Signal Extraction and Forecasting of the UK Tourism Income Time Series. A Singular Spectrum Analysis Approach

We present and apply the Singular Spectrum Analysis (SSA), a relatively new, non-parametric and data-driven method used for signal extraction (trends, seasonal and business cycle components) and forecasting of the UK tourism income. Our results show that SSA outperforms slightly SARIMA and time-varying parameter State Space Models in terms of RMSE, MAE and MAPE forecasting criteria.Singular Spectrum Analysis; Singular Value Decomposition; Business Cycle Decomposition; Tourism Income; United Kingdom; Signal Extraction; Forecasting

Forecasting inflation under varying frequencies

This paper seeks to determine the impact of monthly and annual data frequencies on the accuracy of inflation forecasts attainable via econometric and subspace-based methods. The application considers food inflation across short and long run horizons in Colombia, a country with an inflation targeting regime. The data includes all 54 components of the food consumer price index (CPI) in Colombia from Jan. 1999 Oct. 2012, and the study forecasts the food CPI, and inflation using the parametric and nonparametric techniques of ARIMA, Exponential Smoothing (ETS), Holt-Winters (HW) and Singular Spectrum Analysis (SSA). We �nd that when forecasting the index, ARIMA forecasts are on average best, whilst for monthly inflation forecasting SSA is comparatively better and for annual, the results vary between SSA and ARIMA. These statistically signi�cant �ndings give policy makers an option to select an apt forecasting model which suits their requirements

Signal Extraction and Forecasting of the UK Tourism Income Time Series. A Singular Spectrum Analysis Approach

We present and apply the Singular Spectrum Analysis (SSA), a relatively new, non-parametric and data-driven method used for signal extraction (trends, seasonal and business cycle components) and forecasting of the UK tourism income. Our results show that SSA outperforms slightly SARIMA and time-varying parameter State Space Models in terms of RMSE, MAE and MAPE forecasting criteria

