Russian banking: a comeback of the state

The purpose of this paper is to assess the size of public sector within the Russian banking industry. We identify and classify at least 78 state-influenced banks. We distinguish between banks that are majority-owned by federal executive authorities or Central Bank of Russia, by sub-federal (regional and municipal) authorities, by state-owned enterprises and banks, and by "state corporations". We estimate their combined market share to have reached 56% of total assets by July 1, 2009. Banks indirectly owned by public capital are the fastest-growing group. Concentration is increasing within the public sector of the industry, with the top five state-controlled banking groups in possession of over 49% of assets. We observe a crowding out and erosion of domestic private capital, whose market share is shrinking from year to year. Several of the largest state-owned banks now constitute a de facto intermediate tier at the core of the banking system. We argue that the direction of ownership change in Russian banking is different from that in CEE countries

Possible impact of corporate governance profile on a Russian bank valuation

This paper aims at explaining the differences in valuation of banking firms in Russia through the impact of selected elements of corporate governance. We rely upon value-based management theory to test the hypothesis that expenses on corporate governance system create shareholder value. The price at which share stakes are acquired by strategic foreign investors is for us a criterion of market-proven value, so we use the standard valuation tool, i.e. price-to-book-value of equity (P/BV) multiple, as the dependent variable. The set of corporate governance parameters whose materiality for a would-be external investor we would like to test includes: the degree of concentration of ownership and control; maturity of corporate governing bodies; degree of Board independence; qualification of external auditors; stability of governing bodies (Management Board and Board of Directors); and availability of external credit ratings from the world's leading rating agencies. We test our approach on a sample of acquisition deals and public offerings over the period 2004-2008 that we develop for the first time. Firstly, we find out which factors are statistically significant and relevant to a bank's selling price. Secondly, a least squares multiple linear regression model is devised to check how each individual variable impacts the dependent variable. We discover that external investors attach value to high concentration of ownership, external credit rating coverage, stability of the Board of Directors, and involvement of well-established external auditors. Investors of a strategic nature tend to pay a higher acquisition premium. Independence of the Board of Directors might be perceived by external strategic investors as a disadvantage and might destroy shareholder value

China and Russia: Institutional Coherence between the Banking Systems

We use statistical data from 2000 to 2013 to compare the macro-level structure and the core institutions of the banking systems in China and Russia. Our main hypothesis is that, differences in the absolute size and socio-cultural features notwithstanding, these two systems are typologically similar. We consider the institutional structure, the market structure and concentration, the industrial policy of the government, and the banks’ involvement in the financing of the non-financial economy. We find both similarities and differences, however in dynamics the trend towards convergence prevails. In both countries, we see a hierarchical multi-tier banking system headed by a few core state-controlled banks. These combine commercial activities with the activity of a development institution. Regardless of the nominal form of bank ownership, the government exerts influence on the lending decisions and market behavior of banks. We argue that the case of banking in China and Russia provides empirical proof to the macrosociological theory of institutional matrices. We refer in particular to the needed proportion between the dominant and complementary institutions. Whereas China has been carefully seeking a sustainable balance, Russia in the 1990s grossly overshot with liberalization and now reverts to the underlying long-term trend. China has currently become Russia's donor for institutional innovations in the credit system design

ПРОГРАММНО-ЦЕЛЕВОЕ УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ СТРУКТУРАМИ: ВОЗМОЖНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ АДАПТАЦИИ К УСЛОВИЯМ ИЗМЕНЯЮЩЕЙСЯ ЭКОНОМИКИ

