.Tillsynsmyndigheter och lagstiftande organ har under senare år ökat sitt intresse i finansiella produkter som saknar kontrakterad förfallodag, framförallt icke tidsbunden inlåning. Detta beror på att bankers finansiering i allt större utsträckning utgörs av dessa instrument. Det huvudsakliga syftet med detta arbete är att skapa en översiktlig bild av befintliga modeller som använder replikerande portföljer och utvärdera deras lämplighet. Sex olika modeller från befintlig litteratur samt två nya modeller presenteras och utvärderas baserat på tre kategorier; passform, stabilitet och transparens. Resultaten indikerar att statiska replikerande portföljer överlag har en dålig passform för att modellera räntesättningsbeteende i rådande marknadsränteläge

Modeling Non-Maturing Deposits Using Replicating Portfolio Models

In recent years, regulatory and legislative authorities have increased their interest in non-maturing products, more specifically modeling of non-maturing deposits. This increase stems from the ever growing portion of banks funding originating from these products. The main purpose of this thesis is to provide an overview of different replicating portfolio models available for modeling non-maturing deposits and as-sess their applicability and suitability. Six different models suggested in the literature and two model extensions are presented and evaluated based on three categories; goodness of fit, stability and transparency. The results indicate that static replicating portfolios provide a poor fit for modeling the interest rate behavior in current interest rate market conditions.Tillsynsmyndigheter och lagstiftande organ har under senare år ökat sitt intresse i finansiella produkter som saknar kontrakterad förfallodag, framförallt icke tidsbunden inlåning. Detta beror på att bankers finansiering i allt större utsträckning utgörs av dessa instrument. Det huvudsakliga syftet med detta arbete är att skapa en översiktlig bild av befintliga modeller som använder replikerande portföljer och utvärdera deras lämplighet. Sex olika modeller från befintlig litteratur samt två nya modeller presenteras och utvärderas baserat på tre kategorier; passform, stabilitet och transparens. Resultaten indikerar att statiska replikerande portföljer överlag har en dålig passform för att modellera räntesättningsbeteende i rådande marknadsränteläge

Modeling Non-Maturing Deposits Using Replicating Portfolio Models

In recent years, regulatory and legislative authorities have increased their interest in non-maturing products, more specifically modeling of non-maturing deposits. This increase stems from the ever growing portion of banks funding originating from these products. The main purpose of this thesis is to provide an overview of different replicating portfolio models available for modeling non-maturing deposits and as-sess their applicability and suitability. Six different models suggested in the literature and two model extensions are presented and evaluated based on three categories; goodness of fit, stability and transparency. The results indicate that static replicating portfolios provide a poor fit for modeling the interest rate behavior in current interest rate market conditions.Tillsynsmyndigheter och lagstiftande organ har under senare år ökat sitt intresse i finansiella produkter som saknar kontrakterad förfallodag, framförallt icke tidsbunden inlåning. Detta beror på att bankers finansiering i allt större utsträckning utgörs av dessa instrument. Det huvudsakliga syftet med detta arbete är att skapa en översiktlig bild av befintliga modeller som använder replikerande portföljer och utvärdera deras lämplighet. Sex olika modeller från befintlig litteratur samt två nya modeller presenteras och utvärderas baserat på tre kategorier; passform, stabilitet och transparens. Resultaten indikerar att statiska replikerande portföljer överlag har en dålig passform för att modellera räntesättningsbeteende i rådande marknadsränteläge

Transport and logistics optimization for Delsbo Candle AB

Tredjepartslogistik i Sverige är en allt växande marknad med många aktörer. För företag som vill lägga ut delar av sin logistisk på dessa aktörer är valet av aktör inte alltid självklart. Ett företag som står inför detta val är stearinljustillverkaren Delsbo Candle AB. Detta arbete tar avstamp i Delsbo Candle existerande transportstruktur och presenterar en globalt optimal lösning, ur ett kostnadsperspektiv, utifrån företagets förutsättningar och begränsningar. Den globalt optimala lösningen utgörs av tre tredjepartslogistik aktörer belägna i Stockholm, Norrköping och Jönköping med en minimal transport- och hanteringskostnad på 45 986 kr per månad. Vidare presenteras en analys av samverkan mellan Delsbo Candle organisationsstruktur och de effekter som outsourcing medför ur ett organisatoriskt perspektiv. Analysen visar bland annat att Delsbo Candle riskerar att utsättas för en fördröjd beslutsprocess och förlust av strategiskt viktig kunskap.The third-party logistics market is rapidly growing in Sweden with actors situated all over the country. Nonetheless are companies that are interested in outsourcing parts of their logistic operation not always certain which actors to choose. A company that faces this particular decision is candle manufacturer Delsbo Candle. This project explores Delsbo Candle’s existing organisation structure and it’s conditions and limitations, followed by a presentation of a global optimal solution from a cost-effective perspective. The global optimal solution consists of using three third-party logistics actors situated in Stockholm, Norrköping och Jönköping with a minimal transport and handling cost of 45 986 kr a month. Furthermore the project explores the concurrence between Delsbo Candle’s organisation structure and the effects of outsourcing from an organisational perspective. The analysis shows that there is a risk that Delsbo Candle will be exposed to delay in decision making and loss of strategically important knowled