A characterization of Kahler manifolds by means of small geodesic tubes

Η παρούσα διατριβή εντάσσεται ερευνητικά στην περιοχή της Διαφορικής Γεωμετρίας Riemann και ειδικότερα στο χαρακτηρισμό πολλαπλοτήτων Kahler με τη βοήθεια μικρών γεωδαισιακών σωλήνων. Επίσης, γίνεται μελέτη των σωληνοειδών επιφανειών του τρισδιάστατου Lorentz-Minkowski χώρου Μ3, όπως επίσης και των ελικοειδών επιφανειών αυτού του χώρου, των οποίων η μέση καμπυλότητα δεν είναι σταθερή. Στο Κεφάλαιο 1 έγινε μια σύντομη ιστορική αναδρομή στο πρόβλημα του χαρακτηρισμού πολλαπλοτήτων Riemann με τη βοήθεια μικρών γεωδαισιακών σφαιρών και μικρών γεωδαισιακών σωλήνων, καθώς και στο πρόβλημα της εξέτασης των επιφανειών με σταθερή ή μη σταθερή μέση καμπυλότητα και ειδικότερα του καθορισμού συγκεκριμένων ειδών επιφανειών (εκ περιστροφής, ευθειογενών, ελικοειδών, κ.λπ.) του Ευκλείδειου χώρου R3 καθώς και του Lorentz-Minkowski χώρου Μ3. Στο Κεφάλαιο 2 παρουσιάζονται βασικές έννοιες της Διαφορικής Γεωμετρίας, όπως οι Ευκλείδειες πολλαπλότητες, οι διαφορίσιμες πολλαπλότητες, οι διαφορίσιμες συναρτήσεις πάνω σε πολλαπλότητα, ο εφαπτόμενος χώρος, τα διανυσματικά πεδία, τα τανυστικά πεδία πάνω σε πολλαπλότητα, οι γραμμικές συνδέσεις, οι πολλαπλότητες Riemann, η συναλλοίωτη παράγωγος, οι γεωδαισιακές, η εκθετική απεικόνιση, η καμπυλότητα τομής καθώς και οι υποπολλαπλότητες δοθείσης πολλαπλότητας. Στο Κεφάλαιο 3 αρχικά παρατίθενται οι έννοιες των πολλαπλοτήτων Kahler, των συντεταγμένων Fermi, των διανυσματικών πεδίων Jacobi, καθώς και των σωληνοειδών υπερεπιφανειών γύρω από μια γεωδαισιακή και γύρω από μια υποπολλαπλότητα δοθείσης πολλαπλότητας. Παρουσιάζονται επίσης, για λόγους πληρότητας και κατανόησης, οι αποδείξεις των Λημμάτων 3.3.1 και 3.3.3 οι οποίες βρίσκονται στην εργασία με τίτλο “A characterization of Sasakian space forms by geodesic tubes” των D. E. Blair και B. J. Papantoniou [7]. Στη συνέχεια χαρακτηρίζονται οι πολλαπλότητες Kahler (M2n, g, J) που έχουν σταθερή ολομορφική καμπυλότητα τομής με τη βοήθεια του τελεστή σχήματος, αρκούντως μικρών γεωδαισιακών σωλήνων της Μ, γύρω από μια εμφυτευμένη γεωδαισιακή αυτής. Ο χαρακτηρισμός αυτός περιέχεται στο Θεώρημα 3.4.4 και επιτυγχάνεται με τη βοήθεια της Πρότασης 3.3.2 και των Θεωρημάτων 3.4.1 και 3.4.3 τα οποία αποδεικνύονται νωρίτερα. Τα αποτελέσματα αυτά είναι πρωτότυπα και ένα μέρος αυτών έχει δημοσιευτεί στην εργασία με τίτλο “Jacobi vector fields and geodesic tubes in certain Kahler manifolds” [1], Στο Κεφάλαιο 4 γενικεύεται η ως άνω ιδέα. Ειδικότερα, αντί να θεωρήσουμε γεωδαισιακή (υποπολλαπλότητα διάστασης ένα) της προς χαρακτηρισμό 2π-διάστατης πολλαπλότητας Μ, θεωρούμε μια συνεκτική, ολικά γεωδαισιακή, με συμπαγές περίβλημα, εμφυτευμένη υποπολλαπλότητα Ρ αυτής, διάστασης q (q < 2n— 1). Στη συνέχεια, κατασκευάζουμε τις σωληνοειδείς υπερεπιφάνειες της Μ γύρω από την υποπολλαπλότητα και δίνουμε το χαρακτηρισμό της πολλαπλότητας στο Θεώρημα 4.2.4 με τη βοήθεια της Πρότασης 4.1.2, του Λήμματος 4.1.1 και των Θεωρημάτων 4.2.1 και 4.2.3. Τα αποτελέσματα αυτού του Κεφαλαίου είναι επίσης πρωτότυπα. Ένα μέρος αυτών έχει δημοσιευθεί στην εργασία με τίτλο “Tubes and the geometry of the Kähler manifolds” [2], Στο Κεφάλαιο 5 επιλύεται το πρόβλημα της εύρεσης των ελικοειδών επιφανειών, ως προς ένα χωροειδή και ένα χρονοειδή άξονα περιστροφής του Lorentz-Minkowski χώρου R^31, με μέση καμπυλότητα μια δοσμένη διαφορίσιμη συνάρτηση. Το πρόβλημα αυτό αναφέρεται στα Θεωρήματα 5.1.3 και 5.1.4. Στη συνέχεια, στην Πρόταση 5.2.1, αποδεικνύεται ότι η κοινή ελικοειδής καθώς και η αλυσσοειδής επιφάνεια, τύπου Ι-, είναι αρμονικές επιφάνειες στον R^31, όπως επίσης ότι ΔΝ = 2ΚΝ, όπου Κ είναι η καμπυλότητα Gauss, Ν το μοναδιαίο κάθετο διανυσματικό πεδίο των αντίστοιχων επιφανειών και Δ ο τελεστής του Laplace. Στη συνέχεια, ορίζονται οι σωληνοειδείς επιφάνειες του R^31 και στην Πρόταση 5.2.2 αποδεικνύεται ότι οι σωληνοειδείς επιφάνειες γύρω από μια υπερβολική έλικα, είναι επιφάνειες τύπου Ι- των οποίων η καμπυλότητα Gauss είναι ανεξάρτητη του μήκους τόξου s της έλικας και εξαρτάται μόνο από την παράμετρο θ της υπερβολικής στροφής. Επίσης, στην ίδια Πρόταση, αναλύεται το διάνυσμα ΔR στη μορφή Β(θ)η + C(θ)b, όπου R είναι το διάνυσμα θέσης των σωληνοειδών επιφανειών γύρω από μια υπερβολική έλικα, Β(θ), C(θ) είναι γνωστές συναρτήσεις της γωνίας θ των υπερβολικών περιστροφών του επιπέδου R^21 και n, b είναι το πρώτο και δεύτερο μοναδιαίο κάθετο διάνυσμα της υπερβολικής έλικας, αντίστοιχα. Αυτά τα αποτελέσματα είναι πρωτότυπα και έχουν δημοσιευτεί στην εργασία με τίτλο “Helicoidal surfaces in 3-dimensional Minkowski space” [5]