The subject / topic. The relevance of this study is due to the fact that the current strategic goal of Economic Development is to create conditions that will ensure high and stable economic growth of the country and its socio-economic systems. One of the most effective tools for achieving the above goal should be the process of implementation-oriented management in the social and economic systems of the national economy, as they are a key factor in increasing the competitive advantages such as cost reduction, quality improvement, development of new markets, improve the country's image. This article discusses the features of the application program and target planning to company management, is an example of implementing and using techniques "Lean Production" in one of the domestic enterprises using program-target method.The purpose / objectives. The purpose of this article is to justify the strategic priorities of sustainable economic growth and social and economic systems of the national economy.Methodology. Methodological basis of this article are the comparative and economic-statistical methods of analysis.The Results. As part of the presentation of the article the author has been found that in the current climate of uncertainty and risk for Russian business to the fore issues that previously were not so relevant: how to be built business processes; which represent the optimal organizational structure; how to create a functioning system of quality management; what must be done to reduce the unit costs of production without compromising the quality of the products; how to motivate employees to achieve their goals. All of the above it is the projection of the same problem the effective development and implementation of the planned development strategy based on Management by Objectives.Conclusions / significance. Management of enterprises in the real sector of the economy in modern conditions should be based on synergies methodological principles of market and state regulation, with increased use of methods focused on the long term. By such methods, in particular, should include the methods of business planning. The importance of planning methods has increased steadily, but in modern conditions gets a new quality content that refl ects the phased development plan targeted action to ensure that the desired state of the enterprise as a socioeconomic system. This in turn points to the need to ensure that new scientific technologies, procedures and techniques of planning, which can be designed to ensure a relatively stable crisis-free development of the enterprise. The practical application of the results of this work will improve procedures for forecasting and planning the strategic development of an economic complex in view of the current economic and social trends. Предмет / тема. Актуальность данного исследования обусловлена тем, что в настоящее время стратегической целью экономического развития РФ является создание таких условий, которые обеспечат высокие и устойчивые темпы экономического роста страны и ее социально-экономических систем. Одним из эффективных инструментов достижения вышеуказанной цели должны стать процессы внедрения программно-целевого управление в деятельность социально-экономических систем народнохозяйственного комплекса страны, так как они являются ключевым фактором увеличения конкурентных преимуществ, таких как снижение себестоимости, повышение качества, освоение новых рынков, улучшение имиджа страны. В данной статье рассматриваются особенности применения программно-целевого планирования к управлению предприятием, приводится пример внедрения и использования методики «Бережливое производство» на одном из отечественных предприятий с использованием программно-целевого метода.Цель / задачи. Цель данной статьи заключается в обосновании стратегических приоритетов обеспечения устойчивости экономического роста социально-экономических систем народнохозяйственного комплекса страны.Методология. Методической основой данной статьи являются сравнительные и экономико-статистические методы анализа.Результаты. В рамках изложения представленной статьи автором было установлено, что в настоящее время в условиях неопределенности и риска для российского бизнеса на первый план выходят вопросы, которые раньше не были столь актуальны: как должны быть построены бизнес-процессы; какая организационная структура представляется оптимальной; как создать реально функционирующую систему менеджмента качества; что необходимо сделать для уменьшения удельных затрат на единицу продукции без снижения качества самой продукции; каким образом замотивировать сотрудников на достижение поставленных целей. Все перечисленное это проекции одной и той же задачи – эффективная разработка и реализация намеченной стратегии развития базирующейся на программно-целевом управление.Выводы / значимость. Управление предприятиями реального сектора экономики в современных условиях должны основываться на синергизме методических принципов рыночного и государственного регулирования, с усилением использования методов, ориентированных на долгосрочную перспективу. К таковым методам, прежде всего, стоит отнести методы планирования деятельности предприятия. Важность методов планирования неуклонно возрастает, но в современных условиях приобретает новое качественное содержание, которое поэтапно отражает разработку плана целенаправленных действий для обеспечения желаемого состояния предприятия как социально-экономической системы. Это, в свою очередь указывает на необходимость обеспечения нового научного обеспечения технологий, процедур и методик планирования, которые могут быть направлены на обеспечение относительно устойчивого бескризисного развития предприятия. Практическое применение результатов данной работы позволит совершенствовать процедуры прогнозирования и планирования стратегического развития народнохозяйственного комплекса с учетом современных экономических и социальных тенденций.

О ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ПОДХОДАХ К КЛАССИФИКАЦИИ ИННОВАЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР

Innovative activity of business structures, an important part of their capacity strategically sustainable and competitive development. In the literature there are many definitions and theoretical approaches to the classification of innovative activity of enterprise structures. As classification bases used some combination of features and qualities, but in fact the classification are largely biological and behavioral analogy. In this article, an attempt to create a classification of innovative activity of enterprise structuresИнновационная активность предпринимательских структур – важная составляющая их потенциала стратегически устойчивого и конкурентоспособного развития. В научной литературе существует множество теоретических определений и подходов к классификации инновационной активности предпринимательских структур. В качестве классификационных оснований используется некоторая совокупность признаков и качеств, но фактически классификации представляют собой во многом биологические и поведенческие аналогии. В данной статье предпринята попытка создать классификацию инновационной активности предпринимательских структур на основе управленческо-экономической терминологии.

БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ СТАРТАПОВ В КОНТЕКСТЕ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

The topic of this article is relevant, as the hallmark of innovative business development inRussiais a gradual but steady transition from uncivilized forms of business to the latest international study using the methods and tools of business planning. As the experience of western businessmen prerequisite for the success of creating a business from scratch, is to develop a business plan that allows you to specify how the essence and purpose of the project and the number of required investment funds.Purpose / Objectives. The aim of the article is to analyze the theoretical and methodological foundations of business planning for startups to attract venture capital investment based on the study of foreign experience. Objectives of the article: consider the theoretical basis for planning a startup; - To analyze the experience of entrepreneurs planning a startup in Western countries.Methodology. Methodological basis of this article appeared comparative and structural analysis methods.Results. Preparing a business plan for a startup project is a complex and labor-intensive process, where the business plan is a business card needed to attract external funding, the road map for the initiator of the project, so its preparation no trifl es. As the experience of western businessmen, errors that may have occurred during the development of a business plan: the unreliability and incompleteness of the input information; ignoring the need to prepare an analysis of the market or use in its preparation unreliable sources; errors in the calculations carried out, their incompleteness; errors in the text part of the business plan, as well as non-compliance with the logic of the material, its scarcity, unprofessional calculations; lack of risk analysis. With the right approach to the preparation of a business plan it can be not only a formal document, but also a practical guide to the implementation of business ideas that will allow for timely assessment of the impact of the project, as well as adjust the original plans during the project, and monitor the impact of changes on profi tability project, its profi tability and attractiveness for investment.Conclusions / signifi cance. Practical implications: The results of the study can be used heads startups at the design stage to improve the effi ciency of attracting venture capital investment.Тема данной статьи актуальна, так как отличительной чертой инновационного развития предпринимательства в России является постепенный, но уверенный переход от нецивилизованных форм бизнеса к современным международным формам с использованием методов и средств бизнес-планирования. Как показывает опыт западных предпринимателей, обязательным условием успешности создания бизнеса с нуля, является разработка бизнес-плана, позволяющего уточнить как саму сущность и цель проекта, так и количество необходимых инвестиционных средств. Цель / задачи. Целью статьи является анализ теоретико-методологических основ бизнес-планирования стартапа для привлечения венчурных инвестиций на основе изучения зарубежного опыта. Задачи статьи: рассмотреть теоретические основы планирования стартапа; – провести анализ опыта предпринимателей по планированию стартапа в западных странах.Методология. Методической основой данной статьи явились сравнительный и структурный методы анализа.Результаты. Подготовка бизнес-плана для стартап проекта является комплексным и трудозатратным процессом, где бизнесплан является визитной карточкой, необходимой для привлечения внешнего финансирования, дорожной картой для инициатора проекта, поэтому при его подготовке нет мелочей. Как показывает опыт западных предпринимателей, ошибки, которые могут быть допущены при разработке бизнес-плана: недостоверность и неполнота входящей информации; игнорирование необходимости подготовки анализа рынка либо использование при его подготовке недостоверных источников; ошибки в проведенных расчетах, их неполнота; ошибки в текстовой части бизнес-плана, а также несоблюдение логики подачи материала, его скудность, непрофессиональность выкладки; отсутствие анализа рисков. При правильном подходе к подготовке бизнес-плана он сможет стать не только формальным документом, но и практическим руководством по реализации бизнес-идеи, которое позволит проводить своевременную оценку результативности проекта, а также корректировать первоначальные планы в процессе реализации проекта, и отслеживать влияние изменений на прибыльность проекта, его рентабельность и инвестиционную привлекательность.Выводы / значимость. Практическая значимость исследования: результаты исследования могут быть использованы руководителями стартапов на этапе проектирования для повышения эффективности привлечения венчурных инвестиций

Development of surface plasmon resonance-based sensor for detection of silver nanoparticles in food and the environment

Silver nanoparticles are recognized as effective antimicrobial agents and have been implemented in various consumer products including washing machines, refrigerators, clothing, medical devices, and food packaging. Alongside the silver nanoparticles benefits, their novel properties have raised concerns about possible adverse effects on biological systems. To protect consumer’s health and the environment, efficient monitoring of silver nanoparticles needs to be established. Here, we present the development of human metallothionein (MT) based surface plasmon resonance (SPR) sensor for rapid detection of nanosilver. Incorporation of human metallothionein 1A to the sensor surface enables screening for potentially biologically active silver nanoparticles at parts per billion sensitivity. Other protein ligands were also tested for binding capacity of the nanosilver and were found to be inferior to the metallothionein. The biosensor has been characterized in terms of selectivity and sensitivity towards different types of silver nanoparticles and applied in measurements of real-life samples—such as fresh vegetables and river water. Our findings suggest that human MT1-based SPR sensor has the potential to be utilized as a routine screening method for silver nanoparticles, that can provide rapid and automated analysis dedicated to environmental and food safety monitoring