Analysing and forecasting European Union energy data

The incessantly growing demand for energy consumption and the significance of the availability of sustainable energy for achieving long term economic growth defines the importance of forecasting energy statistics. This paper analyses and forecasts actual energy consumption data for EU-27 nations using both parametric and nonparametric time series forecasting techniques. Singular Spectrum Analysis (SSA) is adopted as the nonparametric time series analysis and forecasting technique and the results from SSA are compared with ARIMA, which is a parametric forecasting technique

Big Data and Actuarial Science

This article investigates the impact of big data on the actuarial sector. The growing fields of applications of data analytics and data mining raise the ability for insurance companies to conduct more accurate policy pricing by incorporating a broader variety of data due to increased data availability. The analyzed areas of this paper span from automobile insurance policy pricing, mortality and healthcare modeling to estimation of harvest-, climate- and cyber risk as well as assessment of catastrophe risk such as storms, hurricanes, tornadoes, geomagnetic events, earthquakes, floods, and fires. We evaluate the current use of big data in these contexts and how the utilization of data analytics and data mining contribute to the prediction capabilities and accuracy of policy premium pricing of insurance companies. We find a high penetration of insurance policy pricing in almost all actuarial fields except in the modeling and pricing of cyber security risk due to lack of data in this area and prevailing data asymmetries, for which we identify the application of artificial intelligence, in particular machine learning techniques, as a possible solution to improve policy pricing accuracy and results

Greek labour market: The evaluation of minimum wage and unemployment during the period 2000-2017

The aim of this paper is to analyze the relationship between the minimum wage level and the rates of unemployment and employment at Greek labour market, 2000 to 2017. According to theoretical and empirical studies, the relationship between labour market and the minimum wage rate is either positive, or negative, or even not related at all, depending on the assumptions about the characteristics of the labour market. Our study concludes that there is no clear correlation between the level of minimum wage and unemployment in the case of Greek labour market. Evidence is presented that employment and unemployment rates at Greek labour market during this period are due primarily to the factors other than increases or decreases in the minimum wage. This conclusion is supported by the research studies conducted in other countries

Hedging effectiveness for international index futures markets

This paper investigates the hedging effectiveness of the International Index Futures Markets using daily settlement prices for the period 4 January 2010 to 31 December 2015. Standard OLS regressions, Error Correction Model (ECM), as well as Autoregressive Distributed Lag (ARDL) cointegration model are employed to estimate corresponding hedge ratios that can be employed in risk management. The analyzed sample consists of daily closing market rates of the stock market indexes of the USA and the European futures contracts. The findings indicate that the time varying hedge ratios, if estimated through the ARDL model, are more efficient than the fixed hedge ratios in terms of minimizing the risk. Additionally, there is evidence that the comparative advantage of advanced econometric approaches compared to conventional models is enhanced further for capital markets within peripheral EU countrie